Edgen Stock·Oct 22 2025, 18:07米国の株式市場は、商品市場における大きな変化、企業の戦略的調整、および個々の企業業績が投資家心理に影響を与え、まちまちの動きを見せました。
米国の株式市場は、商品市場における大きな変化、企業の戦略的調整、および個々の企業業績が投資家心理に影響を与え、まちまちの動きを見せました。貴金属は大幅な下落を経験した一方、Beyond Meat (BYND) のような個別株は極端なボラティリティを示しました。Meta Platforms (META) はAI部門の戦略的再編を発表し、AT&T (T) は堅調な加入者数の伸びを報告し、Texas Instruments (TXN) は今後の四半期について慎重な見通しを示しました。
取引セッションは、さまざまなセクターにおけるいくつかの明確な展開によって特徴付けられました。
貴金属に圧力: 金 (XAUUSD:CUR) は、史上最高値の4,381ドルから1オンスあたり4,082ドルへと約6.3%の著しい下落を経験し、2013年以来最大の1日での下落となりました。同時に、銀 (XAGUSD:CUR) は約7.5%急落し、1オンスあたり47.12ドルに達し、最近の高値から10%以上下落して調整局面に入りました。この歴史的な1日での急落は2025年10月21日に発生しました。
Beyond Meat (BYND) ショートスクイーズ: Beyond Meat (BYND) の株価は、前セッションでの約150%の上昇に続き、本日50%以上急騰しました。この劇的な上昇は、大規模なショートスクイーズと、新たな「ミーム株」活動に起因すると考えられます。
Meta Platforms (META) AI再編: Meta Platforms (META) は、AI部門内で、特にSuperintelligence Labsに影響を与える約600の職務の削減を確認しました。この戦略的な動きは、AIインフラ、研究、製品チームの従業員に影響を与えます。この人員削減は、Scale AIへの143億ドルの投資、およびHyperionデータセンター向けのBlue Owl Capitalとの270億ドルのパートナーシップを含む、多額の投資の後に実施されました。
AT&T (T) 加入者予想を上回る: AT&T (T) は2025年第3四半期に堅調な業績を報告し、継続的な顧客需要を示しました。同社は28万8000人のAT&T Fiber純加入者と40万5000人のワイヤレス後払い電話純加入者を獲得しました。四半期の収益は307億ドルに達し、前年比で1.6%増加し、調整後希薄化後1株当たり利益 (EPS) は0.54ドルでした。フリーキャッシュフローは前年比46億ドルから49億ドルに増加しました。
Texas Instruments (TXN) 慎重な見通しを発表: Texas Instruments (TXN) の株価は、同社が混合的な第3四半期決算と予想を下回る第4四半期見通しを発表した後、市販前取引で約8%下落しました。第3四半期のEPSは1.48ドルで、コンセンサスの1.49ドルをわずかに下回りましたが、売上高は前年比で14%増加しました。第4四半期のガイダンスでは、売上高が42.2億ドルから45.8億ドル、EPSが1.13ドルから1.39ドルの間と予想されており、いずれもアナリスト予想の45億ドルと1.39ドルを下回っています。
貴金属: 金と銀の急激な下落は、主に複数の要因の複合的な影響によって引き起こされました。これには、ドル高が含まれ、これによりドル建ての商品は国際的な買い手にとって高価になります。地政学的緊張の緩和、特に米中貿易交渉に関する楽観論は、伝統的な安全資産としてのこれらの金属に対する需要を減少させました。この変化は、投資家が資本をよりリスクの高い資産に再配分することを促しました。さらに、長期にわたる上昇後の大幅な利益確定と、「買われすぎ」状態を示すテクニカル指標が売り圧力を強めました。
Beyond Meat: Beyond Meatの株価の劇的な動きは、主に大規模なショートスクイーズに起因しています。これは、価格の急速な上昇が空売り投資家に損失を限定するために株式を買い戻すことを強制する現象です。これに「ミーム株」のダイナミクスに影響された個人投資家の新たな関心が加わり、企業のファンダメンタルズとは大きく関係なく急騰を煽りました。
Meta Platforms: MetaのAI部門における人員削減は、CEOのマーク・ザッカーバーグが運営の俊敏性を高め、官僚主義を削減するための戦略的イニシアチブの一部です。この合理化は、競争の激しい人工知能分野におけるMetaのペースを加速することを目的としています。この動きは、MetaがAIインフラへの投資を大幅に増加させた後に行われ、高度なAIシステムにおけるリーダーシップを確立するための長期的な戦略的転換を示唆しています。世界のAI市場は2025年までに7,575億8千万ドルに達し、継続的な急速な拡大が予想されます。
AT&T: 市場は、AT&Tの堅調な加入者増加と戦略的ポジショニングに対し、慎重ながらも楽観的に反応しました。投資家は、売上高とEPSの予測がわずかに下回ったことよりも、高価値のワイヤレスおよび光ファイバー顧客の獲得における同社の成功と「差別化された投資主導型戦略」を優先しているようでした。AT&T Fiberおよびワイヤレス後払い電話の純増数の持続的な増加は、その「コンバージェンス戦略」の有効性を裏付けています。
