トランプ政権、連邦準備制度理事会議長候補を絞り込み

次期連邦準備制度理事会議長の選考が激化

トランプ政権は、次期連邦準備制度理事会議長候補の選考プロセスを大幅に進め、予備リストを11人から5人に絞り込んだ。政権当局者によって確認されたこの進展は、米国の金融政策と金融市場に深い影響を与える可能性のある人物を特定する上で、選考が最終段階に入ったことを示唆している。

検討されている5人の最終候補者は、現FRB副議長であるミシェル・ボウマン、元トランプ政権経済顧問のケビン・ハセット、現FRB理事のクリストファー・ウォラー、元FRB理事のケビン・ウォーシュ、そしてブラックロック・インク（BLK）のグローバル固定収益最高投資責任者であるリック・リーダーである。現連邦準備制度理事会議長であるジェローム・パウエルの任期は2026年5月まで延長されているが、トランプ政権によるこの継続的な審査プロセスは、将来の任命を予期しており、新たな政治情勢の中で中央銀行の方向性を形作る可能性がある。

候補者のプロフィールと政策志向

5人の最終候補者はそれぞれ、独自の経歴と政策哲学を持っており、金融政策運営への潜在的なアプローチの多様なスペクトルを生み出している。

現FRB理事であるミシェル・ボウマンとクリストファー・ウォラーは、以前からより積極的な金融緩和に傾倒していることを示してきた。彼らは特に7月下旬に連邦公開市場委員会（FOMC）が金利を据え置く決定に反対し、労働市場の状況を強化するためにより迅速な利下げを好むことを示唆した。

トランプ政権との緊密な関係で知られるケビン・ハセットは、低金利の熱心な提唱者であった。9月の25ベーシスポイントの利下げ後、彼はそれを「はるかに低い金利という正しい方向への良い第一歩」と表現し、第2四半期のGDP成長率3.3%や、対照群における小売売上高の年間6%増といった堅調な経済指標を引用した。

元FRB理事のケビン・ウォーシュは、中央銀行の既存の枠組みに対する辛辣な批判者として台頭し、「レジーム・チェンジ」を提唱し、時代遅れと見なすモデルへの依存に疑問を呈している。

直接FRBでの経験がない唯一の候補者であるリック・リーダーは、ブラックロック・インクのグローバル固定収益最高投資責任者として、約2.4兆ドルの資産を監督している。彼の固定収益分析とマクロ経済的洞察に関する専門知識は、その「部外者」という立場と相まって、金融政策に対する新たな視点を求める人々にとって魅力的かもしれない。

スコット・ベッセント財務長官は、改革を擁護し、FRBの金融政策運営、特に危機時の刺激策や「任務の拡大」と認識されている点について再評価に前向きな候補者を探すため、厳格な面接プロセスを主導していると報じられている。

市場のセンチメントと経済への影響

予測市場は、これらの候補者の可能性を積極的に監視しており、高い利害関係を反映している。Polymarketのデータによると、ケビン・ハセットは現在約28%で最も高い可能性を保持しており、これは週初めの24%から増加している。クリストファー・ウォラーとケビン・ウォーシュはそれぞれ22%と20%で続き、リック・リーダーとミシェル・ボウマンは13%と4%を記録している。別の予測市場であるKalshiも同様にハセットを33%で最有力候補と認識しており、他の4人の候補者は14%から16%の間で推移している。

この選考プロセスを巡る市場のセンチメントは、不確実性と高ボラティリティの予想によって特徴づけられる。最終的な連邦準備制度理事会議長の選択は、将来の金融政策、金利決定、および全体的な経済見通しに大きく影響し、各セクターの資産評価に顕著な変化をもたらす可能性がある。

もしトランプ政権が、より低い金利と規制負担の軽減を好む人事を任命した場合、分析はより広範な経済的影響の可能性を示唆している。例えば、共和党の勝利はインフレの上昇に寄与し、FRBの利下げ能力を制限する可能性が高い。さらに、潜在的に高い財政赤字はタームプレミアムを高め、10年物国債利回りを約4.9%まで押し上げる可能性がある。このようなシナリオでは、インフレと金利の上昇により、米ドルは主要通貨に対して強含み、2024年末までにユーロに対して1.05ドルに達する可能性がある。株式は初期の「反射的な」上昇を経験するかもしれないが、その長期的なパフォーマンスは、これらの政治的決定が最終的に経済成長、金利、企業収益性にどのように影響するかにかかっている。

選考プロセスに関する専門家の見解

綿密な選考プロセスは、短期金利、銀行規制、決済システムを含む金融政策の設定において、連邦準備制度理事会議長が持つ深い影響力を強調している。ブルッキングス研究所の上級研究員であるアーロン・クラインは、候補者の信頼性を強調し、「5人の候補者全員が『信頼できる選択肢』である」と述べている。最終的な選択は、将来の政権が継続性を目指すのか、それとも中央銀行の戦略的方向性を大幅に再定義するのかを示す重要なシグナルとなるだろう。

今後の見通しと主要な要因

次期連邦準備制度理事会議長に関する現在進行中の審議は、米国の金融政策の将来の軌道、インフレ抑制、金融システムの安定性に実質的な影響を与える。今後数週間で、スコット・ベッセント財務長官がさらなる面接を行う可能性が高く、ホワイトハウス高官も参加する予定である。長官のスケジュールを考慮すると、このプロセスは感謝祭後まで続くことが予想される。

市場参加者は、特に最有力候補やその政策見解に関するさらなる兆候について、その後の動向を注意深く監視するだろう。来るべき米国選挙を含む広範な政治情勢は、依然として重要な背景となる。FRB議長の選択は、現政権の経済哲学と政策優先事項に本質的に結びついているためである。この決定は、今後数年間の投資家や企業を取り巻く環境を形作るものであり、経済報告、政策発表、および世界市場の反応に関して継続的な警戒が必要となる。