Edgen Stock·Oct 16 2025, 21:212025年10月16日、主要な金融・テクノロジー企業による予想を上回る第3四半期決算発表が相次ぎ、米国株式市場は上昇しました。
2025年10月16日、米国株式市場は高値で引け、S&P 500は0.4%上昇、ナスダック総合指数は0.7%上昇、ダウ・ジョーンズ工業平均株価は100ポイント（0.2%）上昇しました。市場の上昇は主に、金融およびテクノロジー分野の主要企業、特にバンク・オブ・アメリカ (BAC)、モルガン・スタンレー (MS)、**ASMLホールディング (ASML)**からの予想を上回る第3四半期決算発表が相次いだことによって促進されました。この好調な企業業績は、米国と中国の間の持続的な貿易摩擦を含む、くすぶり続ける地政学的な懸念を覆い隠しました。
大手銀行の印象的な決算発表後、金融セクターは顕著な強さを示しました。バンク・オブ・アメリカ (BAC)は、2025年第3四半期の調整後1株当たり利益が1.06ドルと報告し、Zacksコンセンサス予想の0.94ドルを大幅に上回り、前年同期比で31%の増加となりました。当四半期の収益は280億9000万ドルに達し、予想を2.96%上回りました。発表後、バンク・オブ・アメリカの株価は4.4%上昇しました。同様に、モルガン・スタンレー (MS)も堅調な2025年第3四半期決算を発表し、調整後1株当たり利益は2.80ドルと、Zacksコンセンサス予想の2.08ドルを楽々上回りました。同社の収益は182億2000万ドルという記録的な水準に達し、予測を10.80%上回りました。決算発表後、モルガン・スタンレーの株価は**4.7%**上昇しました。
テクノロジーセクターでは、オランダの重要な半導体製造装置メーカーであるASMLホールディング (ASML)が、予想を上回る第3四半期決算を発表しました。同社はGAAPベースの1株当たり利益が5.48ユーロと報告し、コンセンサス予想を0.06ユーロ上回りました。総純売上高は75億2000万ユーロで平均予測をわずかに下回りましたが、同社は54億ユーロの堅調なシステム受注を報告し、そのうち36億ユーロは先進的な極端紫外線 (EUV) リソグラフィーシステムによるものでした。ASMLはまた、楽観的な見通しを発表し、2025年第4四半期の純売上高を92億ユーロから98億ユーロの間と予想し、2025年通期の売上高は2024年から約15%増加すると予測しています。堅調な業績にもかかわらず、ASMLは米国主導の輸出規制の強化により、2026年の中国販売で「大幅な減少」が予想されることを強調しました。
テクノロジーセクターのさらなる強さに貢献したのは、Nvidia (NVDA) が約2%上昇し、Broadcom (AVGO) が3%急騰したことです。これは、台湾積体電路製造会社 (TSMC) が2025年の収益見通しを上方修正し、第3四半期の利益が39%急増したと報告したことに続き、AIチップ需要に関する楽観論を強化しました。Salesforce (CRM) も4%上昇し、2030年までに600億ドル以上の収益を予測しています。
市場の好意的な反応は、主に主要セクターにおける企業レジリエンスと堅調な需要に起因しています。バンク・オブ・アメリカやモルガン・スタンレーなどの金融機関からの好調な決算は、特に投資銀行業務と資産運用において、健全な根底にある経済活動と効果的なビジネス戦略を示唆しました。ASMLやNvidia、TSMCなどの他の半導体企業の好業績は、AI対応チップとその製造に必要なインフラに対する継続的で飽くなき需要を強調しました。ASMLのEUVシステムに対する多額の受注は、次世代AIプロセッサに不可欠な先進ノードへの半導体業界の推進の直接的な指標です。技術におけるこの需要主導の成長は、堅実な財務実績と相まって、より広範な市場ラリーに強力な推進力をもたらしました。
今日の市場パフォーマンスは、人工知能 (AI) ブームによって推進される一般的な楽観主義を反映しており、これは半導体産業およびより広範な技術進歩における大規模な設備投資を引き続き刺激しています。ナスダック総合指数は2月以来最高の1日を記録し、AI関連テクノロジー株の集中的な上昇を証明しています。しかし、この熱狂は、持続的な地政学的なリスクによって和らげられています。トランプ大統領による新たな関税の脅威によって特徴付けられる、継続的な米中貿易摩擦は、特にASMLのように中国市場に大きく露出している企業にとって、不確実性の要素をもたらします。Cboeボラティリティ指数 (VIX) は20付近で推移しており、これらの地政学的な経済的逆風の中で慎重な楽観主義を示しています。
企業業績は概ね好調だったものの、一部のアナリストは市場が少数の支配的なAI銘柄に高く集中していることに対して警告を発しています。
LPLフィナンシャルのチーフテクニカルストラテジスト、アダム・ターンクイスト氏は「市場の基盤に現れる亀裂は、集中リスクの高まりを示している」と述べ、「上昇トレンドを維持するには、より広範な参加が必要だ」と付け加えました。
これらの警告にもかかわらず、堅調な決算と連邦準備制度のさらなる政策調整の可能性（例えば、クリストファー・ウォーラー理事によって示唆された利下げなど）は、投資家のリスク選好度を引き続きサポートしています。
好調な決算発表を受け、アナリストは報告対象企業の目標株価を調整しました。**バンク・オブ・アメリカ (BAC)**の場合、ジェフリーズ、バークレイズ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴ、エバーコアISIのアナリストは、同行の財務健全性に対する信頼の高まりを反映して目標株価を引き上げました。同様に、**モルガン・スタンレー (MS)**もジェフリーズ、バークレイズ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴ、エバーコアISIからの目標株価引き上げを受け、ジェフリーズは目標株価を175ドルから186ドルに、バークレイズは156ドルから183ドルに引き上げました。ASMLも多くの目標株価調整を受け、バンク・オブ・アメリカは目標株価を1,082ドルから1,134ドルに引き上げ、サスケハナは目標株価を965ドルから1,150ドルに引き上げ、両社とも買い推奨を維持しました。これらの修正は、アナリストコミュニティが両社の事業実績と将来の見通しに対して抱いている前向きな感情を強調しています。
投資家は、堅調な企業業績と、変化するマクロ経済および地政学的な状況との相互作用を引き続き監視していくでしょう。注目すべき主要な要因には、米中貿易関係のさらなる進展、特に半導体セクターにおけるグローバルサプライチェーンへの潜在的な影響が含まれます。連邦準備制度の将来の金融政策決定、特に金利に関するものは、市場の方向性を決定する重要な要素であり続けるでしょう。AI主導の成長の物語は強力に見えますが、市場参加者は、持続可能な上昇モメンタムを確保するために、現在のラリーがいくつかの主要なテクノロジー企業を超えて広がるかどうかも評価するでしょう。今後の経済報告と企業決算は、これらの進化するトレンドについてさらなる明確さを提供するでしょう。
