Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About USDH
No Data Yet
El evento en detalle El Comité de Finanzas del Senado de EE. UU. examinará la tributación de los activos digitales El Comité de Finanzas del Senado de EE. UU. tiene programado celebrar una audiencia titulada "Examinando la tributación de los activos digitales" el 1 de octubre a las 10:00 AM ET. Los testigos clave incluirán a Lawrence Zlatkin, vicepresidente de Impuestos de Coinbase Global, Inc., y Jason Somensatto, director de Políticas de Coin Center. Esta sesión tiene como objetivo aclarar las leyes fiscales existentes y evaluar la necesidad de una nueva legislación para los activos digitales, basándose en las recomendaciones del Grupo de Trabajo de Activos Digitales de la Casa Blanca. Las discusiones pueden incluir propuestas para una exención de minimis para transacciones inferiores a $300 y tasas impositivas reducidas en pagos de Bitcoin. Hyperliquid lanza el stablecoin nativo USDH El 24 de septiembre, Hyperliquid, un importante intercambio descentralizado, lanzó oficialmente USDH, su stablecoin nativo. Emitido por Native Markets después de una licitación competitiva, USDH está respaldado por efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. En las 24 horas previas a su lanzamiento, se preacuñaron más de $15 millones de USDH, con volúmenes de negociación iniciales que superaron los $2 millones. El par USDH/USDC mantuvo su paridad en 1.001 en las primeras sesiones. La decisión de Hyperliquid de lanzar USDH es una respuesta estratégica a su sustancial dependencia de los stablecoins externos, particularmente el USDC de Circle, que representa aproximadamente $6 mil millones de sus depósitos, el 7.5% de todo el USDC en circulación. Este movimiento tiene como objetivo internalizar los ingresos de las reservas y mitigar los riesgos asociados con los activos externos centralizados. Native Markets aseguró los derechos de emisión a pesar de ofrecer una participación en los ingresos del 50% en comparación con las ofertas de los competidores del 95-100%. El token GAIN experimenta una disminución significativa de precio después de su cotización El token GAIN, asociado con Griffin AI, sufrió una caída de precio de más del 90% poco después de su cotización en Binance Alpha y otros intercambios importantes el 24 de septiembre. Los datos en cadena indicaron una emisión sustancial de 5 mil millones de tokens. El token se lanzó en la BNB Chain con promesas de utilidad dentro del ecosistema DeFi agéntico de Griffin AI, ofreciendo acceso a agentes premium y funciones avanzadas. GSR presenta múltiples ETF centrados en cripto ante la SEC El creador de mercado GSR presentó solicitudes ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) el 24 de septiembre para cinco nuevos fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en cripto. En particular, el ETF de Empresas del Tesoro de Activos Digitales propone invertir al menos el 80% de sus activos en valores de renta variable de empresas públicas que poseen importantes activos digitales en sus tesorerías corporativas, como Strategy y DeFi Development Corp. Otros ETF propuestos incluyen el GSR Crypto StakingMax ETF, el GSR Crypto Core3 ETF (equilibrando la exposición a Bitcoin, Ethereum y Solana), y el GSR Ethereum YieldEdge ETF. Estas presentaciones siguen la reciente aprobación de la SEC de estándares de cotización genéricos, lo que podría agilizar el proceso de aprobación de dichos productos. Australia introduce un proyecto de ley de regulación de activos digitales El gobierno de Australia publicó un proyecto de ley de regulación de activos digitales, con el objetivo de extender las leyes del sector financiero a las plataformas de criptomonedas. La legislación propuesta introduce dos nuevos productos financieros: "plataforma de activos digitales" y "plataforma de custodia tokenizada", que requieren que los proveedores de servicios obtengan una Licencia de Servicios Financieros australiana. Este movimiento tiene la intención de poner los intercambios de criptomonedas bajo la supervisión de la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC), abordando los riesgos para el consumidor resaltados por fallas anteriores de negocios de activos digitales. Las sanciones por infracciones podrían alcanzar los 16.5 millones de AUD, o el 10% de la facturación anual, con exenciones para plataformas más pequeñas y de bajo riesgo. DeFi Development Corp. amplía su programa de recompra de acciones DeFi Development Corp., una entidad que cotiza en bolsa y se centra en una estrategia de tesorería basada en Solana, anunció una ampliación de su programa de recompra de acciones de $1 millón a $100 millones. Esta autorización otorga a la gerencia la flexibilidad de recomprar acciones comunes en el mercado abierto bajo la Regla 10b-18 de la Ley de Intercambio de Valores de 1934. La compañía ha estado acumulando Solana para su tesorería, manteniendo 2,095,748 SOL valorados en aproximadamente $499 millones al 17 de