Edgen Crypto·Mar 06 2026, 07:43비트코인과 주식 시장은 지정학적 갈등으로 촉발된 주 초 매도세에서 회복했지만, 채권 시장은 신중한 태도를 보이고 있습니다. 국채 수익률 상승은 인플레이션 우려 증가를 반영하며, 이는 트레이더들이 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대를 축소하게 만들고 있습니다.
비트코인과 글로벌 주식 시장은 미국, 이스라엘, 이란 간의 군사 분쟁으로 인한 주 초 매도세 이후 회복세를 보였습니다. 주요 암호화폐는 금요일 7만 달러를 넘어 거래되었으며, 이는 주간 약 10%의 상승을 나타냅니다. 이러한 회복은 주말 동안 가격이 약 6만5천 달러로 떨어졌다가 수요일까지 거의 7만4천 달러로 다시 상승하는 변동성이 큰 시기 이후에 발생했습니다. S&P 500 선물은 화요일에 6,718포인트의 수주 최저점을 기록한 후 6,840포인트로 반등하며 주식 시장에서도 유사한 반등이 나타났습니다. 초기 위험 회피 움직임은 이란이 호르무즈 해협에서 유조선을 봉쇄했다는 보도 이후 유가가 급등하면서 촉발되었지만, 미국이 해운 통로를 확보하기 위한 조치를 취한 후 시장은 진정되었습니다.
채권 시장은 경제 전망에 대한 불안감을 표현하며 완전히 다른 신호를 보내고 있습니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4거래일 연속 상승하여 3.93%에서 4.15%로 올랐습니다. 채권 가격은 수익률과 반대로 움직이므로, 이러한 상승은 투자자들이 국채를 매도하고 있음을 나타냅니다. 통화 정책 기대에 매우 민감한 2년 만기 국채 수익률도 3.37%에서 거의 3.60%로 상승했습니다. 이러한 수익률의 상승은 트레이더들이 장기적인 에너지 가격 충격 가능성과 회복력 있는 미국 경제에 의해 촉발된 새로운 인플레이션 압력에 대비하고 있음을 시사합니다. 최근 데이터에 따르면 ISM 서비스 지수는 56.1을 기록했으며, 예상보다 강력한 ADP 비농업 부문 고용 보고서에서는 6만3천 개의 일자리가 창출되었습니다.
위험 자산의 안정화와 채권 수익률 상승 간의 긴장은 연방준비제도(Fed)의 정책 기대를 빠르게 재평가하도록 만들고 있습니다. CME 페드 금리 선물에 따르면, 투자자들은 이제 올해 두 차례의 25bp 금리 인하 가능성을 50% 미만으로 보고 있으며, 이는 지정학적 충돌 이전의 약 80% 확률에서 크게 하락한 수치입니다. 채권 시장의 움직임은 연준이 새로운 인플레이션 위험에 직면함에 따라 더욱 매파적인 경로를 택할 것임을 시사합니다.
금리 시장은 이번 랠리의 긴장감을 드러내고 있습니다. 회복력 있는 경제와 인플레이션을 유발하는 에너지 충돌 간의 갈등은 역사적으로 연준을 더 오랫동안 동결 상태로 유지시키는 종류의 상황입니다.
— 윈터뮤트 트레이더 브라이언 탄
분석가들은 유가 충격의 완전한 영향이 경제 전반에 걸쳐 파급되는 데 몇 주가 걸릴 수 있으며, 이는 수익률이 높은 수준을 유지하고 주식과 암호화폐 모두에서 추가 상승을 제한할 수 있음을 시사한다고 지적합니다. 시장 참여자들은 이제 다가오는 비농업 고용 보고서에 주목하고 있으며, 강력한 수치는 금리 인하에 대한 희망을 더욱 약화시키고 새로운 시장 변동성을 유발할 수 있습니다.