Texas Instruments: Texas Instrumentsの第4四半期の収益見通しが弱かったことは、一部のマージン圧力は予想されていたものの、多くのアナリストを驚かせました。在庫の積み上がりを管理するために稼働率を下げるという同社の決定は、慎重な運営調整ではありますが、粗利益にさらなる圧力をかけると予想されます。これは、半導体市場の特定のセグメントにとって、以前の予測よりも長引く景気循環的低迷を示します。
金と銀の著しい下落は、投資家心理のより広範な変化を示す可能性があり、世界の経済安定性の向上と地政学的リスクの減少という認識の中で、伝統的な安全資産から遠ざかる動きを示唆する可能性があります。このリスク選好度の再評価は、市場全体の資産配分に広範な影響を与える可能性があります。
Beyond Meatの最近の急騰は、ソーシャルメディア主導の個人投資家取引とショートスクイーズの継続的な影響を浮き彫りにしています。これは、多くの場合、基礎となる財務指標とは切り離された特定の株式において極端なボラティリティを生み出す可能性があります。この現象は、感情に左右されやすい市場セグメントをナビゲートする機関投資家にとっての継続的な課題を強調しています。
Meta PlatformsのAI部門における再編は、OpenAIやGoogleのような企業も積極的な投資を行っているAIセクターにおけるテクノロジー大手間の激しい競争を浮き彫りにしています。Metaが2025年と2026年のAIイニシアチブに対する支出ガイダンスを引き上げたことは、その競争上の地位を大幅に再定義し、より広範なWeb3エコシステムに影響を与える可能性のある、深遠な長期戦略的コミットメントを示唆しています。世界のAI市場は2025年までに7,575億8千万ドルに達し、継続的な急速な拡大が予想されます。
AT&Tのワイヤレスおよび光ファイバー加入者増加における堅調な実績は、現代の市場環境における堅牢な接続サービスの極めて重要な重要性を再確認しています。同社の戦略的買収と継続的な光ファイバー拡張計画は、競争の激しい通信業界において持続的な成長を可能にする位置付けにあります。同社の現在のバリュエーション指標は、株価収益率 (P/E) 14.61、株価売上高倍率 (P/S) 1.49、株価純資産倍率 (P/B) 1.75です。
半導体分野の主要な先行指標であるTexas Instrumentsの慎重な見通しは、半導体産業、特にアナロググループにとって、より広範な逆風を示す可能性があります。Morgan Stanleyのアナリスト、Joseph Mooreは、「来年第2四半期まで景気循環的な回復が見られないため、現在アナロググループを支持しない」と指摘しました。このセンチメントは、Intel (INTC)、Micron Technology (MU)、NVIDIAなどの他の主要な半導体プレーヤーにも影響を与え、セクターの景気循環的回復が遅れる可能性を示唆します。
Texas Instrumentsに関して、Jefferiesは「ホールド」のレーティングを維持しつつ、目標株価を185ドルから180ドルに引き下げ、「このガイダンスは、アナロググループの景気循環的な上昇が一時停止しているように見えるため、より通常の季節的な減少を反映している」と述べました。同様に、Morgan Stanleyは「アンダーウェイト」のレーティングを維持し、目標株価を192ドルから175ドルに引き下げ、アナリストは「ある程度のマージン圧力は予想していたものの、売上高の見通しが弱かったことは驚きだった」と強調しました。彼らはさらに、「来年第2四半期まで景気循環的な回復が見られないため、現在アナロググループを支持せず、TXNについては傍観を続ける」と付け加えました。
MetaのAI再編に関して、「業界アナリストは、この人員削減を、重複を排除し、競争の激しいAIレースにおけるMetaのペースを加速するための戦略的努力と見ている」と述べています。これは、人員削減にもかかわらず、この動きが計算された戦略的転換であるというコンセンサスを示唆しています。
金と銀の価格の将来の軌道は、今後のマクロ経済データ、特にインフレ報告書と連邦準備制度理事会の金融政策に関するあらゆるシグナルの影響を大きく受けるでしょう。地政学的安定性の変化も、安全資産需要にとって引き続き重要な要素となるでしょう。
Beyond Meatを取り巻くボラティリティは、ミーム株のラリーの持続可能性を測るバロメーターとして機能し続け、投機的な関心が基礎となるファンダメンタルパフォーマンスにどれだけ長く逆らえるかを試すでしょう。投資家は、この熱意が持続可能な長期的な価値に変換できるかどうかを注意深く見守るでしょう。
MetaのAIへの積極的な投資と進行中の再編の取り組みは、運用効率と、同社が野心的なAI目標を達成する能力への影響について綿密に監視されるでしょう。高額な設備投資を持続可能で収益性の高い成長に転換することが課題となるでしょう。
AT&Tの光ファイバー拡張とコンバージェンス戦略の継続的な実行は、競争の激しい通信業界において、加入者の勢いを維持し、財務目標を達成するために極めて重要となるでしょう。
Texas Instrumentsの慎重なガイダンスの後も、半導体セクターは引き続き綿密な調査を受けるでしょう。投資家は、アナログセグメントおよびより広範な産業用途における需要トレンドに特に注意を払いながら、今後数四半期における景気循環的回復の明確な兆候を探すでしょう。