septiembre. La firma se posiciona como el equivalente de Solana a la estrategia de Bitcoin de MicroStrategy. Mira Network revela la tokenomics antes de la cotización en Binance Alpha Mira Network anunció su tokenomics, detallando un suministro total de 1 mil millones de tokens MIRA, con un 6% asignado para un airdrop inicial, en anticipación de su cotización en Binance Alpha. La red tiene como objetivo transformar empresas del mundo real en activos tokenizados en su Blockchain MIRA-20. Bitlight Labs insinúa un próximo evento de generación de tokens Bitlight Labs señaló un inminente Evento de Generación de Tokens (TGE) publicando el símbolo del token LIGHT con la fecha del 27 de septiembre en la plataforma de redes sociales X. El proyecto se centra en el desarrollo de infraestructuras relacionadas con el protocolo RGB. Implicaciones para el mercado La confluencia de acciones regulatorias, lanzamientos de nuevos productos y la volatilidad del mercado señalan un panorama complejo y en evolución para los activos digitales. La próxima audiencia del Comité de Finanzas del Senado de EE. UU. podría allanar el camino para un marco fiscal más claro, lo que podría influir en la inversión institucional y una adopción más amplia al reducir la ambigüedad. De manera similar, el proyecto de ley de Australia indica una tendencia global hacia la integración de las plataformas criptográficas en las estructuras regulatorias financieras tradicionales, con el objetivo de mejorar la protección del consumidor y la integridad del mercado. El lanzamiento del stablecoin USDH de Hyperliquid representa un movimiento estratégico de un actor importante de DeFi para reducir la dependencia de los stablecoins centralizados externos. Esta iniciativa podría inspirar a otros protocolos a desarrollar soluciones de stablecoins nativas, fomentando una mayor soberanía dentro de sus ecosistemas y potencialmente redirigiendo flujos de ingresos significativos de emisores establecidos como Circle a las propias plataformas DeFi. El proceso de licitación competitiva ganado por Native Markets, a pesar de ofrecer una participación en los ingresos más baja, destaca la importancia estratégica de la alineación del ecosistema sobre los incentivos puramente financieros en la gobernanza descentralizada. La presentación de múltiples ETF centrados en cripto por parte de GSR, particularmente el ETF de Empresas del Tesoro de Activos Digitales, podría abrir nuevas vías para que los inversores tradicionales obtengan una exposición indirecta a los activos digitales sin poseer directamente criptomonedas. Esta estrategia, que refleja el enfoque de empresas como Strategy, podría impulsar una mayor adopción corporativa de estrategias de tesorería cripto y ampliar la base de inversores. El proceso de aprobación simplificado para estos ETF, tras los recientes cambios en las reglas de la SEC, indica una posible aceleración en la integración de los activos digitales en los productos financieros tradicionales. Por el contrario, la rápida y significativa caída del precio del token GAIN subraya los riesgos inherentes y la naturaleza especulativa de los tokens recién lanzados, particularmente aquellos con grandes emisiones iniciales. Dichos eventos pueden erosionar la confianza de los inversores minoristas y generar un escrutinio sobre la tokenomics y la posible manipulación del mercado. El aumento sustancial del programa de recompra de acciones de DeFi Development Corp., si bien señala confianza en su estrategia de tesorería basada en Solana, también representa una asignación de capital significativa que podría considerarse un indicador alcista o una maniobra defensiva en un mercado volátil. Contexto más amplio Estos desarrollos reflejan un mercado de activos digitales en maduración, aunque todavía volátil. Los organismos reguladores a nivel mundial están intensificando sus esfuerzos para establecer marcos integrales, yendo más allá de las medidas reactivas iniciales. Este impulso para obtener reglas más claras en EE. UU. y Australia sugiere un giro hacia la legitimación de los "buenos actores" y la mitigación de los riesgos sistémicos. La aparición de stablecoins nativos y productos ETF diversificados indica un ciclo de innovación impulsado por la industria destinado a mejorar la infraestructura financiera y la accesibilidad. Sin embargo, los casos recurrentes de volatilidad extrema en las nuevas cotizaciones de tokens sirven como recordatorio de los elementos especulativos prevalentes en ciertos segmentos del mercado criptográfico. La comparación continua de estrategias, como la alineación de DeFi Development Corp. con el modelo de tesorería de Bitcoin de MicroStrategy, destaca la búsqueda continua de modelos de negocio sostenibles y escalables dentro del ecosistema Web3. El impacto a largo plazo dependerá de la navegación exitosa de los obstáculos regulatorios, la resiliencia de los productos financieros innovadores y la capacidad del ecosistema para gestionar los excesos especulativos.
