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주요 요약 암호화폐 프로젝트들은 2025년에 토큰 바이백 이니셔티브를 대폭 강화하여 총 14억 달러 이상을 지출했습니다. 이러한 움직임은 유통 공급량을 줄이고 토큰 가치를 높이는 것을 목표로 하지만, 시장 반응과 장기적인 효용성은 지속적인 논쟁의 대상입니다. 상세 내용 2025년 암호화폐 프로젝트들의 토큰 바이백 규모는 14억 달러를 넘어섰습니다. 이러한 활동의 92%는 지출 상위 10개 프로젝트에서 비롯되었습니다. 분산형 영구 스왑 프로토콜인 Hyperliquid는 지원 기금을 통해 6억 4,464만 달러 이상을 할당하며 이러한 추세를 주도했습니다. 이 금액은 올해 전체 토큰 바이백 지출의 46.0%를 차지하며, 최소 2,136만 개의 HYPE 토큰이 약 30.18달러의 평균 가격으로 재구매되어 총 공급량의 2.1%를 나타냅니다. LayerZero는 두 번째로 큰 지출자로, 9월에 초기 투자자로부터 총 ZRO 공급량의 5.0%를 재구매하기 위해 1억 5천만 달러의 일회성 바이백을 실행했습니다. 이 거래는 토큰당 평균 3.00달러의 가격으로 이루어졌습니다. Pump.fun은 7월부터 PUMP 토큰 재구매에 1억 3,817만 달러를 투입하여 평균 0.0046달러의 가격으로 총 공급량의 3.0%를 축적했습니다. Solana 기반 분산형 거래소인 Raydium은 바이백 및 소각 프로그램에 1억 35만 달러를 활용했으며, 2025년 8월 말 현재 유통 공급량의 약 26.4%에 해당하는 7,100만 개의 RAY 토큰을 재구매하는 데 총 약 1억 9,600만 달러를 지출했습니다. 공급량 재구매 비율이 가장 높은 측면에서는 분산형 거래소 GMX가 선두를 달리고 있으며, 올해 현재까지 2,086만 달러를 지출하여 133만 개의 토큰을 매입하여 총 공급량의 12.9%를 재구매했습니다. Solana 런치패드 Metaplex는 프로토콜 수익의 절반으로 자금을 조달한 1,378만 달러를 사용하여 MPLX 공급량의 6.5%를 재구매했습니다. Sky Protocol의 프로그램적 바이백은 잉여 수익에서 7,882만 달러를 지출하여 총 공급량의 5.4%를 축적했습니다. 프로젝트마다 자금 조달 메커니즘이 다릅니다. 예를 들어, Hyperliquid는 거래 수수료의 약 97%를 온체인 지원 기금을 통해 HYPE 토큰을 자동으로 재구매하는 데 할당합니다. Jupiter와 같은 다른 프로젝트는 스왑 수수료의 일부를 할당합니다. Aave 커뮤니티가 잉여 재무부 자금을 사용하여 매주 100만 달러의 AAVE를 바이백하도록 승인하고, Orca가 바이백 및 소각 프로그램에 1,000만 달러의 재무부 자금을 활용하는 등 재무부 자금 지원 바이백도 주목할 만합니다. 시장 영향 이러한 광범위한 바이백 프로그램은 유통 공급량을 줄여 토큰 희소성을 높이고 잠재적으로 토큰 가치를 강화하는 전략으로 광범위하게 해석됩니다. 바이백으로의 자본 유입은 낮은 유동성과 높은 완전 희석 가치(FDV)가 특징인 토큰 경제 모델에 대한 초기 비판을 해결합니다. 지지자들은 지속적인 바이백이 더 건강한 토큰 경제와 생태계 내에서 더 안정적인 가치 축적을 가져올 수 있다고 제안합니다. 단기적인 시장 반응은 다양했습니다. Aave 및 Orca를 포함한 일부 프로젝트는 발표 후 상당한 가격 급등을 경험했습니다. 그러나 프로젝트의 약 3분의 1은 10% 미만의 증가를 보였는데, 분석가들은 이를 광범위한 시장 침체 또는 프로젝트 자체의 근본적인 요소에 기인한다고 봅니다. 전문가 논평 토큰 바이백 메커니즘의 장기적인 효과에 대해 암호화폐 커뮤니티 내에서 지속적인 논쟁이 있습니다. 지지자들은 바이백을 신뢰 구축 및 토큰 경제 최적화 수단으로 봅니다. 