世界的なインフラ投資の中で、Nvidiaの主権AIビジネスが大幅な収益成長に向けて準備

Nvidiaの主権AIビジネスは大幅な収益拡大に向けて準備中

Nvidia Corporation (NVDA) は、今年の主権AIビジネスからの収益が200億ドルを超え、前年から2倍以上増加すると予測されています。この急速な成長は、各国が自国の人工知能能力を開発することへの世界的なコミットメントの高まりを浮き彫りにし、新興AIインフラ市場におけるNvidiaの中心的役割を確固たるものにしています。

世界各国がAIインフラ開発を推進

Nvidiaの主権AIセグメントにおける大幅な収益の急増は、**欧州連合（EU）**などの国や連邦を含む独立した主体が独自のAIインフラを構築する傾向が強まっていることに直接起因しています。この「AI工場」と呼ばれることが多いイニシアチブは、地域のデータとリソースを活用して、国内のイノベーションを促進し、技術主権を確保することを目的としています。Nvidia搭載AIインフラに積極的に投資している国には、サウジアラビア、台湾、日本、韓国、インド、カナダ、フランス、英国、ドイツ、イタリア、スペインが含まれます。

例えば、EUは、AIコンピューティングインフラを10倍に強化するために、5つのギガファクトリーを含む20のAI工場を設立するために200億ユーロを投資する計画を概説しています。これらのギガファクトリーは、それぞれ約10万個のチップを収容し、複雑で大規模なAIモデル開発の基盤を形成することが構想されています。フランスのような国は、Mistral AIなどのエンティティと提携してNvidiaの最新チップ1万8千個を配備しており、一方、英国は将来に備えたコンピューティングに10億ポンドを投入しています。ドイツも初の産業用AIクラウドをホストしており、サウジアラビアとUAEは大幅なプロセッサ購入を計画しており、これらすべてが主にNvidiaのテクノロジーに依存しています。

戦略的成長と市場支配力の強化

主権AIにおけるこの堅調な成長は、Nvidiaにとって強力で持続的な長期収益源であるだけでなく、世界のAIインフラ市場におけるその支配的な地位を強化します。通常、長期的かつ戦略的である国家契約の性質は、収益の変動を緩和すると予想されます。Nvidiaのアプローチは、単にハードウェアを供給するだけにとどまりません。それは、主権を持つエンティティが大規模なAI事業を行うのを積極的に支援し、それによって「密着した」関係を育むことを含みます。この戦略的関与により、各国は将来のAI能力のアップグレードと拡張のためにNvidiaとの協力を継続する可能性が高まります。さらに、Nvidia搭載AIインフラが国内で広く採用されることは、地元企業、研究者、学生がNvidiaの製品に慣れ親しみ、その結果、独自のAI要件のためにNvidiaの製品を採用する傾向が強まるため、追加の機会を生み出すと予想されます。

より広い市場の文脈と示唆

ウォール街のアナリストは、Nvidiaの現在の会計年度（1月下旬に終了する2026会計年度）の総収益が2065億ドルに達すると予測しており、これは前会計年度の1305億ドルから58%の増加を意味します。主権AIビジネスが予測される200億ドルの収益を達成した場合、それはNvidiaの総予測収益の約**9.7%**を占めることになります。CFOの「200億ドル以上」という声明を考慮すると、この割合はさらに高くなる可能性があります。

EUの野心的な200億ユーロのAIギガファクトリー計画は、16のEU加盟国のコンソーシアムから76件の関心表明を受け取るなど、市場でかなりの関心を集めましたが、同時に精査も受けています。Eco（インターネット産業協会）などの業界団体は、そのような高密度のチップの即時的な必要性と財政的持続可能性に疑問を呈し、民間投資のためのより良い枠組みを提唱しました。逆に、欧州委員会報道官は、このイニシアチブを「短期的な利益よりも長期的な能力を優先する、ヨーロッパの技術主権への戦略的投資」として擁護しました。この見解は、テクノロジー分野における需要に先立つ能力への投資を支持する通信ロビー団体であるConnect Europeなど、一部の人々にも共鳴しています。

技術的独立性に関する議論にもかかわらず、世界の全AIチップの約90%を供給するNvidiaのほぼ独占的な地位は、これらの主権プロジェクトのほとんどがその技術に決定的に依存していることを意味します。地政学的なダイナミクスもNvidiaの戦略に影響を与えます。米国政府による中国への先進GPU販売制限に対応して、Nvidiaは、従来の地域を超えて製造および市場プレゼンスを多様化するための「中国プラスワン」戦略を追求しています。

将来の展望：持続的なAI成長軌道

Nvidiaの主権AIビジネスの軌道は、AIインフラに対する世界的な持続的な需要に牽引され、堅調であると思われます。安全で国内で管理されたAIエコシステムを構築するための国家主体からの継続的な投資は、Nvidiaの持続的な成長にとって重要な触媒となるでしょう。これらの関係が深まり、AI能力が各国に拡大するにつれて、Nvidiaの支配的な市場地位と戦略的パートナーシップは、その継続的なリーダーシップを確保し、今後数年間でのAI市場のより広範な拡大から利益を得る可能性が高いです。