オクシデンタル・ペトロリアム、戦略的転換の中でウェルズ・ファーゴから「アンダーウェイト」評価を受ける

はじめに：ウェルズ・ファーゴ、オクシデンタル・ペトロリアムに「アンダーウェイト」評価を付与

オクシデンタル・ペトロリアム（OXY）は、2025年10月16日に株価が顕著に下落し、2.01%安の41.04ドルで取引を終えました。この下落は、ウェルズ・ファーゴが「アンダーウェイト」評価でカバレッジを開始した後に発生したもので、この石油・ガス探査・生産会社に対し慎重な見通しを示しています。この動きにより、OXYのパフォーマンスは市場全体を下回り、同日にS&P 500は**0.63%**の下落を記録しました。

詳細：ウェルズ・ファーゴの「アンダーウェイト」評価

2025年10月17日、アナリストのサム・マーゴリン氏率いるウェルズ・ファーゴは、オクシデンタル・ペトロリアム（OXY）のカバレッジを開始し、「アンダーウェイト」評価を付与し、目標株価を42.00ドルに設定しました。この評価は、OXYが市場をアンダーパフォームする可能性を示唆しており、同社の短期的な見通しに対して保守的な見解を示しています。この評価は、OXYの平均一年間目標株価である51.64ドルとは対照的であり、現在の終値から25.82%の上昇余地を示しています。最近のアナリスト活動は様々な見方を示しており、JPモルガンは2025年10月14日に「中立」評価を維持し、目標株価を50.00ドルに引き上げ、みずほは2025年10月3日にOXYを「アウトパフォーム」に格上げし、目標を60.00ドルとしました。逆に、エバーコアISIグループは2025年10月3日に「アンダーパフォーム」評価を維持し、目標を38.00ドルに引き下げました。アナリスト間のOXYに対するコンセンサス評価は「ホールド」のままです。

市場反応の分析：評価の中での相反するシグナル

ウェルズ・ファーゴからの「アンダーウェイト」評価は、通常、株式に下押し圧力をかけ、特にクオンツファンドや慎重な投資家に影響を与えます。しかし、OXYを取り巻く市場センチメントは複雑なままです。OXYのプット/コール比率0.74は、オプション取引業者の間で概ね強気の見通しを示しており、株価が上昇する可能性があるという信念を示唆しています。にもかかわらず、オクシデンタル・ペトロリアムは現在、順張りのP/E比率18.89で取引されており、これは業界平均の16.24と比較してプレミアムを意味します。この高い評価は、アナリストのネガティブな修正に対して株式をより脆弱にする可能性があります。過去1ヶ月で、OXY株は11.25%下落し、同じ期間の石油・エネルギーセクターの0.65%の下落とS&P 500の**0.92%**の上昇をアンダーパフォームしました。

より広い文脈と含意：戦略的変革と機関投資家の信頼

オクシデンタル・ペトロリアムは、2025年第4四半期に完了予定の化学部門OxyChemをバークシャー・ハサウェイに97億ドルで売却すると発表するなど、重要な戦略的変革を進めています。この事業売却は、企業債務の削減と企業ポートフォリオの合理化を目指し、中核的な石油・ガス事業と発展途上の低炭素事業への集中を強化することを可能にします。OXYに対する機関投資家の信頼は依然として堅調であり、バークシャー・ハサウェイは実質的な26.91%の株式を保有しています。その他の主要な機関投資家には、ドッジ＆コックスやバンガードが含まれます。機関投資家が保有する総株式数は過去3ヶ月で1.82%増加しました。さらに、前月の空売り残高が6.59%減少し、合計3446万株となったことは、空売り筋の間で弱気なセンチメントが減少したことを示しています。「カバー日数」比率は3.05日であり、一般的に中程度と見なされています。

専門家のコメント：多様な見通しと循環的な懸念

ウェルズ・ファーゴのアナリスト、サム・マーゴリン氏の保守的な見通しは、潜在的な逆風を浮き彫りにしています。対照的に、みずほの「アウトパフォーム」への格上げは、より楽観的な見方を反映しています。しかし、TDコーエンのデイビッド・デッケルバウム氏のような一部のアナリストは、OxyChem取引のタイミングに関して慎重な姿勢を示しています。デッケルバウム氏は、石油化学セクターが循環的な景気後退を経験しており、これが2026年までに評価額と将来のフリーキャッシュフロー利回りに影響を与える可能性があり、OXYの財務見通しにさらなる複雑さを加えていると指摘しています。

今後の展望：今後の決算発表と業界の動向

投資家は、2025年11月10日に発表予定のオクシデンタル・ペトロリアムの今後の決算報告を注視するでしょう。2025年第3四半期の現在の予測では、1株当たり利益は0.49ドルで、前年比で51%の大幅な減少となり、推定収益は66.7億ドルで、前年同期から6.72%の減少となります。2025年通期のコンセンサス推定では、1株当たり利益は2.22ドル、収益は266.4億ドルで、それぞれ前年比で35.84%と0.88%の減少を記録すると予測されています。ザックス・コンセンサスEPS推定値は過去30日間で2.09%減少しており、OXYは現在ザックス・ランク#3（ホールド）です。OxyChem売却が債務削減と将来の成長に与える影響、および石油・エネルギーセクターの広範な動向が、今後数週間および数ヶ月間のオクシデンタル・ペトロリアムのパフォーマンスに影響を与える重要な要因となるでしょう。