La volatilité implicite du Bitcoin s'est comprimée à des niveaux similaires à ceux de l'été 2023, qui avait précédé un pic marqué en octobre, suggérant le potentiel de fluctuations de prix significatives.

Résumé exécutif

La volatilité implicite (IV) du Bitcoin s'est comprimée à des niveaux pluriannuels bas, reflétant les schémas observés à l'été 2023. Historiquement, cette compression précède des périodes d'augmentation de la volatilité des prix, suggérant un potentiel de fluctuations de prix significatives à court terme. Les analystes de marché surveillent de près ces tendances, octobre étant identifié comme un point de bascule potentiel.

L'événement en détail

La volatilité implicite est passée d'environ 50 en mai à 38, faisant écho à un schéma similaire observé en 2023. Cette baisse de la volatilité du BTC a franchi un plancher crucial de 35% qui avait tenu pendant plus de 19 mois. Selon Volmex Finance, l'histoire du marché indique qu'une compression prolongée de la volatilité implicite précède souvent des mouvements explosifs. Les niveaux actuels de volatilité implicite approchent ceux observés avant la flambée d'octobre 2023.

Implications pour le marché

La compression de la volatilité implicite suggère que le marché anticipe une période d'augmentation des fluctuations de prix. Cela pourrait entraîner une augmentation de l'activité de trading et de la participation au marché. Le potentiel d'un nouveau test autour de 105 000 $ pourrait déclencher une forte volatilité, posant des risques aux traders à effet de levier sur le marché des dérivés.

L'environnement actuel est similaire à celui de mai 2025, lorsqu'une divergence significative de la volatilité implicite entre les options ETH et BTC est apparue. À l'époque, les options ETH étaient évaluées avec des attentes de volatilité 50% plus élevées que les options BTC.

Commentaires d'experts

L'analyste crypto CryptoMe souligne que plusieurs indicateurs, y compris l'analyse des sorties de transactions non dépensées (UTXO) et les modèles de prix réalisés, convergent autour de la région des 105 000 à 106 000 $.

Les analystes s'attendent à une vague d'approbations d'ETF spot pour Solana (SOL) et XRP pour débloquer des milliards d'entrées, potentiellement faisant grimper les prix et réduisant la volatilité sur les marchés spot.

Contexte plus large

Historiquement, le quatrième trimestre a été le trimestre le plus fort du bitcoin, affichant un gain moyen d'environ 85 %. Novembre et décembre sont historiquement deux des meilleurs mois du bitcoin, avec des rendements moyens de 46 % et 4,7 % respectivement. Bien que les performances passées ne soient pas prédictives, les données suggèrent que la consolidation actuelle du bitcoin pourrait ouvrir la voie à un quatrième trimestre plus fort.

Malgré ces signaux potentiellement baissiers à court terme, les analystes maintiennent des perspectives haussières pour le Bitcoin à moyen et long terme.