이들은 이러한 프로그램이 장기 보유자에게 인센티브를 부여하고 가치 창출에 대한 프로젝트의 약속을 보여준다고 주장합니다. 그러나 비평가들은 바이백이 잠재적으로 근본적인 성장 결함을 가리거나 초기 투자자를 위한 출구 유동성의 한 형태로 작용할 수 있다고 주장합니다. 분석가들은 지속 가능한 가치는 궁극적으로 강력한 수익 성장, 지속적인 혁신 및 강력한 프로젝트 기본에 달려 있으며, 재구매를 통한 단기적인 가격 조작이 아니라고 강조합니다. 새로운 대안인 '바이백 앤 메이크'는 재구매된 토큰을 생태계에 재투자하여 전략적 이니셔티브에 자금을 지원하고 채택을 촉진하며 장기적인 가치를 창출하여 단순한 공급량 감소를 넘어설 것을 제안합니다. 광범위한 맥락 2025년 토큰 바이백의 급증은 프로토콜 수익성 증가, 거버넌스 성숙도 향상, Web3 공간 전반의 진화하는 시장 심리를 포함한 여러 요인의 복합적인 결과입니다. 더 많은 분산형 프로토콜이 지속 가능한 수익을 달성함에 따라, 이들은 장기적인 가치를 강화하고 커뮤니티 신뢰를 조성하기 위해 수익을 토큰 재구매에 투입하고 있습니다. 이러한 추세는 프로젝트가 장기 사용자에게 보상하고 긍정적인 피드백 루프를 생성하는 성숙한 시장 전략을 나타냅니다. 바이백은 단기적인 가격 지원과 신뢰를 제공할 수 있지만, 지속적인 성공은 투명한 실행, 견고한 자금 출처, 토큰 유틸리티와의 명확한 일치, 그리고 전반적인 생태계 성장에 달려 있습니다. 이 논쟁은 업계가 가치 분배를 최적화하고 참여를 장려하기 위해 노력하면서 토큰 경제 모델의 지속적인 진화를 강조합니다.
요약 한 저명한 온체인 개체가 이더리움(ETH)과 솔라나(SOL)에 걸쳐 총 1억 5백만 달러가 넘는 상당한 레버리지 숏 포지션을 구축했으며, 동시에 이테나(ENA)에 레버리지 롱 포지션을 시작했습니다. 온체인 분석가 Ai Yi가 확인한 이 전략적인 시장 움직임은 다양한 암호화폐 자산에 대한 미묘한 방향성 관점을 시사합니다. 10시간 이내에 개설된 이 포지션들은 이미 80만 달러가 넘는 미실현 이익을 축적했으며, 주로 이더리움 숏 포지션에 의해 주도되었습니다. 상세 이벤트 0x0b5...1C2D5로 식별된 온체인 주소는 중요한 파생상품 거래 전략을 실행했습니다. 이 활동의 핵심은 이더리움에 25배 레버리지를 적용한 1억 달러 규모의 숏 포지션을 평균 3,926.95달러에 개설하는 것이었습니다. 동시에, 동일한 개체는 솔라나에 20배 레버리지를 활용한 571만 달러 규모의 숏 포지션을 186.256달러의 개설 가격으로 구축했습니다. 이와는 달리, 이테나에 0.4달러 가격으로 10배 레버리지를 적용한 58만 달러 규모의 롱 포지션이 개설되었습니다. 보고 시점 현재, 이러한 통합 포지션들은 80만 4천 달러의 미실현 이익을 반영하며, 이더리움 숏 포지션 단독으로 초기 10시간 동안 63만 8천 달러의 미실현 이익을 기여했습니다. 재무 메커니즘 및 전략 고래의 전략은 높은 레버리지를 활용하여 예상되는 가격 움직임으로부터의 잠재적 수익을 증폭시킵니다. 이더리움 숏 포지션의 25배 레버리지는 명목 가치 1억 달러에 해당하는 25,887.39 ETH에 대한 통제를 의미하며, 전체 포지션 규모에 비해 상대적으로 적은 마진을 필요로 합니다. 유사하게, 솔라나 숏 포지션은 20배 레버리지로 30,806.13 SOL을 통제하며, 명목 가치는 571만 달러에 해당합니다. 이테나 롱 포지션은 10배 레버리지를 사용하여 144만 ENA 토큰을 관리하며, 총 58만 달러에 이릅니다. 이러한 다중 자산 접근 방식은 균일한 시장 전망보다는 의도적인 헤징 또는 목표 지향적인 전략을 시사합니다. ETH와 SOL에 대한 상당한 약세 베팅은 이들 주요 암호화폐에 대한 하향 가격 압력을 예상함을 나타냅니다. 