Resumen Ejecutivo El mercado de criptomonedas está experimentando un período de significativa participación institucional y avance regulatorio. Tom Lee, cofundador de Fundstrat, ha identificado a Ethereum como la blockchain preferida por Wall Street y la Casa Blanca debido a su neutralidad percibida, proyectando un objetivo de precio potencial de $12,000 a $15,000 para fin de año. Al mismo tiempo, Flare Network ha introducido FXRP, una versión envuelta de XRP sobrecolateralizada, destinada a integrar este activo en los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi). En el sector de las stablecoins, Tether estaría buscando recaudar hasta $20 mil millones con una valoración sustancial de $500 mil millones, lo que indica una expansión estratégica. Los desafíos legales continúan con el FTX Recovery Trust presentando una demanda de $1.15 mil millones contra Genesis Digital Assets por supuestas transacciones fraudulentas. Además, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) ha lanzado una iniciativa para permitir que los activos tokenizados, incluidas las stablecoins, se utilicen como garantía en los mercados de derivados, una medida ampliamente apoyada por los líderes de la industria. El Evento en Detalle La Emergente Preferencia Institucional de Ethereum Tom Lee, cofundador de Fundstrat, ha articulado un fuerte argumento a favor de Ethereum como la blockchain elegida por los actores institucionales y las entidades gubernamentales. En su intervención en la Blockchain Week de Corea del Sur, Lee enfatizó el estatus de Ethereum como una "cadena neutral" que resiste la centralización y el sesgo político, características que, según él, son muy valoradas por Wall Street y la Casa Blanca. Afirmó: "Los grandes actores del mundo de Wall Street quieren estar en plataformas neutrales y descentralizadas". Lee predijo que ETH podría alcanzar entre $10,000 y $12,000 para fines de 2025, extendiéndose potencialmente al rango de $12,000 a $15,000 bajo un impulso acelerado. Esta perspectiva alcista está respaldada por ejemplos como DBS Bank, la institución financiera más grande de Singapur, que lanzó notas estructuradas tokenizadas en la blockchain de Ethereum, lo que ilustra el creciente desarrollo de productos de grado institucional. Flare Network Presenta FXRP para la Integración DeFi Flare Network ha desplegado FXRP, una versión envuelta de XRP, marcando la primera implementación en vivo de su protocolo FAssets. FXRP funciona como una representación sobrecolateralizada y no custodial de XRP, lo que permite su uso dentro de las aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi). Los titulares de XRP pueden acuñar FXRP, una representación uno a uno, depositando garantías a través de los agentes independientes de Flare. El despliegue inicial presenta un tope de 5 millones de FXRP en la primera semana, con planes de aumentos graduales. Para incentivar la liquidez, los pools de FXRP recibirán recompensas en rFLR, el token de recompensa nativo de Flare, con algunos pools de liquidez apuntando a tasas de porcentaje anual (APR) de hasta el 50%. El sistema FAssets ha sido objeto de auditorías de seguridad por parte de Zellic y Coinspect, con un monitoreo continuo por parte de Hypernative, con el objetivo de cumplir con los requisitos de seguridad institucional. Tether Busca una Recaudación de Fondos Sustancial y una Expansión Estratégica Tether, el emisor de la stablecoin más grande USDT, estaría en conversaciones con inversores para recaudar hasta $20 mil millones, lo que podría valorar a la compañía en aproximadamente $500 mil millones. Este esfuerzo de recaudación de fondos, asesorado por Cantor Fitzgerald, implica la emisión de nuevas acciones por una participación estimada en alrededor del 3%. El CEO Paolo Ardoino confirmó la evaluación de una recaudación para expandir la estrategia de Tether en varios sectores, incluyendo stablecoins, inteligencia artificial, comercio de productos básicos, energía, comunicaciones y medios. Tether reportó $4.9 mil millones en ganancias netas para el segundo trimestre de 2025 y actualmente posee $162.5 mil millones en reservas frente a $157.1 mil millones en pasivos. La capitalización de mercado de USDT asciende a $172 mil millones, superando significativamente a sus competidores. La compañía también anunció el lanzamiento de USAT, una stablecoin respaldada por el dólar destinada a ser regulada bajo la Ley GENIUS, y se ha comprometido a asignar ganancias a compras de Bitcoin (BTC) como parte de una estrategia de diversificación. El FTX Recovery Trust Demanda a Genesis Digital Assets por $1.15 Mil Millones El FTX Recovery Trust ha iniciado una demanda contra Genesis Digital Assets y sus cofundadores, buscando recuperar $1.15 mil millones en fondos. La