Edgen Crypto·Oct 17 2025, 06:32한 대규모 투자자의 랩트 비트코인 (WBTC) Aave 탈중앙화 금융 플랫폼에서의 롱 포지션이 청산되어 150만 달러의 손실을 입었습니다. 이 사건은 비트코인 (BTC) 가격이 108,000달러 아래로 하락하면서 발생했으며, 변동성이 큰 암호화폐 시장에서 레버리지 거래의 내재된 위험을 강조합니다.
Aave 대출 프로토콜의 상당한 랩트 비트코인 (WBTC) 롱 포지션이 150만 달러 규모로 청산되었으며, 이는 비트코인 (BTC) 가격이 108,000달러 아래로 하락한 것에 직접적으로 촉발되어 상당한 시장 변동성을 나타냅니다.
0xbf2b..15bd로 식별되는 고래 지갑은 Aave 플랫폼에서 청산 이벤트로 인해 150만 달러의 손실을 입었습니다. 이 청산은 비트코인 (BTC) 가격이 108,000달러 아래로 떨어졌을 때 시작되었습니다. 이 포지션은 랩트 비트코인 (WBTC) 롱 포지션과 관련이 있으며, 이는 탈중앙화 금융 (DeFi)에서 흔히 사용되는 전략으로, 사용자가 WBTC를 담보로 예치하고 스테이블코인을 빌린 다음, 해당 스테이블코인을 사용하여 추가 WBTC를 확보함으로써 비트코인 가격 변동에 대한 레버리지 노출을 늘립니다.
Aave V3의 WBTC의 경우, 청산 임계값은 78.00%로 설정되어 있으며, 최대 담보 대출 비율 (LTV)은 73.00%이고 5.00%의 청산 페널티가 있습니다. LBTC_WBTC와 같은 특수 E-Mode 카테고리의 경우, 이 수치는 86.00%의 청산 임계값, 84.00%의 최대 LTV 및 3.00%의 페널티로 조정됩니다. 이 특정 사건은 다른 고래 지갑인 0x946f...81a6가 이더리움 (ETH) 가격이 4100달러 아래로 떨어지면서 247.62 WETH (약 105만 달러)가 Aave에서 청산된 유사한 사례에 이어 발생했습니다.
이번 청산은 변동성이 높은 암호화폐 시장 내에서 레버리지 포지션과 관련된 증폭된 위험을 강조합니다. 이러한 이벤트는 초기 가격 하락이 청산으로 이어지고, 담보 매각을 강제하여 자산 가격에 추가적인 하방 압력을 가하는 연쇄 반응을 촉발할 수 있습니다. 더 넓은 암호화폐 시장은 이전에 대규모 청산을 경험했으며, 비트코인이 125,000달러에서 102,000달러 아래로 급락하는 등 상당한 시장 침체 기간 동안 190억 달러 이상의 레버리지 포지션이 청산된 주목할 만한 사건도 있었습니다. 이러한 사건들은 담보 대출을 통해 현물 및 선물 시장이 긴밀하게 연결되어 있는 시스템의 내재된 취약성을 보여줍니다. 담보 가치가 일시적으로라도 하락하면, 관련 계약 포지션의 수익성 여부와 관계없이 담보 제공 포지션은 청산에 직면합니다. 이는 대규모 투자자에게 "이중 변수 위협"을 생성합니다. 즉, 계약 포지션의 손실과 담보 가치의 급락이 결합되는 것입니다.
시장 분석가들은 레버리지 DeFi 전략에 참여하는 참가자들에게 견고한 위험 관리의 중요성을 일관되게 강조합니다. 권장되는 접근 방식은 최대 LTV보다 훨씬 낮은, 이상적으로는 40% 미만의 담보 대출 비율을 유지하여 상당한 시장 조정을 견딜 수 있는 회복력을 구축하고, 50-70% 하락 시에도 청산 위험을 잠재적으로 완화하는 것입니다. Aave와 같은 플랫폼은 이전의 대규모 청산 이벤트 동안 시스템적 실패 없이 상당한 매각을 성공적으로 관리하면서 회복력을 보여주었지만, 이러한 개별 고래 청산은 과도한 레버리지 포지션의 빠르고 심각한 결과를 상기시키는 역할을 합니다.
Aave 프로토콜은 현재 상당한 랩트 비트코인 (WBTC) 유동성을 보유하고 있으며, 총 공급량은 45.54K WBTC로 약 50억 4천만 달러에 해당합니다. 총 차입액은 1,280.26 WBTC로 1억 4,169만 달러에 해당합니다. 이 인프라는 상당한 레버리지 활동을 지원하며, 개별 청산을 시장의 반복적인 특징으로 만듭니다. 특히 대규모 보유자에게 이러한 청산이 지속적으로 발생하는 것은 내재적으로 변동성이 큰 디지털 자산 시장에서 시스템적 위험을 완화하고 투자자 자본을 보호하기 위해 정교한 위험 모델링 및 보수적인 레버리지 관리의 필요성을 강화합니다.
