Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About FRAX
No Data Yet
Frax Finance đang tận dụng việc tuân thủ Đạo luật GENIUS và một hệ sinh thái tích hợp theo chiều dọc để thách thức sự thống trị của Circle trong thị trường stablecoin với stablecoin frxUSD của mình. Tóm tắt điều hành Frax Finance đang định vị chiến lược mình là một nhà lãnh đạo trong thị trường stablecoin tuân thủ Đạo luật GENIUS, trực tiếp thách thức sự thống trị của Circle. Bằng cách xây dựng một hệ sinh thái tích hợp theo chiều dọc xoay quanh frxUSD, FraxNet và Fraxtal, Frax đặt mục tiêu cung cấp một giải pháp stablecoin toàn diện. Người sáng lập công ty, Sam Kazemian, đã đóng vai trò trong việc soạn thảo Đạo luật GENIUS, mang lại cho Frax cái nhìn sâu sắc độc đáo về việc tuân thủ quy định. Chi tiết sự kiện Frax Finance đang xây dựng một "hệ điều hành stablecoin" bao gồm ba yếu tố cốt lõi: frxUSD, một stablecoin tuân thủ Đạo luật GENIUS; FraxNet, một nền tảng giao diện người dùng để đúc/đổi frxUSD và kiếm lợi nhuận; và Fraxtal, một blockchain EVM L1 dành cho frxUSD sử dụng token quản trị FRAX làm phí gas. Frax Finance đã chuyển tất cả trách nhiệm phát hành frxUSD, quản lý dự trữ và tuân thủ quy định cho FRAX Inc. Động thái này nhằm mục đích phù hợp với các yêu cầu nghiêm ngặt của Đạo luật GENIUS đối với các nhà phát hành stablecoin. Để tuân thủ Đạo luật GENIUS, các nhà phát hành stablecoin phải được ủy quyền tại Hoa Kỳ, bao gồm các tổ chức như công ty con của ngân hàng hoặc hợp tác xã tín dụng, các tổ chức được OCC chấp thuận hoặc các tổ chức được cơ quan quản lý ngân hàng tiểu bang chấp thuận. Đạo luật GENIUS quy định stablecoin phải được bảo chứng đầy đủ 1:1 bằng các tài sản như tiền tệ Hoa Kỳ, chứng khoán Kho bạc có thời hạn đáo hạn còn lại từ 93 ngày trở xuống và các hợp đồng repo qua đêm được thế chấp bằng Kho bạc Hoa Kỳ. Ý nghĩa thị trường Chiến lược của Frax Finance cho phép họ sử dụng lãi suất từ dự trữ để xây dựng một hệ sinh thái vận hành linh hoạt, không giống như Circle, nơi giữ lại tất cả thu nhập lãi dự trữ. Lãi suất dự trữ frxUSD được sử dụng cho những người nắm giữ FraxNet, hoạt động nhóm và những người stake FRAX, có khả năng tạo ra một hệ sinh thái mạnh mẽ hơn. Sự phụ thuộc của Circle vào lợi suất Kho bạc khiến nó có khả năng dễ bị tổn thương trong các thị trường thay đổi. Các đối thủ cạnh tranh đang tham gia thị trường với các stablecoin có lãi suất, đặt ra một thách thức vì Circle không thể hợp pháp cung cấp lợi suất trực tiếp theo quy định của Hoa Kỳ. Bình luận của chuyên gia Four Pillars Research lưu ý rằng Frax Finance đang tỉ mỉ chuẩn bị cho tương lai được định hình bởi Đạo luật GENIUS, từ việc người sáng lập Sam Kazemian tham gia soạn thảo Đạo luật đến hướng tích hợp theo chiều dọc thông qua một hệ điều hành stablecoin. Họ cho rằng Frax Finance không chỉ đơn thuần tuân theo lộ trình của Circle mà đang đổi mới với FraxNet và Fraxtal. Bối cảnh rộng hơn IPO thành công của Circle và việc thông qua Đạo luật GENIUS đã tạo ra một môi trường thuận lợi cho stablecoin. IPO của Circle vào ngày 5 tháng 6 năm 2025, có giá 31 USD mỗi cổ phiếu và tăng vọt lên khoảng 270 USD trong