demanda, presentada en el Tribunal de Quiebras de EE. UU. para el Distrito de Delaware, alega que el ex director ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried, orquestó transacciones fraudulentas, ordenando a Alameda Research comprar acciones en Genesis Digital a "precios escandalosamente inflados" en 2021 y 2022. La queja especifica que más de la mitad del monto en disputa, según se informa, fue directamente a los cofundadores de Genesis Digital, Rashit Makhat y Marco Krohn. El Trust argumenta que estas inversiones fueron impulsadas por los intereses personales de Bankman-Fried en lugar de las obligaciones de FTX, señalando su renuncia a la junta directiva de Genesis Digital un día antes de la declaración de quiebra de FTX. Esta acción legal es parte de los esfuerzos continuos del FTX Recovery Trust, que ya ha distribuido $6.2 mil millones a los acreedores. Iniciativa de la CFTC Aprueba las Stablecoins como Garantía en los Mercados de Derivados La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) ha presentado una iniciativa para permitir que los activos tokenizados, incluidas las stablecoins como USDC y USDT, se utilicen como garantía en los mercados de derivados. La presidenta interina de la CFTC, Caroline Pham, enfatizó que "la gestión de garantías es la 'aplicación estrella' para las stablecoins en los mercados", destacando el potencial de desbloquear $20 billones en volumen de negociación de derivados al mejorar la eficiencia del capital y agilizar los procesos de liquidación. Esta medida sigue a la aprobación de la Ley GENIUS, que crea un marco para los emisores de stablecoins con licencia en EE. UU. en mercados regulados. Los líderes de la industria, incluidos representantes de Circle, Coinbase y Ripple, han expresado un fuerte apoyo a la iniciativa, reconociendo su potencial para integrar las stablecoins en los mercados financieros principales y fomentar una mayor eficiencia y transparencia. Implicaciones para el Mercado Los desarrollos en el panorama de las criptomonedas indican una tendencia hacia una mayor integración institucional y maduración regulatoria. El creciente atractivo de Ethereum para Wall Street y la Casa Blanca, como lo articuló Tom Lee, podría catalizar una mayor inversión institucional y el desarrollo de ecosistemas tokenizados en su blockchain, consolidando potencialmente su posición como una capa fundamental para futuras tecnologías financieras. El lanzamiento de FXRP por parte de Flare Network expande la utilidad de XRP, introduciendo activos sin contratos inteligentes en el floreciente espacio DeFi y potencialmente ampliando la liquidez y los casos de uso para una gama más amplia de activos digitales. La ambiciosa recaudación de fondos y diversificación estratégica de Tether reflejan el creciente poder financiero y las ambiciones más amplias de los emisores de stablecoins, aunque una valoración de $500 mil millones probablemente intensificará el escrutinio sobre sus reservas y transparencia operativa. La demanda del FTX Recovery Trust contra Genesis Digital Assets subraya los esfuerzos continuos para abordar actividades fraudulentas pasadas dentro del ecosistema cripto, crucial para restaurar la confianza de los inversores y establecer precedentes legales. Finalmente, la iniciativa de la CFTC para aceptar stablecoins como garantía de derivados representa un paso significativo hacia la claridad regulatoria y la adopción generalizada, lo que podría desbloquear grandes cantidades de liquidez e integrar los activos digitales más profundamente en las estructuras tradicionales del mercado financiero, siempre que se establezcan reglas sólidas de valoración, custodia y liquidación. Esta confluencia de adopción institucional, avance tecnológico y claridad regulatoria está impulsando la maduración del ecosistema Web3 más amplio. Comentarios de Expertos Tom Lee de Fundstrat ha afirmado que Ethereum está posicionado de manera única debido a su neutralidad. “La red Ethereum es una red neutral donde una persona no puede hacer lo que quiera, y no puede evolucionar hacia ello… Por eso es preferida y lo será aún más”, declaró Lee. Filip Koprivec, director de producto de Flare, destacó los aspectos únicos de FXRP: “La diferencia aquí es que FXRP está diseñado para ser no custodial y sobrecolateralizado, con verificación en cadena a nivel de protocolo en lugar de confiar en un solo custodio”. Con respecto a la recaudación de fondos de Tether, el CEO Paolo Ardoino confirmó que la compañía está “evaluando una recaudación” para expandir su huella estratégica. La presidenta interina de la CFTC, Caroline Pham, subrayó la importancia de las stablecoins en los derivados, afirmando que “la gestión de garantías es la 'aplicación asesina' para las stablecoins en los mercados”. Ejecutivos de la industria se hicieron eco de este sentimiento, con el presidente de Circle, Heath Tarbert, señalando que la Ley GENIUS “crea un mundo donde las stablecoins de pago emitidas por compañías estadounidenses con licencia pueden usarse como garantía en derivados y otros mercados financieros tradicionales”, y el director legal de Coinbase, Paul Grewal, agregando que “las garantías tokenizadas y las stablecoins pueden desbloquear los mercados de derivados de EE. UU.”