チューダー・インベストメント・コーポレーションがポートフォリオを再編、パランティアから撤退し量子コンピューティング投資へ

ポートフォリオ再配分、投資戦略の転換をRSI示唆

億万長者ポール・チューダー・ジョーンズ氏率いるチューダー・インベストメント・コーポレーションは、2025年第2四半期に投資ポートフォリオを大幅に再編し、**パランティア・テクノロジーズ (PLTR)の全ポジションを売却する一方、量子コンピューティング企業であるリゲッティ・コンピューティング (RGTI)**に新たな大規模な株式を保有しました。この戦略的転換は、確立された人工知能（AI）分野から、より初期段階で投機的な新興技術への資本の潜在的な回転を強調しています。

詳細な取引分析

2025年第2四半期中、チューダー・インベストメント・コーポレーションは、データ分析およびAIソフトウェアプロバイダーであるパランティア・テクノロジーズの全175,212株を売却し、同社へのポジションを完全に解消しました。この売却は、2024年に株価が上昇し、売上高の70倍を超えるバリュエーション指標を記録したパランティアに対する投資家の関心がかなりの高まりを見せた時期に行われました。シタデル・アドバイザーズ、ミレニアム・マネジメント、D.E.ショーを含む他の著名なヘッジファンドもパランティアの保有株を減らし、一部は多角化されたETFやビットコイン信託に資金を再配分しました。同時に、チューダー・インベストメントはリゲッティ・コンピューティングに新たなポジションを確立し、905,700株を取得しました。リゲッティは量子コンピューティング分野の純粋なプレーヤーであり、量子ビットを使用して古典的なコンピューティングモデルを刷新することを目指す分野です。別の報告書は、ポール・チューダー・ジョーンズ氏の会社が**Nvidia (NVDA)**の株式も853%増の273,294株に大幅に増やしたことを示しており、AI投資への多様なアプローチを強調しています。

市場の反応と根拠

ポール・チューダー・ジョーンズ氏の動きは、パランティアにおける「混雑した取引」と見なされるものから離れ、フロンティア技術におけるより非対称な機会へと戦術的に移行していることを示唆しています。パランティアは現在、将来の収益の122倍で取引されており、この評価指標はしばしば高いリスクを示す一方、Nvidiaは将来の収益の49倍であり、一部のアナリストからはより合理的と見なされています。量子コンピューティングセクターは、その長期的な可能性にもかかわらず、高い変動性と投機的な活動が特徴です。**リゲッティ・コンピューティング (RGTI)**は2025年10月16日に14.9%下落し、取引量は84%増加しました。これは投資家の活動が活発化し、価格感応度が高まっていることを示しています。このダイナミクスは、先駆的な技術分野に関連するハイリスク・ハイリターンの認識を反映しています。

より広範な背景と評価のダイナミクス

ポール・チューダー・ジョーンズのような著名な投資家による資本の再配分は、テクノロジーセクターの投資環境の変化に広範な背景を提供します。リゲッティ・コンピューティングは、最近の株価急騰（2025年10月時点で年初来259%上昇、過去12ヶ月間で6,629%のリターン）にもかかわらず、困難な財務指標で運営されています。2025年第2四半期には、同社は180万ドルの収益を報告しましたが、これは2024年第2四半期の310万ドルから減少しており、営業損失は1990万ドルに拡大しました。その時価総額は、過去12ヶ月間の収益が800万ドル未満であるにもかかわらず、約155億ドルから178億ドルに達しています。評価比率は著しく高く、売上高に対する株価比率 (P/S) は1390.85で、5年間の最高値1650.59に近く、株価純資産倍率 (P/B) は27.96です。これらの数字は、現在の財務パフォーマンスと比較してプレミアムな評価を示唆しており、一部のアナリストは「量子バブル」について懸念を表明しています。リゲッティにおける機関投資家の活動はまちまちで、2025年第2四半期には226機関が株式を追加した一方で、111機関がポジションを減らしました。注目すべき追加にはバンガード・グループ・インクとブラックロック・インクが含まれ、一方UBSグループAGとゴールドマン・サックス・グループ・インクは持ち株を減らしました。9月には取締役が126,295株を売却した内部者売りも、株式の評価に関する内部の多様な視点をさらに浮き彫りにしています。

アナリストのセンチメントと将来の見通し

**リゲッティ・コンピューティング (RGTI)**に対するアナリストのセンチメントは慎重ながらも楽観的で、4社が「買い」または「オーバーウェイト」の評価を発行し、過去6ヶ月間（2025年10月時点）で4人のアナリストによる中央値目標株価は26.5ドルでした。しかし、この中央値目標は、2025年10月16日の終値47.97ドルからの潜在的な下落を反映しています。14日相対力指数（RSI）85.15などのテクニカル指標は、株が深く買われすぎの領域にあることを示唆しており、急激な調整の可能性を示しています。

今後、リゲッティはいくつかの触媒を期待しています。同社は2025年第2四半期に、業界初のマルチチップ量子コンピューターと称されるセフェウス-1-36Qをリリースしました。重要な今後のマイルストーンは、2025年末までに99.5%の中央値2量子ビットゲート忠実度を持つ100量子ビット以上のシステムの登場が予想されており、「量子優位性」達成に向けた重要な一歩となります。商業的には、リゲッティは2つの9量子ビットNovera™システムに対して約570万ドルの購入注文を確保しており、2026年上半期に納品される予定です。米国空軍からの超電導量子ネットワーク推進のための580万ドル、3年間の契約も、将来の政府との協力の可能性を示唆しています。アナリストは2026年までに収益が倍増以上になると予測していますが、同社は短期的には収益性を達成しないと予想されています。量子AIの長期的なビジョンは、市場推定が潜在的に10兆ドルに達する可能性があり、固有のリスクと現在の財政的課題にもかかわらず、投資家の興奮を煽り続けています。