이는 ENA에 대한 강세 입장과는 대조되며, 잠재적으로 자산의 특정 강점 또는 다가오는 촉매를 활용하려는 것입니다. 이는 다른 시장 참여자들의 관찰과도 일치합니다. 예를 들어, 투자자 Christopher Heymann은 Hyperliquid를 통해 Ethena에 10배 레버리지 롱 포지션을 개설한 것으로 알려졌습니다. 이러한 대규모 레버리지 포지션은 특히 변동성이 심한 시기에 시장 심리와 유동성에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. Ai Yi의 이전 분석은 밈 코인 거래에서 BSC 고래가 입은 상당한 손실과 같이 고위험 거래를 하는 다른 고래들을 추적하여, 암호화폐 시장에서 레버리지 노출과 관련된 내재된 변동성과 위험을 강조했습니다. 시장 영향 주요 시장 참여자가 이더리움과 솔라나에 상당한 레버리지 숏 포지션을 시작하는 것은 이들 자산에 대한 매도 압력과 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 이러한 발전은 기관 참여 증가와 암호화폐 파생상품 시장의 기록적인 활동이라는 맥락에서 발생합니다. 이는 CME 그룹의 2025년 3분기 데이터에 의해 입증되었으며, 이 데이터는 암호화폐 선물 및 옵션 거래량 합계가 9천억 달러를 초과하고 일일 평균 미결제 약정이 사상 최고치인 313억 달러를 기록했다고 보고했습니다. 특히 솔라나의 경우, 이러한 약세 고래 활동은 시장의 집중적인 관심 기간과 일치합니다. 최근 온체인 데이터에 따르면 Forward Industries가 약 1억 9천 2백만 달러를, Galaxy Digital이 25만 SOL을 바이낸스로 이동시키는 등 다른 대규모 보유자들이 상당한 양의 SOL을 거래소로 이전하는 것으로 나타났으며, 이는 종종 잠재적 매도 신호로 해석됩니다. 그러나 이는 잠재적 솔라나 ETF를 둘러싼 낙관론 증가로 상쇄됩니다. 21Shares는 미국 SEC에 Form 8-A(12B)를 제출했으며, 이는 새로운 기관 유입을 유치할 수 있습니다. SOL이 매도 압력과 잠재적 기관 수요라는 이러한 배경 속에서 190-200달러 주변의 지지선을 유지할 수 있는지 여부가 단기 가격 궤적에 대한 중요한 지표가 될 것입니다. 일부 분석가들은 지지선이 유지된다면 SOL의 다음 잠재적 목표로 260달러를 지적하는 반면, 다른 분석가들은 ETH가 이미 공정 가치 격차를 채웠다고 언급하며, SOL이 204-210달러 주변의 채워지지 않은 격차로 인해 더 강력한 단기 후보일 수 있다고 지적합니다. 이테나의 레버리지 롱 포지션은 목표 지향적인 강세 심리를 시사하며, 특정 가치 제안 또는 기술적 설정에 대한 확신을 반영할 수 있습니다. 분석가들이 평가한 전반적인 시장 심리는 특히 ETH 및 SOL과 같은 주요 자산에 대해 높은 변동성을 예상하며, 이 고래의 포지션은 더 넓은 시장 추세에 대한 잠재적 선행 지표가 됩니다. 전문가 의견 온체인 분석가 Ai Yi (@ai9684xtpa)는 고래의 움직임을 세심하게 추적하고 보고하여, 이러한 레버리지 포지션의 설정 및 즉각적인 수익성에 대한 실시간 통찰력을 제공했습니다. 미실현 이익의 빠른 축적은 현재 암호화폐 시장 환경에서 가능한 빠른 가격 움직임을 강조합니다. 이 분석 작업은 대규모 시장 참여자들의 행동에 대한 중요한 투명성을 제공하며, 그들의 통합 포지션은 종종 중요한 시장 변화에 선행하거나 이를 반영합니다. 대조적인 롱 및 숏 포지션은 고자본 트레이더들 사이에서도 다양한 전문가 의견과 전략이 존재함을 강조하며, 일부 분석가들은 ETH와 SOL의 단기 가격 움직임에 대한 지속적인 논쟁과 SOL이 채워지지 않은 공정 가치 격차와 같은 특정 기술적 요인으로 인해 ETH**를 능가할 가능성을 언급합니다.
