主要決算発表を前にテクノロジー部門が回復力を示す

予測上昇に伴い主要テクノロジー企業の決算への期待が高まる

米国株式は、Microsoft Corp. (MSFT)、Alphabet Inc. (GOOGL, GOOG)、およびAmazon.com Inc. (AMZN)が上方修正された収益期待を伴ってそれぞれの決算発表に臨む中、潜在的な変化の準備をしています。テクノロジーセクター、Eコマースセクター、およびクラウドコンピューティングセクター内のこの慎重な楽観論は、中核事業セグメントの回復力と継続的な投資家信頼を反映しています。

上方修正はテクノロジー大手全体の強さを示す

Visible Alphaのコンセンサス推定は、これらの業界リーダーの財務見通しが強化されたことを示しています。マイクロソフトの第1四半期総収益予想は755億ドルにわずかに上昇しました。この修正は、主に同社の総収益の40%以上を占めるインテリジェントクラウドセグメントの堅調な業績が期待されることに支えられています。2026会計年度のインテリジェントクラウド収益予測は、Azureにおける予想36%の収益成長に牽引され、1327億ドルに達するとされています。このセグメントの2026年第1四半期の営業利益は127億ドルと予測されていますが、108億ドルから135億ドルの範囲は変動の可能性を示唆しています。

Alphabetの2025年第3四半期総収益予想は、前四半期の976億ドルから998億ドルに増加しました。この上昇は、主に広告事業で観察された継続的な回復力と強さに起因しています。

同様に、Amazonの第3四半期総収益予想は、1717億ドルから1779億ドルに上方修正されました。この肯定的な調整は、中核となるオンライン小売事業内での持続的な強さに牽引されており、同社の堅牢なeコマース事業を強調しています。アナリストは、Amazonの2025年第3四半期の1株当たり利益（EPS）が約1.58ドルになると予測しており、前年比で約9～10%の成長を示しています。純売上高は1777億ドルから1779.3億ドルの間で予測されており、これは同社の1740億ドルから1795億ドルのガイダンスと一致し、推定12%の前年比増加を示しています。

中核事業の回復力とAI投資に対する市場の反応

これらテクノロジー大手の収益期待の上昇軌道は、中核事業セグメント内で確認された回復力と戦略的投資に直接関係しています。マイクロソフトの大規模な設備投資の増加、2026会計年度の設備投資予測が2024会計年度の445億ドルから907億ドル以上に倍増し、2027会計年度までに1000億ドルに達すると予想される上昇は、人工知能（AI）とそのCopilotイニシアチブへの強い焦点を強調しています。この戦略的重点は、マイクロソフトの株価パフォーマンスにすでに肯定的に反映されており、4月の決算発表以来29.9%、年初来では23.9%上昇し、同期間のS&P 500の14.8%の上昇を上回っています。

Amazonの強力なオンライン小売業績は、その重要なAmazon Web Services (AWS)クラウド部門と相まって、同社を有利な立場に置いています。2025年10月30日に予定されている決算説明会は、AWSの収益成長に関する洞察を得るために綿密に監視され、アナリストは営業利益に関する将来のガイダンスとともに20%の目標を設定しています。

広範な影響と2025年の市場見通し

これらの主要なテクノロジー企業を取り巻く肯定的な感情は、2025年の市場に対するより広範な楽観的な見通しに貢献しています。S&P 500は2025年に7%から14%上昇し、潜在的に6,800に達すると予測されており、主に企業収益の成長とAIの進歩によって推進されています。テクノロジーセクターは引き続き支配的な力であり続けると予想され、AI関連投資はさらに拡大すると予測されています。2025年にはテクノロジー企業の収益が20%成長し、より広範な市場の推定12%の増加を大幅に上回ると予想されています。全体の企業収益は2025年に15%上昇すると予想されており、2024年の推定9.5%の成長からの顕著な加速となります。

NVIDIA Corp. (NVDA)はAI分野における重要なプレーヤーであり続けていますが、投資家はセクターの高い評価額に関してある程度の慎重さを行使しています。NvidiaとMicrosoftを含むAI株のパフォーマンスは、2024年の市場の上昇を顕著に牽引しました。マクロ経済指標は、2025年の米国GDP成長率が2.5%、インフレ率が連邦準備制度の目標をわずかに上回る2.4%で安定することを示唆しています。潜在的なFRBの利下げは市場の上昇をさらに後押しする可能性がありますが、「より長く高い」金利政策は高評価セクターの成長を抑制する可能性があります。

今後の展望：主要指標と競争力学

市場参加者は、これらの上昇傾向の確認と将来のガイダンスに関する洞察を得るために、マイクロソフト、Alphabet、およびAmazonからの今後の決算報告を綿密に監視するでしょう。特に、AmazonのAWSの収益成長、1000億ドルの設備投資の効率性、およびクラウドコンピューティングにおける競争環境、特にMicrosoft AzureとGoogle Cloudの成長率に特別な注意が払われます。主要セグメントでの大幅な見込み違いやAWS成長の減速など、これらの肯定的な予測からの大幅な逸脱は、投資家からの厳しい精査と市場からの否定的な反応を引き起こす可能性があります。AIと自動化の戦略的統合は、持続可能性とグローバル展開のイニシアチブと相まって、これらの企業が今後たどる軌道を決定するでしょう。