Edgen Stock·Oct 21 2025, 11:35グラハム・コーポレーション（NYSE: GHM）は、特許取得済みの箔軸受設計に特化した企業である Xdot ベアリング・テクノロジーズを買収しました。この戦略的買収は、グラハムの高速軸受技術を大幅に強化し、その子会社であるバーバー・ニコルズと統合することで、重要分野での成長を加速することを目的としています。
2025年10月20日、米国株式市場の産業技術セクターでは、グラハム・コーポレーション（NYSE: GHM）が戦略的買収を発表し、活発な動きを見せました。同社は、特許取得済みの箔軸受設計の専門企業であるXdot ベアリング・テクノロジーズの特定の資産を買収しました。この動きは、グラハムの高速軸受技術能力を強化し、戦略市場での成長を加速させることを目的としており、同社を長期的な拡大に向けて位置づけています。
グラハム・コーポレーションは、2025年10月にXdot ベアリング・テクノロジーズの買収を完了しました。Xdotは、高速回転機械の性能向上とコスト削減を約束する画期的な特許取得済み箔軸受設計技術を保有しています。この技術は、グラハムの完全子会社であり、ターボ機械の専門知識で知られるバーバー・ニコルズ（BN）に統合されます。Xdotの箔軸受の知識とBNのエンジニアリング能力との相乗効果により、先進的な推進システムや統合流体、熱、発電システムにおける製品提供が大幅に拡大すると予想されます。
この戦略的動きは、航空宇宙、水素エネルギー、電動垂直離着陸機（eVTOL）産業などの高成長市場を直接ターゲットとしています。箔軸受は、最大30%のメンテナンスコスト削減や、過酷な環境での運用への適合性など、実質的な利点を提供し、重要な競争優位性をもたらします。この統合をさらに強化するために、Xdotの創業者、社長、チーフエンジニアであるエリク・スワンソン博士がバーバー・ニコルズチームに加わり、専門知識の継続性と統合を保証します。
Xdotは年間売上高が約100万ドルと報告されていますが、グラハム・コーポレーションは、この買収が2026会計年度のGAAP純利益にわずかながら増加をもたらすと予想しています。これは、Xdotの既存売上高から即座に significant な収益を生み出すことよりも、戦略的な能力拡大に主眼が置かれていることを示しています。
グラハムの全体的な財務健全性は堅調に見えます。同社は、2025会計年度第4四半期の収益が、防衛および宇宙プロジェクトにおける堅調な需要に大きく牽引され、21%増の5,930万ドルであったと報告しました。粗利益率は110ベーシスポイント拡大し、27.0%となりました。2026会計年度第1四半期には、グラハムは予想の0.24ドルを大幅に上回る0.45ドルの1株当たり利益（EPS）を報告しました。同四半期の収益は5550万ドルで、予想をわずかに下回りました。
GHMの株価は、過去1年間で90%以上上昇し、52週高値の64.08ドルに近づいて取引されており、大幅な上昇を経験しています。同社は健全なバランスシートを維持しており、負債よりも多くの現金を保有しています。強力なアルトマンZスコア4.7は、破産リスクが低いことをさらに裏付けています。
この買収は、重要なセクター全体で特殊な高性能コンポーネントに対する需要が増大していることを強調しています。世界の箔空気軸受市場は、2025年から2032年にかけて**19.46%の複合年間成長率（CAGR）で成長し、1億3,971万ドルに達すると予想されています。同様に、世界の航空宇宙軸受市場は、2025年から2034年にかけて8.40%**のCAGRで成長すると予想されています。この戦略的投資により、グラハムは、脱炭素化と電化に対する高まる需要を活用し、再生可能エネルギープロジェクトにミッションクリティカルなコンポーネントを供給できるようになります。
Xdot技術の統合は、ポートフォリオを高成長のテクノロジー主導型セグメントに多様化することで、グラハムの周期的な市場への依存度を低減すると予想されます。SKF、JTEKT、Timkenなどの主要企業がセラミックおよびハイブリッド軸受に多額の投資を行っている一方で、グラハムがXdotの独自の箔技術にアクセスできることで、市場で再現が困難な差別化が生まれます。
アナリストのセンチメントは好意的であるようで、マキシムはグラハムのカバーを「買い」の評価と65ドルの目標株価で再開しました。この買収は、グラハムが世界のエネルギーおよび防衛インフラにとって重要な分野における長期的な成長と革新へのコミットメントを示しています。
今後監視すべき主要な要因としては、Xdotの技術がバーバー・ニコルズの事業に成功裏に統合されるかどうか、予想される相乗効果の実現、およびターゲットとなる高成長セクターでの市場浸透のペースが挙げられます。航空宇宙、防衛、特にエネルギー転換セクターに影響を与える将来の経済報告と政策決定も、グラハムの軌道と投資家の見通しに影響を与えるでしょう。