요약 캐나다 규제 당국은 스테이킹 기능을 갖춘 최초의 현물 솔라나 (SOL) 상장지수펀드(ETF)를 승인했으며, 이테나 랩스는 실물 자산(RWA) 토큰화를 위한 이더리움 롤업을 출시했습니다. 또한 갤럭시 리서치는 새로운 솔라나 인플레이션 거버넌스 모델을 제안했습니다. 상세 이벤트 캐나다 현물 솔라나 스테이킹 ETF 4월 16일, 온타리오 증권 위원회(OSC)의 승인에 따라 4개의 현물 솔라나 ETF가 토론토 증권 거래소에서 거래를 시작했습니다. 이 상품들은 3iQ, Purpose, Evolve, 그리고 Galaxy Asset Management와 협력한 CI Financial을 포함한 자산 관리자들이 출시했습니다. 특히, 이 ETF들은 스테이킹 기능을 통합하여 SOL의 기본 수익률 외에 2-3.5%의 추가 수익률을 제공합니다. 펀드 자산의 최대 50%가 스테이킹에 적합하며, 보상은 일반적으로 주주와 펀드 매니저 사이에 분배됩니다. 이 상품들의 관리 수수료는 연간 0.15%에서 1% 사이이며, 일부 초기 면제가 있습니다. 출시 두 달 후, 이 ETF들의 총 운용 자산(AUM)은 1억 9,100만 캐나다 달러를 넘어섰습니다. 3iQ 솔라나 스테이킹 ETF(SOLQ)는 전체 자산의 87.6%를 차지하며 1억 6,750만 캐나다 달러에 달하고, 총 거래량의 62.2%를 차지하며 시장을 지배하고 있습니다. 이는 캐나다를 통합 스테이킹 기능을 갖춘 규제된 현물 SOL ETF를 제공하는 최초의 국가로 만들었으며, 이는 지분 증명 프로토콜 투자자들이 오랫동안 요구해온 기능입니다. 이테나 랩스, Converge 롤업 도입 이테나 랩스는 시큐리타이즈와의 파트너십을 통해 2025년 2분기 출시 예정인 EVM 호환 네트워크인 “Converge”를 발표했습니다. 이 고성능 이더리움 롤업은 실물 자산(RWA) 및 스테이블코인의 토큰화를 촉진하여 전통 금융(TradFi)과 탈중앙화 금융(DeFi)을 통합하는 것을 목표로 합니다. Converge는 하이브리드 아키텍처를 특징으로 합니다. 스마트 계약 배포 및 일반 사용에는 무허가형이지만, 기관 규정 준수 기준을 충족하기 위한 허가형 계층을 통합합니다. 이 네트워크는 이더리움의 보안을 상속받으면서도 100ms 블록 시간과 100 MGas/s 처리량을 갖춘 고성능 실행을 제공하도록 설계되었으며, Arbitrum의 Orbit Stack, Conduit G2 Sequencer, Celestia를 데이터 가용성으로 활용합니다. Converge를 지원하는 주요 파트너로는 블랙록과 BUIDL 펀드 협력으로 유명한 RWA 토큰화의 핵심 플레이어인 시큐리타이즈가 있으며, 이 펀드는 현재 25억 달러 이상의 자산을 관리하고 있습니다. 이테나는 60억 달러 규모의 DeFi 생태계를 Converge로 이전하여 무허가 투기 및 USDe 및 USDtb 스테이블코인과 같은 토큰화된 자산의 결제에 집중할 계획입니다. 갤럭시의 솔라나 인플레이션 거버넌스 제안 갤럭시 리서치는 4월 17일 솔라나 커뮤니티를 위한 새로운 거버넌스 메커니즘인 다중 선거 스테이크 가중치 집계 (MESA)를 제안했습니다. 이 모델은 이진 YES/NO 투표 방식에서 벗어나 시장 주도적 프로세스를 도입하여 SOL 배출 곡선을 정교화함으로써 네트워크의 인플레이션 거버넌스를 개혁하는 것을 목표로 합니다. MESA 시스템은 검증자들이 미리 정해진 범위의 디플레이션율 중에서 선택할 수 있도록 하며, 최종 결과는 이러한 투표의 가중 평균으로 결정됩니다. 