La bourse de crypto Backpack a lancé le trading au comptant dans 11 États américains, intensifiant la concurrence et mettant l'accent sur une approche axée sur la conformité sur le marché américain réglementé.

Résumé

Backpack, une plateforme d'échange de cryptomonnaies, a lancé ses opérations de trading au comptant dans 11 États américains cette année. Cette expansion stratégique dépend de l'acquisition réussie des licences de transmission de fonds (MTL) requises au niveau de l'État. L'entrée sur le marché américain hautement réglementé fait suite à un cycle de financement de 17 millions de dollars, qui a valorisé Backpack à 120 millions de dollars.

Décryptage des mécanismes financiers de l'entrée sur le marché américain

L'entrée sur le marché américain des cryptomonnaies nécessite de naviguer dans un cadre de licences fragmenté au niveau des États. Contrairement à une licence fédérale unique, les entreprises doivent obtenir des licences de transmission de fonds (MTL) dans chaque État où elles ont l'intention d'opérer. Bien que la conformité fédérale, telle que l'enregistrement en tant que Money Services Business (MSB) auprès de FinCEN, offre une couverture juridique globale, chaque MTL spécifique à l'État est cruciale pour l'accès au marché régional.

Ce processus d'obtention de licence est à la fois long et coûteux. Demander les licences initiales et assurer la conformité dans seulement 10 à 15 États peut dépasser 300 000 dollars, le processus global pour obtenir des licences d'État individuelles allant de 4 à 18 mois. Le lancement réussi de Backpack dans 11 États souligne son investissement significatif et ses progrès pour satisfaire à ces exigences réglementaires rigoureuses.

Stratégie commerciale et positionnement sur le marché : une approche axée sur la conformité

Backpack vise à se positionner comme une alternative sécurisée et conforme, en concurrence directe avec des plateformes établies comme Coinbase. L'orientation stratégique de l'entreprise est fortement influencée par son fondateur, Armani Ferrante, anciennement d'Alameda, qui prône une "garde transparente, une architecture d'échange novatrice et des opérations axées sur la conformité". Cette approche est une réponse directe aux échecs passés de l'industrie, en particulier celui de FTX.

Au cœur de la stratégie de Backpack se trouve son engagement à la "minimisation de la confiance". Ceci est exemplifié par sa publication quotidienne de Preuves de Réserves (PoR), qui sont vérifiées en partenariat avec la société de sécurité blockchain OtterSec. Ce système utilise une structure en arbre de Merkle, permettant aux utilisateurs de vérifier leurs actifs sans compromettre la confidentialité individuelle. La plateforme rapporte un ratio de réserve d'environ 100,42 %, couvrant les positions au comptant, les comptes de trading sur marge et les profits et pertes non réalisés.

Globalement, Backpack a étendu son empreinte. Sa division européenne, Backpack EU, qui opère depuis Chypre sous une licence MiFID II, a lancé des contrats à terme perpétuels après avoir acquis FTX EU et résolu les questions réglementaires avec la Commission des valeurs mobilières et des bourses de Chypre (CySEC). Depuis 2024, la société a traité plus de 160 milliards de dollars en volume de transactions sur ses opérations mondiales.

Implications plus larges sur le marché pour l'écosystème Web3

L'entrée de Backpack sur le marché américain du trading au comptant devrait intensifier la concurrence entre les plateformes d'échange de cryptomonnaies, influençant potentiellement les structures de prix et les offres de services pour les acteurs existants. Cette expansion met également en évidence une tendance industrielle plus large vers une conformité réglementaire rigoureuse, en particulier dans le cadre américain. En naviguant dans les exigences complexes de licence État par État, Backpack démontre une voie pour d'autres entreprises cherchant à opérer légitimement sur le marché américain.

De plus, l'accent mis par Backpack sur la transparence par le biais des Preuves de Réserves quotidiennes et d'un modèle opérationnel axé sur la conformité pourrait établir une nouvelle norme industrielle. De telles mesures sont cruciales pour rétablir la confiance des investisseurs dans les plateformes centralisées suite aux récentes perturbations du marché. La disponibilité de plateformes plus réglementées et transparentes comme Backpack pourrait attirer un plus large éventail d'investisseurs institutionnels et de détail, favorisant une plus grande diversification du marché et potentiellement accélérant l'adoption généralisée des actifs numériques dans des environnements sécurisés et réglementés.