Edgen Stock·Oct 18 2025, 20:31ワシントン州は、その税制を大幅に変更し、高額所得者に対して最高9.9%の税率が適用される段階的キャピタルゲイン税構造を導入しました。この措置は、最近の立法により最終決定され、州最高裁判所によって支持されたもので、影響を受ける納税者の財務計画および居住地の考慮事項を再形成する可能性があります。
米国株式は政策変動に引き続き敏感であり、ワシントン州からキャピタルゲイン税構造の顕著な引き上げが実施され、大きな変化が生じました。これまでキャピタルゲイン税がなかった同州は、100万ドルを超える利益に対する税率を段階的に**9.9%**の最高水準に引き上げており、この進展は富裕層居住者の資産管理と投資戦略に影響を与えるでしょう。
ワシントン州が現在のキャピタルゲイン税制度に至るまでの道のりは、2021年5月4日にESSB 5096が制定されたことから始まりました。これは、インフレ調整後の控除額を超える長期キャピタルゲインに対して7%の税金を導入するもので、当初は25万ドル、2025年には27万ドルと設定されました。この税金は、1年を超えて保有された株式、債券、その他の投資の売却益（不動産、退職口座、特定の家族経営の中小企業を除く）に適用され、2022年1月1日から施行されました。
当初の7%税は法的な異議に直面し、ダグラス郡上級裁判所は2022年3月にこれを違憲と判断しました。しかし、ワシントン州最高裁判所はその後、2023年3月の7対2の判決で、これを所得税ではなく物品税として分類し、税金を支持しました。イニシアチブ2109による税金廃止に向けたさらなる努力は、2024年11月の投票で失敗に終わり、その恒久性が確固たるものとなりました。
最新の進展として、2025年5月20日にボブ・ファーガソン知事が署名した上院法案5813は、100万ドルを超えるキャピタルゲインに2.9%の追加課徴金を導入しました。これにより、これらの超過額に対する総税率は9.9%となり、2025年1月1日から遡及的に適用されます。この段階的構造は、100万ドルまでの利益は引き続き7%で課税され、この閾値を超える金額には9.9%の税率が課されることを意味します。例えば、2025年半ばに400万ドル分の自社株を売却する創業者は、最初の100万ドルは7%で、残りの300万ドルは**9.9%**で課税されることになります。
**9.9%**という最高キャピタルゲイン税の導入は、特にワシントン州の富裕層投資家や起業家の間で一定の不確実性をもたらしました。ファイナンシャルアドバイザーは、この増加した税負担を管理するための様々な戦略について顧客に積極的に助言しています。J.P.モルガン・プライベート・バンクのような企業は、税率の低い管轄区域への移転の検討や、洗練された税繰り延べメカニズムの利用を含むアプローチを推奨しています。
具体的には、**私募変額年金（PPVA）**は、税効率の低い投資を保有しようとする個人向けのツールとして注目されており、標準的な年金では通常見られない代替投資を含む、選択された資産に対する税繰り延べを可能にします。PPVAからの引き出しは通常所得として課税され、59歳半未満で行われた場合にはペナルティが発生する可能性がありますが、複雑な税環境で「税の引きずり」を管理し、資産を保全する手段を提供します。
スタートアップの創業者にとって、これらの変更は出口戦略と長期的な資産計画に大きく影響します。流動性イベントのタイミング、慈善寄付、および事業持分の分割払いまたは複数年売却に関する計画は、税負担を軽減するための重要な考慮事項となっています。
ワシントン州が段階的キャピタルゲイン税に移行したことは、州所得税がないという点で注目すべき、その税制における漸進的な変化を表しています。この税金から生み出される歳入は、主に「フェア・スタート・フォー・キッズ法」、学校、幼児教育、チャイルドケアプログラム、学校建設を含む公共サービスを支援するために割り当てられています。税の支持者は、この税は州の最高所得者層を対象として設計されており、直接影響を受ける世帯は8,200世帯未満であると予測されています。
税務財団によると、新しい9.9%の最高キャピタルゲイン税率により、ワシントン州は現在オレゴン州と並び、カリフォルニア州 (13.3%) とハワイ州 (11%) を下回る位置にあります。州の高い免除閾値は、他の州と比較して、この税の対象となる居住者の割合が小さいことを意味します。
増税による富裕層の流出である「キャピタルフライト」に関する懸念は、公共の議論で繰り返し提起されてきました。しかし、政策研究所と州歳入同盟からの最近のデータは、より微妙な現実を示唆しています。研究によると、年間の億万長者の移住率（2.4%）は一般人口の移住率（2.9%）よりも低く、低所得者の移住率（4.5%）よりも著しく低いことが示されています。実際、マサチューセッツ州とワシントン州の両方で、高所得者への増税後に億万長者の数とその富が大幅に増加しており、ワシントン州では2022年から2024年の間に億万長者階級が46.9%増加し、その富は7,480億ドル増加しました。
キャピタルゲイン税の変更に加えて、ワシントン州の相続税も改訂されています。2025年7月1日から、相続税の免除額は300万ドル（インフレ調整済み）に増加しますが、同時に、900万ドルを超える課税対象遺産に対する最高限界税率は**35%**に上昇し、全国で最も高い州相続税率の一つとなります。これらの変更は、2025年7月1日以降に死亡する被相続人に適用されます。
これらの法改正を踏まえ、主要な金融専門家は、積極的な財務および相続計画の極めて重要な重要性を強調しています。アドバイザーは、既存の戦略を見直し、組織を通じた慈善寄付、年間の贈与税控除を利用した家族への贈与、信託の設立などを含めることを推奨し、長期的な個人的および慈善的な目標に合致させつつ、税負担を軽減することを提言しています。ファイナンシャルアドバイザー、公認会計士（CPA）、相続計画弁護士との連携の必要性が強調されています。
今後、市場は、進化する税制規制に適応できる洗練された資産管理ソリューションへの継続的な需要を予測しています。州の税政策と投資家の行動、特に富裕層の間での相互作用は、引き続き主要な焦点分野となり、異なる税管轄区域間での資本配分と経済活動の継続的な変化につながる可能性があります。影響を受ける納税者は、遡及的に適用される増税率を2026年4月の2025年の確定申告に含める必要があります。