이 제안은 솔라나가 장기 목표인 1.5% 최종 인플레이션율을 향한 궤적을 가속화하는 것을 목표로 합니다. 이 이니셔티브는 인플레이션 감소의 필요성에 대한 광범위한 합의에도 불구하고 통과되지 못한 SIMD-228과 같은 이전 제안에서 합의에 도달하는 데 어려움을 겪은 후에 나왔습니다. 솔라나의 현재 연간 인플레이션율은 4.6%입니다. 솔라나 랩스 공동 설립자 Anatoly Yakovenko는 갤럭시의 제안과 일치하는
주요 요약 Defiance ETF는 블랙록의 iShares 비트코인 트러스트(IBIT)를 구성 요소에 포함하는 Trillion Dollar Club Index ETF(TRIL)를 출시했으며, 이는 비트코인이 전통적인 투자 수단에 더욱 깊이 통합되고 있음을 의미합니다. 상세 내용 2025년 9월 30일, Defiance ETF는 Defiance Trillion Dollar Club Index ETF(NASDAQ: TRIL)를 출시했습니다. 이 ETF는 시장 가치가 1조 달러를 초과하는 기업과 암호화폐 자산 모두에 투자자 노출을 제공하도록 설계되었습니다. TRIL이 추적하는 BITA Trillion Dollar Club Index는 미국 증권 거래소에 상장된 기업과 1조 달러 이상의 가치를 가진 자산에 연결된 미국 상장 암호화폐 ETF로 구성됩니다. 2025년 9월 15일 현재, 지수 구성 요소에는 Tesla, Alphabet, NVIDIA, Microsoft, Meta Platforms, Broadcom, Apple, Amazon, Berkshire Hathaway와 같은 저명한 기업과 결정적으로 iShares Bitcoin Trust ETF가 포함되었습니다. Defiance ETF의 CIO인 Sylvia Jablonski는 AI의 발전과 비트코인의 진화에 힘입어 1조 달러를 초과하는 자산이 지수 투자에 있어 주요 벤치마크가 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 블랙록의 iShares 비트코인 트러스트(IBIT)는 약 880억 달러의 운용 자산(AUM)을 자랑하며 이러한 추세의 핵심 구성 요소로 부상했습니다. 이는 비트코인 노출을 추구하는 기관의 선도적인 선택이 되었습니다. 블랙록의 글로벌 배분 펀드는 2025년 2분기 동안 IBIT 보유량을 크게 늘려, 1,000,808주의 IBIT 주식으로 6,640만 달러의 가치를 기록했으며, 이는 2024년 7월의 198,874주에서 전년 대비 403% 증가한 수치입니다. IBIT는 현재 펀드의 171억 달러 자산 중 0.4%를 차지하며, 이전 분기의 0.25%에서 증가했습니다. 또한 회사는 비트코인 선물에 대한 커버드 콜 옵션을 활용하여 수익을 창출하는 비트코인 프리미엄 인컴 ETF를 신청했습니다. ETF 분석가 Eric Balchunas가 '870억 달러 IBIT의 속편'이라고 설명한 이 전략은 직접적인 가격 추적보다 꾸준한 수입을 우선시합니다. 이는 블랙록이 비트코인 우선 전략에 전념하고 있음을 나타내며, 이는 이더리움 포지션 감소와 비트코인 노출 확대에서 더욱 분명해집니다. 