vòng vài ngày, đẩy vốn hóa thị trường của nó lên gần 60 tỷ USD. Đạo luật GENIUS nhằm mục đích mang lại sự rõ ràng về mặt pháp lý, ổn định tài chính và bảo vệ người tiêu dùng cho ngành stablecoin. Cách tiếp cận của Frax Finance tương phản với Circle ở chỗ nó tìm cách tạo ra một hệ sinh thái tích hợp theo chiều dọc, nơi lãi suất dự trữ được phân phối cho những người tham gia, thúc đẩy sự tham gia của người dùng và tăng trưởng lớn hơn trong hệ sinh thái Frax. Frax Finance đang trải qua một nâng cấp "Ngôi sao Bắc Đẩu", đổi thương hiệu các token giao thức Frax cũ FRAX và FXS thành frxUSD và FRAX tương ứng, và chuyển đổi token gas của Fraxtal từ frxETH sang FRAX. Một kế hoạch phát thải đuôi giới thiệu 8% phát thải FRAX hàng năm, giảm 1% mỗi năm xuống mức sàn 3% trong 5 năm. Nâng cấp này nhằm mục đích phù hợp với Đạo luật GENIUS và củng cố hơn nữa vị thế của Frax Finance. Circle đang trực tiếp chuyển sang Hyperliquid để bảo vệ vị thế của mình bằng cách ra mắt USDC bản địa trong hệ sinh thái HYPE. Điều này biến cuộc cạnh tranh thành một cuộc đối đầu trực tiếp trong cùng một nền tảng: USDH hấp dẫn với lợi nhuận, ưu đãi người dùng và quản trị mới. USDC hấp dẫn với quy mô, thanh khoản, niềm tin quy định và khả năng tương tác.
Thị trường stablecoin, do USDT và USDC thống trị, đang đối mặt với áp lực pháp lý ngày càng tăng và tìm kiếm các giải pháp thay thế phi tập trung trong bối cảnh tích hợp ngày càng nhiều với tài chính truyền thống. Tóm tắt điều hành Thị trường stablecoin đã phát triển từ những khởi đầu thử nghiệm thành một thị trường 225 tỷ USD, chiếm khoảng 7% hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn 3 nghìn tỷ USD. USDT và USDC là những người chơi thống trị, nhưng những thay đổi về quy định và sự nổi lên của các giải pháp thay thế phi tập trung đang định hình lại cục diện. Việc ban hành Đạo luật GENIUS ở Hoa Kỳ và MiCA ở Châu Âu báo hiệu sự giám sát quy định tăng cường, đẩy stablecoin hướng tới sự minh bạch và tuân thủ cao hơn. Sự kiện chi tiết USDT của Tether duy trì vị trí dẫn đầu nhờ việc áp dụng sớm và sử dụng rộng rãi trong các sàn giao dịch tiền điện tử, trong khi USDC của Circle nhấn mạnh việc tuân thủ quy định và hướng tới việc được các tổ chức chấp nhận. USDC nhìn chung cung cấp sự minh bạch và tuân thủ quy định cao hơn, với các cuộc kiểm toán thường xuyên và dự trữ tiền mặt 1:1 USD. Sự sụp đổ của TerraUSD (UST) đã làm nổi bật những rủi ro liên quan đến stablecoin thuật toán, dẫn đến việc giám sát quy định tăng cường và lệnh cấm hiệu quả các mô hình như vậy ở Hoa Kỳ theo Đạo luật GENIUS. Tác động thị trường Thị trường stablecoin dự kiến sẽ đạt 500–750 tỷ USD trong những năm tới, mặc dù một số ước tính cho rằng nó có thể đạt 2 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2028. Đạo luật GENIUS quy định rằng các nhà phát hành stablecoin phải duy trì 100% dự trữ bằng đô la Mỹ, trái phiếu kho bạc ngắn hạn hoặc quỹ thị trường tiền tệ. Đạo luật này cũng loại trừ một số hoạt động DeFi khỏi phạm vi của nó, công nhận nhu cầu bảo tồn sự đổi mới. Các hành động pháp lý, chẳng hạn như việc hủy niêm yết BUSD và việc PayPal ra mắt PYUSD, cho thấy sự