. Contexto más Amplio Estos desarrollos apuntan colectivamente a una integración acelerada de los activos digitales en el sistema financiero global. El abrazo institucional de Ethereum y la expansión de las capacidades DeFi para activos como XRP señalan una demanda creciente de infraestructura blockchain robusta, transparente y eficiente. La expansión estratégica de Tether, si bien ambiciosa en sus objetivos de valoración, refleja una tendencia más amplia de las entidades nativas de cripto que diversifican sus operaciones y buscan establecerse como empresas tecnológicas multifacéticas en lugar de emisores de un solo activo. Las continuas ramificaciones legales del colapso de FTX sirven como un recordatorio crítico de la necesidad de rendición de cuentas y protección del inversor, dando forma a los marcos regulatorios futuros. Más notablemente, la medida de la CFTC para legitimar las stablecoins como garantía en los mercados de derivados podría desbloquear cantidades significativas de liquidez y eficiencias operativas, posicionando a EE. UU. como líder en innovación tecnológica financiera al tiempo que establece salvaguardias más claras para la participación de activos digitales en los mercados regulados. Esta confluencia de adopción institucional, avance tecnológico y claridad regulatoria está impulsando la maduración del ecosistema Web3 más amplio.
Resumen Ejecutivo Hyperliquid finalizó su primera votación importante de gobernanza, eligiendo a Native Markets para emitir su stablecoin nativo USDH. Simultáneamente, el Senado de EE. UU. avanzó con un marco regulatorio integral para activos digitales, mientras que el sector cripto en general lidiaba con dos importantes exploits de seguridad que afectaron una plataforma de finanzas descentralizadas y la cadena de suministro de software. El Evento en Detalle Gobernanza del USDH de Hyperliquid Hyperliquid, un intercambio de perpetuos descentralizado, concluyó su primera votación importante de gobernanza en cadena más allá de las listas de activos rutinarias, seleccionando a Native Markets para emitir su stablecoin nativo USDH. Native Markets obtuvo aproximadamente un 70% de apoyo de los validadores de Hyperliquid y de los titulares de tokens HYPE apostados durante el proceso de votación de una semana. La decisión tiene como objetivo reducir la dependencia de Hyperliquid de activos externos, particularmente USDC, que actualmente representa un volumen dominante de aproximadamente 6 mil millones de dólares en cadena en la red. Competidores establecidos, incluidos Paxos, BitGo, Frax y Ethena, retiraron sus ofertas o fueron superados por Native Markets. El stablecoin USDH estará totalmente respaldado por efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. BlackRock y Superstate están programados para administrar las reservas fuera de la cadena, asegurando la generación de rendimiento y la seguridad. La custodia en cadena y el cumplimiento normativo, incluida la adhesión a la Ley GENIUS y estándares globales como MiCA, serán manejados por Bridge (propiedad de Stripe). Native Markets ha propuesto un modelo agresivo de reparto de rendimiento, comprometiendo el 50% de los rendimientos de las reservas de stablecoin para recompras de tokens HYPE a través del Fondo de Asistencia de Hyperliquid y el 50% restante para la distribución de USDH a través de asociaciones estratégicas. Este movimiento estratégico tiene como objetivo redirigir el valor económico de los proveedores de stablecoin externos al ecosistema de Hyperliquid y sus titulares de tokens. Desarrollos Regulatorios del Senado de EE. UU. El 5 de septiembre de 2025, el Comité Bancario del Senado de EE. UU. publicó un borrador de discusión de 182 páginas de la Ley de Innovación Financiera Responsable (RFIA) de 2025. La legislación propuesta describe una estructura de mercado integral para los activos digitales e incluye disposiciones para combatir las finanzas ilícitas. Según el borrador, los proveedores de servicios de activos digitales se clasificarían como instituciones financieras a los efectos de la Ley de Secreto Bancario, lo que los sometería a leyes relacionadas con sanciones económicas, antilavado de dinero (AML), identificación de clientes y debida diligencia. El borrador de la RFIA exige a