Edgen Stock·Oct 13 2025, 20:38アメリカのオイルドライ・コーポレーション（ODC）は、2025会計年度に過去最高の業績を達成し、売上高と利益が記録を更新しましたが、経営陣による2026会計年度上半期の慎重な見通しを受けて株価は下落しました。
アメリカのオイルドライ・コーポレーション（ODC）は、2025会計年度において過去最高の年間財務実績を発表しました。連結純売上高は前年比11%増の4億8,560万ドルと過去最高を記録しました。この業績は堅調な第4四半期の成果に支えられ、希薄化後1株当たり利益（EPS）は36%増の3.70ドル、純利益は37%増の5,400万ドルとなりました。これらの記録的な達成にもかかわらず、経営陣が2026会計年度上半期について慎重な見通しを示したため、決算発表後、同社の株価は5.7%下落しました。
オイルドライの2025会計年度は、広範な成長によって特徴付けられました。連結営業利益は32%増の6,820万ドルに、EBITDAは29%増の9,000万ドルに達しました。8%の有機的成長と、Ultra Pet Company, Inc.の買収による3%の押し上げを含む同社の戦略的拡大が、全体で11%の売上高増加に貢献しました。販売量の増加、高価格化、製品構成の改善が主要な牽引役として挙げられました。
セグメント別の業績を見ると、企業間取引（B2B）セグメントは、2025会計年度第4四半期の純売上高が24%増の4,810万ドルを記録し、大きな成長エンジンとなりました。これは主に農業および流体浄化製品に対する需要の高まりによって牽引されました。年間では、B2Bセグメントの純売上高は21%増加し、流体浄化製品は19%、農業用担体は32%、動物用健康製品は15%増加しました。
小売および卸売（R&W）セグメントも成長を見せ、第4四半期の売上高は3%増の7710万ドル、年間では6%増加しました。国内の猫砂売上高、工業・スポーツ関連、共同包装猫砂事業はすべて、本年度に過去最高の売上を記録しました。
貸借対照表の観点から見ると、オイルドライは強力なキャッシュ生成を示しました。現金および現金同等物は、2024会計年度末の2,350万ドルから2025年7月31日までに5,050万ドルに増加しました。これは、3,260万ドルの多額の設備投資、1,100万ドルの負債返済、840万ドルの配当分配を行った後の達成です。
オイルドライの記録的な業績に対する市場の反応は、経営陣の将来に関する声明によって抑制されました。報告書以来、ODC株が5.7%下落したことは、過去の並外れた結果にもかかわらず、投資家がガイダンスに敏感であることを浮き彫りにしています。会長、CEO兼社長のダニエル・ジャフィーは、今後の課題について次のように述べました。
"2026会計年度に突入するにあたり、最初の6か月は2025会計年度の特に好調だった上半期と比較されることになり、厳しい比較が生じます。"
これらの厳しい比較は、オイルドライ自身の前年度の堅調な業績に起因しています。さらに、特に軽量猫砂市場における競争的な販促支出の増加が、オイルドライの粘土ベースの猫砂製品の売上を抑制すると予想されています。レガシー製品における資産交換コストと減価償却費の増加による利益率への圧力も指摘されました。株価変動の比較コンテキストを提供するためのアナリストの推定値や評価比率は、提供された資料にはありませんでした。
予想される逆風にもかかわらず、オイルドライのリーダーシップは、同社の成長を維持する能力に自信を表明しました。経営陣は、いくつかの戦略的イニシアティブを通じて、困難な比較を乗り越える計画です。
オイルドライの強力な財務状況は、キャッシュフローの増加と2026会計年度の1株当たり配当金の16%増によって証明されており、予測可能で持続可能な株主還元へのコミットメントを強調しています。
オイルドライは、製品構成の改善、高利益率セクターへの拡大、規律ある資本配分に焦点を当てることで、「昨年を上回る年」を達成することを目指しています。投資家は、同社が困難な比較と競争圧力を克服する能力を評価するため、2026会計年度上半期の業績を注意深く監視するでしょう。B2Bセグメントの継続的な強みと戦略的イニシアティブの有効性は、今後数四半期における同社の軌道決定に不可欠となるでしょう。S&P 500は、ODCの業績を観測するためのより広範な市場ベンチマークとして機能しますが、同社固有の要因が株価変動の主要な推進力となることが予想されます。