chuyển dịch sang sự tham gia lớn hơn của các nhà tài chính truyền thống vào không gian stablecoin. Bình luận của chuyên gia Kenneth Worthington, nhà phân tích chứng khoán tại J.P. Morgan, lưu ý rằng vốn hóa thị trường stablecoin đã kết thúc tháng 6 tăng 2% so với tháng trước, duy trì 7 tháng liên tiếp tăng trưởng vốn hóa thị trường tích cực mặc dù thị trường tiền điện tử biến động hơn từ đầu năm đến nay. Bối cảnh rộng hơn Các mô hình stablecoin đổi mới như DAI, Frax và USDe của Ethena nhằm mục đích cung cấp các giải pháp thay thế phi tập trung, mỗi giải pháp đều có những rủi ro riêng. USDe của Ethena đã nổi lên là stablecoin lớn thứ ba, trị giá 12,4 tỷ USD vào tháng 8 năm 2025, được thúc đẩy bởi chiến lược trung lập delta tạo ra lợi suất từ 9% đến 19%. Tuy nhiên, USDe phải đối mặt với những thách thức về quy định, bao gồm lệnh cấm ở Đức, và rủi ro cấu trúc liên quan đến mô hình dựa trên đòn bẩy, phái sinh của nó. Thị trường stablecoin đang phát triển theo hướng hệ sinh thái tài chính hỗn hợp, kết nối tài chính phi tập trung và truyền thống, với việc áp dụng ngày càng tăng ở các thị trường mới nổi và nâng cấp cơ sở hạ tầng mở đường cho các ứng dụng mới. Sự tương tác giữa MiCA và Đạo luật GENIUS thúc đẩy các nhà phát hành stablecoin hướng tới một tiêu chuẩn chung về dự trữ đầy đủ, chất lượng cao, công bố thông tin công khai thường xuyên và đổi lại ngay trong ngày với giá trị ngang bằng. Tuy nhiên, chúng khác nhau về cách tiếp cận đối với tài sản dự trữ và hạn ngạch tiền tệ, định hình cục diện cạnh tranh của thị trường stablecoin. Cuộc cạnh tranh rất gay gắt, với USDT, USDC và USD1 đang áp dụng các chiến lược khác biệt để thống trị thị trường. Các stablecoin thuật toán đang dần xuất hiện trở lại với những lần lặp mới nhấn mạnh các biện pháp bảo vệ tích hợp như thế chấp một phần, bộ ngắt mạch và hạn chế cung cấp động.
Stablecoin frxUSD của Frax Finance đang tạo đà phát triển sau IPO của Circle, tận dụng việc tuân thủ Đạo luật GENIUS để khẳng định mình là một yếu tố chủ chốt trên thị trường stablecoin được quản lý. Tóm tắt điều hành Frax Finance đang định vị chiến lược mình là một stablecoin tuân thủ theo Đạo luật GENIUS, sau đợt IPO thành công của Circle. Stablecoin frxUSD của công ty và hệ sinh thái liên quan được thiết kế để đáp ứng các yêu cầu của bối cảnh pháp lý mới, có khả năng thu hút cả người dùng tổ chức và bán lẻ đang tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Chi tiết sự kiện Circle Internet Group, Inc., nhà phát hành USDC, đã niêm yết trên NYSE vào ngày 5 tháng 6 năm 2025, với mã chứng khoán CRCL. IPO được định giá 31 USD mỗi cổ phiếu, huy động được khoảng 1,1 tỷ USD và định giá Circle gần 6 tỷ USD. Nhu cầu mạnh mẽ đã đẩy giá cổ phiếu tăng vọt, đạt đỉnh 750% so với giá ban đầu. Vào ngày 18 tháng 7 năm 2025, Tổng thống Donald J. Trump đã ký Đạo luật GENIUS thành luật, thiết lập một hệ thống quản lý liên bang cho stablecoin, bắt buộc hỗ trợ dự trữ 100% bằng tài sản thanh khoản và yêu cầu công bố hàng tháng về thành phần dự trữ. Người sáng lập Frax Finance, Sam Kazemian, đã tham gia soạn thảo Đạo luật GENIUS. Dựa trên kiến thức pháp lý này, Frax Finance