la SEC que establezca reglas de "Regulación Cripto", proporcionando exenciones para ciertas ofertas o ventas de activos auxiliares si no superan los 75 millones de dólares o el 10% del total de activos auxiliares en circulación. También establece un puerto seguro para los tokens no fungibles (NFT), estipulando que una transacción NFT no se consideraría una oferta de valores a menos que contenga todos los elementos de un contrato de inversión, con excepciones para artículos acuñados en masa o intereses fraccionados. Además, los desarrolladores de software que brinden asistencia técnica a sistemas de contabilidad distribuida o protocolos de comercio de finanzas descentralizadas (DeFi) estarían exentos de la RFIA. El proyecto de ley también promueve la innovación regulatoria al proponer un "Sandbox de Microinnovación CFTC-SEC" para probar productos financieros y requiere un estudio conjunto sobre el tratamiento regulatorio de los activos del mundo real tokenizados dentro de los 360 días posteriores a su promulgación. Incidentes de Seguridad Cripto El ecosistema cripto experimentó recientemente dos notables brechas de seguridad. La billetera SOL Earn de SwissBorg sufrió un exploit que resultó en el robo de aproximadamente 192,600 SOL, valorados en 41,5 millones de dólares. El incidente se originó a partir de una interfaz de programación de aplicaciones (API) comprometida de un socio externo, no una brecha interna de la plataforma de SwissBorg. La pérdida afectó a menos del 1% de los usuarios de SwissBorg y representó aproximadamente el 2% de los activos totales de la compañía. SwissBorg se ha comprometido a cubrir todas las pérdidas de los usuarios y está buscando activamente esfuerzos de recuperación con hackers de sombrero blanco y las fuerzas del orden. Paralelamente, un ataque generalizado a la cadena de suministro de npm ocurrió el 8 de septiembre de 2025. Los atacantes aprovecharon una campaña de phishing para comprometer las cuentas de los mantenedores de npm, el ampliamente utilizado administrador de paquetes de Node. Posteriormente, se inyectó código malicioso en 18 paquetes populares de JavaScript, incluidos 'chalk' y 'debug', descargados más de 2 mil millones de veces. Este malware fue diseñado para interceptar API de navegador y redirigir transacciones de cripto en tiempo real, lo que representa una amenaza significativa para los usuarios de billeteras y los frontends de dApps. Este incidente subraya la vulnerabilidad de los modelos de confianza centralizados y las dependencias de terceros en la cadena de suministro de software más amplia, afectando las aplicaciones Web3. Rendimiento del Ecosistema de Solana Solana ha emergido como un líder en ingresos en el sector blockchain, reportando un ingreso anual de 1.25 mil millones de dólares, lo que es aproximadamente 2.5 veces más alto que los 523 millones de dólares de Ethereum. Este rendimiento indica una sólida demanda del espacio de bloques de Solana. Los ingresos a nivel de aplicación aumentaron en más de 210 millones de dólares en los últimos 30 días, con contribuyentes clave como Pump.fun y Axiom Pro generando aproximadamente 53 millones de dólares y 51 millones de dólares, respectivamente. La capa base de la blockchain también contribuyó con 4.56 millones de dólares en tarifas en cadena durante el mismo período. Implicaciones para el Mercado La votación de Hyperliquid USDH significa un cambio estratégico dentro del panorama de los intercambios descentralizados, ya que los protocolos buscan internalizar el valor económico mediante el lanzamiento de stablecoins nativas. Esta tendencia podría reducir el dominio del mercado de emisores de stablecoins externos establecidos como el USDC de Circle y redistribuir el rendimiento a los poseedores de tokens nativos, fomentando potencialmente una mayor descentralización en los mercados de stablecoins. Los desarrollos regulatorios de EE. UU., particularmente el borrador de la RFIA, indican un movimiento hacia un mercado de activos digitales más estructurado y compatible. La inclusión propuesta de proveedores de servicios de activos digitales bajo la Ley de Secreto Bancario sugiere un mayor escrutinio sobre el antilavado de dinero y la prevención de financiamiento ilícito. Si bien fomenta la innovación a través de entornos de pruebas y puertos seguros para NFT, la legislación impone simultáneamente requisitos de cumplimiento más estrictos que podrían remodelar los modelos operativos para las empresas criptográficas en los Estados Unidos. Los incidentes de seguridad en curso, como el exploit de SwissBorg y el ataque a la cadena de suministro de npm, destacan las vulnerabilidades persistentes en la cadena de suministro de cripto y software. Estas brechas pueden erosionar la confianza