Edgen Stock·Nov 01 2025, 12:09ストライカー（SYK）は2025年第3四半期に好調な売上と調整済み利益を報告し、通期ガイダンスを上方修正しました。しかし、14億ドルの大幅な一時的損失が報告された純利益率に影響を与え、事業の好調さにもかかわらず、ニュアンスのある見通しを生み出しました。
主要な医療技術企業である**ストライカー・コーポレーション（SYK）**は、2025年第3四半期の決算報告で複雑な財務状況を示しました。同社は売上と調整済み利益でアナリスト予想を上回り、通期ガイダンスを上方修正しましたが、報告された純利益率は著しく縮小しました。この低下は、主に14億ドルの大幅な一時的損失に起因しており、堅調な事業パフォーマンスにもかかわらず、困難な要素を導入しました。
2025年9月30日に終了した第3四半期において、ストライカーは純売上高を61億ドルと報告し、前年比で10.3%の大幅な増加を記録しました。調整済み一株当たり利益（EPS）は11.1%増加して3.19ドルとなり、コンセンサス予想を約0.03ドル上回りました。同社の調整済み営業利益率は90ベーシスポイント改善して25.6%となり、これは根底にある事業効率と事業構成を反映しています。
しかし、この四半期の報告された純利益は8億5900万ドル、または一株当たり2.22ドルでした。この数字は14億ドルの一時的損失に大きく影響され、報告された純利益率は前年の16.3%から12.1%に減少しました。それにもかかわらず、ストライカーは、MedSurg、Neurotechnology、Orthopedicsを含む多様な事業セグメント全体で高い需要に牽引され、9.5%という力強い有機的売上成長を実証しました。
売上と調整済み利益の両方でウォール街のコンセンサス予測を上回ったにもかかわらず、**ストライカー（SYK）**の株価は発表後にわずかに下落しました。この抑制された市場の反応は、報告された純利益率の圧縮と既存の評価懸念の文脈で理解できます。調整済み事業パフォーマンスが根底にある強さを示唆しているにもかかわらず、一時的損失がこれらのポジティブな側面を覆い隠し、投資家が表面上の純利益の数字を精査する原因となりました。
調整済み粗利益率の改善（2024年第3四半期から50ベーシスポイント増加して65%）は、関税などの外部からの逆風を部分的に相殺する、費用最適化とサプライチェーン管理の成功を示しています。しかし、堅調な調整済み指標と報告された純利益率の低さとの間の乖離は、一時的な出来事に対する投資家心理の感度を浮き彫りにしています。
ストライカーのパフォーマンスは、いくつかの点で広範な市場の期待と対照的です。アナリストは、ストライカーの年間利益成長率を17.3%と予測しており、これは米国市場の15.9%を上回っています。しかし、年間売上高成長率の予測は7.7%であり、米国市場の10.3%を下回っています。投資家にとって注目すべき懸念は、ストライカーの評価です。同社の株価は46.3倍という株価収益率（P/E）で取引されており、これは業界平均や同業他社グループよりも著しく高いです。このプレミアムな評価は、投資家が将来の成長のために高額を支払っていることを示唆しており、期待が満たされない場合、下方リスクが増大します。
同社は、2025年通期の関税による推定2億ドルの純影響、特に緊急医療における継続的なサプライチェーンの混乱、および最近の債務発行による高い金利費用など、マージンに影響を与えるいくつかの課題に直面してきました。これらの要因は、ストライカーのような市場リーダーであっても、現在の経済環境における事業の複雑さを浮き彫りにしています。
好調な第3四半期の業績と強い需要に基づき、ストライカーは2025年通期ガイダンスを上方修正しました。同社は現在、有機的純売上高成長率を9.8%から10.2%の範囲、調整済み一株当たり利益を13.50ドルから13.60ドルの間と予想しています。この上方修正は、Mako 4やLifePak 35の発売などの継続的な事業モメンタムと成功した製品革新に対する経営陣の自信を反映しています。
この楽観的な見通しにもかかわらず、市場の観測者は、持続的な関税圧力、潜在的な規制遅延、および継続的なサプライチェーンの課題の中でストライカーが調整済みマージン拡大を維持する能力を注意深く監視するでしょう。高い評価は、プレミアムを正当化するために堅調な結果を継続的に提供することを必要とし、将来の決算報告は投資家心理を強化し、株価の持続的な強気シナリオを確保するために不可欠です。