bắt đầu phát hành stablecoin frxUSD tuân thủ Đạo luật GENIUS vào tháng 2 năm 2025. Dự trữ của frxUSD bao gồm các token quỹ thị trường tiền tệ (MMF) và token quỹ trái phiếu Hoa Kỳ được định giá bằng đô la. Tác động thị trường Việc tuân thủ Đạo luật GENIUS có thể dẫn đến việc áp dụng rộng rãi hơn frxUSD của Frax Finance và hệ sinh thái của nó. Đạo luật ưu tiên bảo vệ người tiêu dùng, củng cố vị thế tiền tệ dự trữ của đồng đô la Hoa Kỳ và tăng cường an ninh quốc gia. Các nhà phát hành stablecoin phải có giấy phép liên bang hoặc giấy phép nhà nước được chứng nhận, duy trì dự trữ fiat 1:1 và vượt qua các cuộc kiểm toán hàng tháng. Đạo luật cấm tất cả các khoản thanh toán lãi, staking hoặc ưu đãi, định nghĩa stablecoin một cách nghiêm ngặt là “token thanh toán”. Frax Finance đặt mục tiêu tạo ra một “hệ điều hành stablecoin” thông qua tích hợp dọc, bao gồm frxUSD, nền tảng giao diện người dùng FraxNet và blockchain Fraxtal. FraxNet cho phép người dùng đúc/chuộc frxUSD và kiếm lợi suất ổn định, trong khi Fraxtal là một blockchain EVM L1 hiệu suất cao cho frxUSD sử dụng token quản trị FRAX làm token gas. Hardfork Frax North Star đổi tên FXS thành FRAX, sẽ trở thành token gas cho Fraxtal và giới thiệu Kế hoạch phát thải đuôi với lượng phát thải FRAX hàng năm cho các sáng kiến của cộng đồng và DAO. Bình luận của chuyên gia > frxUSD của Frax Finance tuân thủ nghiêm ngặt Đạo luật GENIUS và, thông qua chiến lược tích hợp dọc, đang dẫn đầu tương lai của bộ ba stablecoin (tiền tệ, giao diện người dùng, phụ trợ). Tuyên bố này làm nổi bật cách tiếp cận chiến lược của Frax Finance trong việc xây dựng một hệ sinh thái stablecoin toàn diện phù hợp với các yêu cầu quy định và cung cấp một loạt các dịch vụ, bao gồm giao dịch(Fraxswap), cho vay(Fraxlend) và staking thanh khoản Ethereum(frxETH). Bối cảnh rộng hơn IPO thành công của Circle và việc thông qua Đạo luật GENIUS báo hiệu sự thay đổi trong ngành stablecoin theo hướng tuân thủ quy định và áp dụng của tổ chức. Frax Finance đang định vị mình để tận dụng xu hướng này bằng cách cung cấp một stablecoin tuân thủ Đạo luật GENIUS và một hệ sinh thái tích hợp dọc. Động thái này có thể thu hút người dùng đang tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định và thúc đẩy quá trình chuyển đổi của ngành từ tài chính truyền thống sang hệ thống trên chuỗi. Đạo luật GENIUS áp đặt các yêu cầu quy định đối với các nhà phát hành stablecoin thanh toán được phép liên quan đến vốn, tính thanh khoản, quản lý rủi ro, tiếp thị, kiểm toán/báo cáo, chống rửa tiền và tuân thủ các lệnh trừng phạt kinh tế. Đạo luật cũng cấm trả lãi hoặc lợi suất cho người nắm giữ stablecoin và yêu cầu các nhà phát hành phải có khả năng kỹ thuật để thu giữ, đóng băng hoặc đốt stablecoin thanh toán khi được luật pháp yêu cầu.
Giá hiện tại của Frax (prev. FXS) (FRAX) là $1.34, up 1.58% hôm nay.
Khối lượng giao dịch hàng ngày của Frax (prev. FXS) (FRAX) là $8.4M
Vốn hóa thị trường hiện tại của Frax (prev. FXS) (FRAX) là $122.1M
Cung lượng lưu thông hiện tại của Frax (prev. FXS) (FRAX) là 90.5M
Vốn hóa thị trường pha loãng đầy đủ (FDV) của Frax (prev. FXS) (FRAX) là $134.4M