de los inversores y subrayan la necesidad crítica de medidas de seguridad mejoradas, auditorías robustas y mecanismos de confianza descentralizados para mitigar los riesgos para los fondos de los usuarios y la integridad de las aplicaciones descentralizadas. Estos eventos pueden impulsar la demanda de infraestructuras más seguras y soluciones de billetera de hardware. El rendimiento financiero demostrado de Solana, con ingresos anuales significativamente más altos que Ethereum, refleja un ecosistema de aplicaciones creciente y activo. Esto indica una fuerte competencia entre las blockchains de Capa 1 por la demanda de espacio de bloques y la generación de valor económico, lo que podría influir en la migración de desarrolladores y usuarios entre diferentes redes. Contexto Más Amplio La votación de gobernanza de Hyperliquid marca una maduración de la toma de decisiones de la organización autónoma descentralizada (DAO) dentro del sector DeFi, estableciendo precedentes sobre cómo los protocolos gestionan infraestructuras críticas como las stablecoins. Este desarrollo podría inspirar iniciativas similares en otras plataformas descentralizadas que buscan una mayor autosuficiencia. Los esfuerzos legislativos como el borrador de la RFIA representan un intento continuo y multifacético por parte de los legisladores de EE. UU. para brindar claridad regulatoria al espacio de los activos digitales. El marco propuesto busca equilibrar la innovación con la protección del consumidor y la estabilidad financiera, lo que refleja una tendencia global hacia la definición de los límites legales y operativos para las criptomonedas y la tecnología blockchain. La interacción entre varias propuestas legislativas y los organismos reguladores (SEC, CFTC) dará forma al panorama futuro de la regulación cripto en los Estados Unidos. Las recientes brechas de seguridad son parte de un patrón más amplio de crecientes robos de cripto, con cifras que indican que ya se han robado más de 2.17 mil millones de dólares en 2025. Este entorno de amenaza persistente requiere una evolución continua en las prácticas de ciberseguridad tanto dentro de la industria cripto como en el sector tecnológico más amplio que respalda a Web3. El ataque de npm, en particular, ilustra cómo las vulnerabilidades en las cadenas de suministro de software tradicionales pueden afectar directamente la seguridad de las aplicaciones descentralizadas. El robusto crecimiento observado en ecosistemas como Solana, junto con el interés institucional y la innovación continua, contrasta con los desafíos planteados por la incertidumbre regulatoria y los riesgos de seguridad. Este entorno dinámico sugiere un sector en rápido desarrollo, caracterizado tanto por oportunidades significativas de expansión como por complejidades operativas inherentes que exigen una adaptación continua por parte de los participantes del mercado y los reguladores.
Hyperliquid, que domina el 80% de los contratos perpetuos descentralizados, se enfrenta a una volatilidad significativa del mercado a medida que comienzan importantes desbloqueos de tokens HYPE, lo que podría generar presión de venta a pesar del robusto crecimiento de la plataforma. Resumen Ejecutivo Hyperliquid actualmente posee aproximadamente el 80% de la cuota de mercado de contratos perpetuos descentralizados, demostrando un crecimiento significativo e innovación tecnológica. La plataforma ha atraído con éxito un volumen de negociación sustancial y aspira a rivalizar con los intercambios centralizados a través de una liquidez mejorada y una experiencia de usuario superior. Sin embargo, esta trayectoria de crecimiento se enfrenta a una considerable incertidumbre debido a los inminentes desbloqueos de tokens HYPE, particularmente un desbloqueo lineal de 2.380 millones de tokens programado para comenzar a finales de 2025, lo que se proyecta que introducirá una presión de venta significativa y una volatilidad potencial de precios para el token HYPE. El Evento en Detalle Hyperliquid ha consolidado su posición en el mercado de derivados descentralizados, controlando ahora aproximadamente el 80% de la cuota de mercado de contratos perpetuos. Su relación de volumen de negociación con respecto a Binance ha escalado al 13.6% desde el 8% a principios de año. La plataforma ha registrado más de 200 mil millones de dólares en volumen de negociación total, con volúmenes diarios que alcanzan los 30 mil millones de dólares. Esta expansión se atribuye a avances técnicos como HyperEVM, que facilita transacciones de alto rendimiento, sin comisiones de Gas y con una latencia de 0.2 segundos. El marco HIP-3 permite la creación de mercados sin permisos, respaldado por un libro de órdenes completamente en cadena y una arquitectura de doble