암호화폐 관련 투자 상품의 지평을 더욱 넓히기 위해 ProShares는 최근 ProShares Ultra Solana ETF(SLON)와 ProShares Ultra XRP ETF(UXRP)를 출시하여 각각 솔라나와 XRP의 레버리지 일일 성과를 목표로 합니다. 마찬가지로 Cyber Hornet은 S&P 500 노출과 XRP, 이더리움, 솔라나를 결합한 세 가지 하이브리드 ETF를 도입하기 위해 미국 증권거래위원회(SEC)에 신청서를 제출했으며, 75%는 주식에, 25%는 해당 암호화폐 또는 그 선물에 할당합니다. 시장 영향 TRIL에 IBIT가 포함됨으로써 비트코인이 다각화된 포트폴리오를 위한 투자 가능한 자산으로서의 합법성을 강화하고, 잠재적으로 기관 채택을 가속화하며 전통 금융과 암호화폐 시장을 연결합니다. 이러한 움직임은 확립된 투자 수단을 통해 비트코인으로의 자본 흐름 증가를 유도하고 다른 암호화폐 자산의 더 넓은 수용을 위한 선례를 세울 것으로 예상됩니다. 블랙록의 비트코인에 대한 증가하는 의지, 즉 다각화된 포트폴리오에 대한 1~2%의 비트코인 할당 권장 및 전통 자산 토큰화 탐색은 기존 금융과 디지털 자산 기술 통합을 향한 전략적 변화를 강조합니다. 이러한 추세는 SEC의 일반 ETF 상장 표준 및 GENIUS Act와 같은 입법 노력과 같이 진화하는 규제 명확성으로 강화되었으며, 이는 기관 참여를 위한 프레임워크를 제공했습니다. 전문가 의견 Defiance ETF CIO Sylvia Jablonski는 기술 발전으로 인해 1조 달러를 초과하는 자산이 벤치마크 대리인으로서의 중요성이 증가하고 있음을 강조합니다. ProShares CEO Michael L. Sapir가 언급했듯이, ProShares의 새로운 레버리지 암호화폐 관련 ETF 출시는 투자자에게 솔라나 및 XRP와 같은 차세대 블록체인 기술에 대한 목표 노출을 제공하고 직접적인 인수에 관련된 과제를 극복하는 것을 목표로 합니다. 광범위한 맥락 암호화폐 자산의 기관 채택은 규제 명확성과 ETF의 확산으로 특징지어지는 2025년에 전환점에 도달했습니다. 한때 틈새 자산 클래스로 여겨졌던 것은 이제 단순한 투기를 넘어 기관 포트폴리오에 체계적으로 통합되었습니다. EU의 암호화폐 시장(MiCA) 규제와 같은 글로벌 규제 이니셔티브와 함께 SEC의 변화하는 입장은 암호화폐를 핵심 기관 자산으로 정상화했습니다. IBIT와 같은 현물 비트코인 ETF가 상당한 AUM을 축적하는 주요 촉매제 역할을 했지만, 알트코인 ETF 승인 지연은 보관 위험 및 시장 조작에 대한 규제 당국의 지속적인 주의를 나타냅니다. 이러한 어려움에도 불구하고 TRIL의 다각화된 접근 방식부터 ProShares의 레버리지 상품 및 Cyber Hornet의 하이브리드 ETF에 이르기까지 암호화폐 관련 제품의 확대는 디지털 자산을 주류 금융 전략에 통합하는 지속적인 산업 추세를 나타냅니다. 시가총액이 2.2조 달러를 초과하는 비트코인은 지난 1년 동안 77% 증가하여 글로벌 금융 환경에서 그 입지를 더욱 확고히 했습니다.
Ethena (ENA)의 현재 가격은 $0.460657이며, 오늘 up 5.99%입니다.
Ethena (ENA)의 일일 거래량은 $466.2M입니다
Ethena (ENA)의 현재 시가총액은 $3.2B입니다
Ethena (ENA)의 현재 유통 공급량은 7.1B입니다
Ethena (ENA)의 완전 희석 시가총액 (FDV)은 $6.9B입니다