リージョンズ・ファイナンシャル、収益成長の中で好調な第3四半期決算を発表

市場実績概要

Regions Financial Corporation (RF)の株価は、2025年第3四半期決算発表後、早朝取引で1.8%上昇しました。アラバマ州バーミンガムに本社を置くこの金融機関のこのポジティブな動きは、最近、信用力と経済見通しに関する懸念に対処してきた地域銀行セクターのより広範な文脈の中で起こりました。

2025年第3四半期詳細決算報告

Regions Financialは、2025年第3四半期の調整後1株当たり利益を63セントと報告し、Zacksコンセンサス予想の60セントを上回り、前年同期の57セントよりも著しく高くなりました。GAAPベースでは、普通株主に帰属する純利益は前年同期比22.9%の大幅な増加で、5億4800万ドルに達しました。

四半期総収益はZacksコンセンサス予想の19億2000万ドルと一致し、前年同期比7%増となりました。この収益成長は、主に純金利収入（NII）と非金利収入の大幅な増加によって推進されました。

四半期の純金利収入は12億6000万ドルで、前年同期比3.2%増となり、純金利マージンは5ベーシスポイント拡大して3.59%となりました。非金利収入はさらに力強い成長を示し、前年同期比15.2%増の6億5900万ドルに急増しました。これは、一部には富裕層管理および資本市場における記録的な実績に起因します。

営業費用も増加し、非金利費用は前年同期比3.2%増の11億ドルとなりました。調整後非金利費用は3.9%増の11億1000万ドルとなりました。それにもかかわらず、同行は営業効率を向上させ、第3四半期の効率性比率は前年同期の59.3%から**57.2%**に低下し、収益性の向上を示しています。

営業ドライバーとバランスシートの動態分析

非金利収入の成長と効果的な金利管理を通じて収益源を多様化するという同社の戦略的焦点は、その好調な業績の主要な推進力となりました。効率性比率の改善は、成功したコスト管理イニシアチブを強調しています。

バランスシートに関して、総貸出残高は961億ドルにわずかに減少しました。同様に、総預金残高も前四半期からわずかに減少し、1303億ドルとなりました。しかし、平均預金残高は前四半期比で0.1%わずかに増加し、前年同期比で2.9%増加して1296億ドルに達し、同行は業界をリードする2.01%の有利子預金コストを維持しました。

信用力と資本状況

Regions Financialは、今四半期中に資産の質において顕著な改善を示しました。不良債権は、融資、差押財産、売却予定の不良債権に占める割合が、前年同期の0.87%から0.82%に減少しました。売却予定の融資を除く不良債権も、前年同期の0.85%から0.79%に改善しました。信用損失引当金は前年同期比7.1%減の1億500万ドルとなり、健全なリスク管理を反映しています。法人向けサービスの問題債権も約10億ドル、つまり20%減少しました。

同行の資本比率は引き続き堅調で、普通株式ティア1（CET1）比率は10.8%、ティア1資本比率は11.9%でした。この強固な資本ポジションは、今四半期中に約1000万株の普通株式を2億5100万ドルで買い戻すという資本還元戦略を支えました。

業界の背景と同業他社の業績

Regions Financialの好調な決算報告は、より広範な地域銀行セクターに前向きなセンチメントをもたらしました。複数の同業他社も好調な業績を報告しており、Hancock Whitney Corp. (HWC)は2025年第3四半期EPSが1.49ドルでZacksコンセンサス予想を上回り、KeyCorp (KEY)は調整後EPSが41セントで予想を上回りました。これらの結果は、NII、非金利収入、慎重な信用管理における同様の傾向から恩恵を受ける特定の地域銀行において、回復力のある業績を示唆しています。

見通しと戦略的考察

今後の見通しについて、Regions Financialの会長、社長兼CEOのジョン・ターナーは、これらの結果が「フランチャイズの強みと、事業全体における規律ある実行」を強調していると述べました。彼は、「南東部、テキサス、中西部のダイナミックな市場における銀行の着実で成長する存在感」を強調しました。

2025会計年度全体について、Regions Financialは、純金利収入が2024年から3%〜4%（中間値3.5%）増加すると予想しています。調整後非金利収入の成長は4%〜5%（中間値4.5%）と予測されています。同社は、平均貸出成長率が「比較的安定」し、平均預金成長率が「低一桁台」になると予想しています。第4四半期については、純金利収入は第3四半期から1%〜2%増加すると予想されており、純金利マージンは3.60%台半ばになると予想されています。

同行のNIIと非金利収入の成長、運用効率と信用力の改善を活用する戦略は、継続的な収益性にとって良い兆候であるものの、非金利費用の管理や貸出・預金残高のシーケンシャルな動態などの課題は、引き続き監視すべき主要分野となるでしょう。