capa (HyperCore y HyperEVM). Además, los depósitos entre cadenas, incluido Bitcoin, han contribuido a mejorar la liquidez y la participación del usuario. Mecánicas Financieras y Riesgos El principal riesgo financiero identificado es el próximo desbloqueo lineal de 2.380 millones de tokens HYPE, que representa el 23.8% del suministro total, y que comenzará a finales de 2025. Este desbloqueo podría generar una presión de venta estimada de 17 millones de dólares diarios. Específicamente, el desbloqueo de noviembre de 2025 liberará 9.92 millones de tokens HYPE, o el 2.97% del suministro circulante actual, a los colaboradores principales bajo un cronograma de adquisición con acantilado. Si se distribuye uniformemente durante dos años, esto equivale a aproximadamente 446 millones de dólares en presión de venta potencial mensual, alcanzando acumulativamente aproximadamente 10.7 mil millones de dólares hasta finales de 2027. Para mitigar esto, Hyperliquid opera un Fondo de Asistencia, una tesorería administrada por el protocolo que utiliza las tarifas de negociación para recompras de tokens en el mercado abierto. Hasta la fecha, el fondo ha adquirido más de 1.3 mil millones de dólares en tokens HYPE, promediando 2 millones de dólares diarios. A pesar de los planes para asignar casi todos los ingresos del protocolo a este fondo, las proyecciones actuales indican que su capacidad de compra es insuficiente para absorber la afluencia anticipada de los inminentes desbloqueos. El modelo de negocio de la plataforma está estructurado para devolver el 97% de los ingresos a los participantes del ecosistema, con el objetivo de la sostenibilidad a través de la actividad económica real. Los planes futuros incluyen el rendimiento de USDH y el reparto de ingresos, donde la distribución se basará en las tenencias de USDH y la actividad de negociación en las plataformas de Hyperliquid. Estrategia Comercial y Posicionamiento en el Mercado La estrategia de Hyperliquid se centra en competir directamente con los intercambios centralizados ofreciendo una liquidez y experiencia de usuario superiores a través de su infraestructura en cadena. Paxos es fundamental para impulsar el crecimiento de Hyperliquid, particularmente con la introducción de USDH y los mecanismos de reparto de ingresos. Esta asociación tiene como objetivo integrar a Hyperliquid en el sistema financiero más amplio, apuntando a la adopción institucional y empresarial de servicios en cadena. Sin embargo, esta estrategia enfrenta posibles obstáculos regulatorios. Los reguladores estadounidenses pueden examinar de cerca el diseño de generación de rendimiento de Hyperliquid, incluido su rendimiento de stablecoin y los protocolos de staking, por posibles violaciones de valores y el incumplimiento de las regulaciones contra el lavado de dinero (AML) y Conozca a su Cliente (KYC). La ausencia de KYC podría desencadenar una supervisión más estricta, particularmente porque USDH desafía directamente a stablecoins como el USDC de Circle, lo que podría afectar sus ventajas competitivas. Implicaciones más Amplias para el Mercado La trayectoria de Hyperliquid, especialmente su gestión de los sustanciales desbloqueos de tokens, servirá como un indicador significativo para el mercado de derivados DeFi. Su capacidad para navegar estos desafíos influirá en la adopción más amplia de los perpetuos en cadena y podría contribuir a un cambio en la cuota de mercado de los intercambios centralizados. La exitosa integración institucional facilitada por Paxos también podría fomentar una participación corporativa más amplia en los servicios financieros en cadena. Se espera que los inminentes desbloqueos de tokens introduzcan un período de incertidumbre y volatilidad elevada para el token HYPE, lo que puede afectar el sentimiento de los inversores en todo el sector DeFi, especialmente para proyectos con modelos tokenómicos similares. La notable disparidad entre la Valoración Totalmente Diluida (FDV) de HYPE de más de 50 mil millones de dólares y su capitalización de mercado actual de 16.8 mil millones de dólares subraya que el mercado está valorando el crecimiento futuro, pero esto también expone el token a una volatilidad significativa frente a las presiones del lado de la oferta. Esta situación destaca la tensión continua entre el crecimiento potencial y la dinámica de la oferta de tokens en el panorama de las finanzas descentralizadas en rápida evolución.
El precio actual de USDH (USDH) es de $0.998430, down 0.03% hoy.
El volumen de negociación diario de USDH (USDH) es de $8.8M
La capitalización bursátil actual de USDH (USDH) es de $25.2M
La oferta circulante actual de USDH (USDH) es de 25.2M
La capitalización bursátil completamente diluida (FDV) de USDH (USDH) es de $25.2M