Bitcoin se recupera por encima de los 111.000 $ mientras los expertos del mercado debaten el impacto de los posibles recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal en los mercados de criptomonedas.

Bitcoin se recupera por encima de los 111.000 $ en medio del debate sobre el recorte de tasas de la Fed

Bitcoin (BTC) se ha recuperado por encima del umbral de los 111.000 $ después de mostrar debilidad a principios de semana, en medio del debate en curso entre expertos sobre el impacto potencial de los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en los mercados de criptomonedas.

Dinámica del mercado y posibles recortes de tasas de la Fed

La política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. es un motor crítico de los mercados financieros globales, incluidas las criptomonedas. Los recortes de tasas anticipados en 2025 están haciendo que los inversores recalibren sus estrategias para posibles vientos de cola para los activos digitales. Históricamente, los costos de endeudamiento más bajos aumentan la liquidez, incentivando los flujos de capital hacia activos de alto riesgo y alta recompensa como las criptomonedas. Por ejemplo, los recortes de tasas de 2020, que redujeron la tasa de los fondos federales a casi cero, coincidieron con el aumento de Bitcoin de 7.000 $ a más de 60.000 $ al final del año. De manera similar, los primeros recortes de tasas en 2024 desencadenaron un aumento del 57 % en los mercados de criptomonedas durante cuatro meses, con Bitcoin disparándose a 64.000 $ en cuestión de días.

Kris Marszalek, CEO de Crypto.com, ha posicionado los próximos recortes de tasas de la Fed como un catalizador para una corrida alcista en el cuarto trimestre de 2025.

Los datos de futuros del CME indican una probabilidad del 91,7 % de un recorte de tasas en septiembre de 2025. Un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre de 2025 tiene una probabilidad del 92,7 %, lo que probablemente desencadenará un aumento del sentimiento de riesgo. Sin embargo, los recortes de tasas en 2001 y 2007 precedieron a recesiones y no lograron catalizar un crecimiento sostenido de las criptomonedas. Los recortes de tasas de 2024 también coincidieron con una mayor volatilidad debido a las incertidumbres macroeconómicas superpuestas, como la dinámica de las elecciones estadounidenses. A medida que el dominio de Bitcoin cae por debajo del 60 %, el capital se está reasignando a altcoins con fundamentos sólidos, como Ethereum y Solana.

Comentarios de expertos y manipulación del mercado

El analista independiente Ted comparó la configuración actual con septiembre de 2024, señalando que un recorte sorpresa de las tasas de interés el año pasado impulsó inicialmente los mercados de criptomonedas al alza antes de desencadenar una fuerte reversión. "En septiembre de 2024, la Fed recortó las tasas, y la capitalización de mercado de #Altcoin subió un 109 % en solo 3 meses. Después de eso, $BTC cayó un 30 %, mientras que las altcoins se desplomaron un 60 %-80 %."

Luca sugiere que el mercado de Bitcoin está mostrando signos de tensión. Desde que BTC alcanzó su punto máximo a mediados de agosto, ha surgido una clara divergencia entre el interés abierto y las tasas de financiación. Si bien el interés abierto ha estado subiendo constantemente, lo que indica que se están abriendo más posiciones, las tasas de financiación han tenido una tendencia a la baja. Esta configuración sugiere que los bajistas están redoblando sus esfuerzos y acumulando posiciones cortas en anticipación de una mayor caída a medida que BTC se dirige a septiembre, que es un mes históricamente débil para Bitcoin. Los creadores de mercado también manipulan el sentimiento para inducir a los inversores minoristas a vender en mínimos y luego crear FOMO para distribuir fichas.

El Informe sobre Delitos Criptográficos de Chainalysis de 2025 destaca las formas prevalentes de manipulación del mercado, incluido el lavado de operaciones (wash trading) y los esquemas de pump-and-dump. El lavado de operaciones implica inflar artificialmente el volumen de operaciones comprando y vendiendo repetidamente el mismo activo, creando una percepción engañosa de la demanda. En 2024, el volumen promedio sospechoso de lavado de operaciones para una dirección de controlador fue de aproximadamente 3,66 millones de dólares. Al combinar dos metodologías diferentes (Heurística 1 y 2), Chainalysis identificó un total de 2,57 mil millones de dólares en actividad potencial de lavado de operaciones en 2024.

Temporada de Altcoins y tendencias más amplias del mercado

Noviembre de 2024 fue un mes que cambió las reglas del juego para el mercado de criptomonedas, con una capitalización de mercado total que alcanzó los 3 billones de dólares, igualando los máximos de 2021. El dominio de Bitcoin, estable durante gran parte del año, comenzó a disminuir, lo que sugiere una creciente diversificación del interés de los inversores hacia las altcoins. El índice de la temporada de altcoins también experimentó un crecimiento significativo, pasando de aproximadamente 30 a principios de mes a 72, lo que indica el posible inicio de una nueva temporada de altcoins a medida que las criptomonedas alternativas ganan tracción y la capitalización de mercado crece. Bitcoin puede encontrar un fondo en el rango alto de noviembre-diciembre de 2024, con las altcoins favorecidas a medio plazo.

Jordi Visser de 22V Research mantiene una perspectiva alcista para Bitcoin, sugiriendo que podría alcanzar los 200.000 $ este año y lo ve como el S&P 500 del futuro. La convergencia entre la IA y las criptomonedas puede encender una era transformadora de innovación económica, tecnológica y social, replicando potencialmente la prosperidad de los 'Locos años veinte', pero también provocando importantes disparidades de riqueza.

Consideraciones del mercado bajista

Un mercado bajista en cripto se refiere a un período prolongado de precios a la baja, típicamente caracterizado por una caída del 20 % o más desde los máximos recientes. El mercado bajista de Bitcoin de 2025 se hizo evidente después de una caída del 28 % desde su máximo de enero, cayendo de su pico de 109.350 $ a 78.000 $ en febrero de 2025. Esta desaceleración ha sido impulsada por incertidumbres regulatorias, un hack importante en un exchange y la disminución de la confianza de los inversores. Los posibles recortes de tasas de interés de la Fed pueden impulsar fondos a activos de riesgo, pero históricamente, los recortes de tasas han sido seguidos por recesiones económicas y caídas del mercado. El rango objetivo del S&P 500 es de 6500-6700 puntos, y el punto más alto de Bitcoin en este ciclo puede alcanzar los 190.000 $. La revolución de la IA está impulsando las ganancias de productividad, junto con una alta inflación, crédito barato y amplia liquidez.