Edgen Stock·Oct 16 2025, 22:19市場は、テクノロジーセクターの堅調な決算報告、バッテリー技術企業の挫折、住宅ローン金利のわずかな低下によって大きな動きを見せました。
米国株式市場は、半導体セクターにおける堅調な企業収益、バッテリー技術セクターにおける重要な資金調達の逆転、および住宅ローン金利のわずかな緩和によって、様々なパフォーマンスを記録しました。テクノロジー重視の指数は、人工知能 (AI) 関連ハードウェアに対する持続的な需要に主に牽引され、回復力を示しました。一方で、特定の企業は規制措置によりかなりの逆風に直面しました。
半導体産業は、台湾積体電路製造 (TSMC) に牽引され、堅調な成長を実証しました。このファウンドリ大手は、2025年第3四半期に331億ドルの収益とADR単位あたり2.92ドルの1株当たり利益 (EPS) を計上し、前年比39%のEPS増加でアナリストの予想を上回りました。この実績は、主にAIおよび高性能コンピューティング (HPC) の需要急増に起因し、純収益の57%を占めました。さらに、先進技術（7nmおよびそれ以降）がウェハー収益の74%を占めました。
この楽観的な報告を受けて、TSMCは2025年通期の収益成長ガイダンスを以前の30%予測から30%台半ばに引き上げ、「AIメガトレンド」に対する強い確信を示しました。同社の第4四半期ガイダンスも、322億ドルから334億ドルの間の堅調な収益を予測しました。このポジティブな見通しはセクター全体に波及し、主要なAIチップメーカーが利益を上げました。Nvidia (NVDA) の株価は1%から1.5%上昇し、Broadcom (AVGO) は約2%から2.4%急騰しました。Arm Holdings (ARM) も市場後で1.49%上昇しました。
アナリストはTSMCの立場が重要であることを強調しました。ウェドブッシュのアナリストは次のように述べました。
「AIからの実際の需要は決算説明会での焦点の一つであり、当社は長期的な成長軌道について、会社がやや前向きになっていると感じています…」
BofAはTSMの目標株価をNT$1,600（ADRで$330）からNT$1,800（ADRで$360）に修正し、買い推奨を再確認しました。TSMCのC.C.魏CEOは、このトレンドの永続的な性質を強調し、AI需要は「3か月前よりも強かった」と述べ、同社の「AIメガトレンドへの確信が強まっている」と付け加えました。
活況を呈するテクノロジーセクターとは対照的に、アメリカン・バッテリー・テクノロジー・カンパニー (ABAT) は、市場後取引で24.6%下落し、株価が急落しました。この大幅な下落は、米国エネルギー省 (DOE) が商業規模の水酸化リチウム施設の開発を目的とした5,200万ドルの助成金の取り消しを決定した後に起こりました。当初ABATからのマッチング拠出金を含め5,770万ドルと評価された助成金は、終了時点で約5,200万ドルの返還可能なDOE資金が残っていました。
この挫折にもかかわらず、ABAT は取り消しに異議を申し立て、ネバダ州での水酸化リチウム施設プロジェクトを続行する計画を発表しました。同社は、今年公開市場から5,200万ドル以上を調達し、ネバダ州のリチウムイニシアチブを支援するために米国輸出入銀行から9億ドルの融資オファーを受けていることを強調しました。しかし、財務上の影響は依然として懸念事項です。同社の最近の財務指標は、報告された収益がわずか429万ドル（過去3年間で成長なし）、営業利益率が-979.56%、純利益率が-1090.07%であり、かなりの運営非効率性と純損失を示唆しており、困難な状況を明らかにしています。
住宅市場では、住宅ローン金利がわずかながらも注目すべき低下を示しました。フレディマック (Freddie Mac) は、2025年10月16日現在、30年固定金利住宅ローン (FRM) が平均6.27%となり、前週の6.30%からわずかに減少したと報告しました。同様に、15年FRMは5.53%から5.52%に低下しました。フレディマックのチーフエコノミストであるサム・カーターは、これらの金利の安定性について次のようにコメントしました。
「今週、住宅ローン金利はわずかに低下し、過去数週間にわたって比較的安定しています。」
この一貫した緩和は、伝えられるところによると借り換え活動の増加につながり、住宅在庫の増加と住宅価格の上昇の鈍化と相まって、将来の住宅購入者にとってより有利な環境を育んでいます。それにもかかわらず、手頃な価格は依然として大きな課題であり、2025年6月の全国既存住宅の中央価格は435,300ドルでした。アナリストは、継続的なインフレ懸念のため、連邦準備制度理事会のさらなる利下げの可能性があっても、住宅ローン金利は2025年末から2026年にかけて6%台半ばで推移する可能性が高いと予想しています。
市場パフォーマンスの相違は、投資家心理に影響を与える主要なテーマを強調しています。TSMCの業績とガイダンスによって証明されているように、AI関連半導体に対する持続的で堅調な需要は、テクノロジーセクターに継続的な勢いをもたらします。TSMCの高度な製造能力に依存するNvidiaやBroadcomのような企業は、このトレンドの直接的な受益者です。
逆に、アメリカン・バッテリー・テクノロジー・カンパニーへの助成金の取り消しは、政府の支援と変化する規制環境に大きく依存する新興産業における固有のリスクと資金調達の複雑さを浮き彫りにしています。同社はプロジェクトを継続するコミットメントを維持していますが、この出来事は同様のグリーンエネルギーベンチャーに対する投資家の信頼を冷やし、その財務安定性と多様な資金調達戦略のより綿密な調査を促す可能性があります。
住宅市場では、住宅ローン金利のわずかな低下は、漸進的ではあるものの、一筋の光明をもたらし、住宅供給を制約してきた「ロックイン効果」を徐々に解除する可能性があります。しかし、手頃な価格という全体的な課題に加え、フレディマックのような政府系企業 (GSE) の民営化や地政学的な不確実性といった将来の潜在的な要因が、引き続きセクターの軌道を形成するでしょう。市場参加者は、さらなる方向性の手がかりを得るために、今後の経済報告と政策決定を監視するでしょう。
