Edgen Stock·Oct 21 2025, 13:41主要なトピックまたはイベントの概要をまとめた短い段落。
世界の金融市場では、金への資金の大きな移動が観察されており、貴金属は最近、株式とビットコインなどのデジタル資産の両方を上回っています。この動きは、マクロ経済の不確実性と通貨安に対するヘッジを求める投資家と中央銀行の間でのより広範な感情を強調しています。金が米ドル建てでどのように推移しているかを示す主要な指標であるSPDRゴールドシェアーズETF（GLD）は、年初来で約60%上昇し、金価格は1オンスあたり4000ドルの節目を超えました。このパフォーマンスは、不安定な金融環境における金が重要な戦略的資産として再浮上していることを浮き彫りにしています。
金に対する堅調な需要は多面的であり、世界の金融と投資家の行動における構造的な変化によって推進されています。主な触媒は、特に中国などの国々からの継続的な中央銀行の需要です。中国人民銀行は過去1年間、継続的に金を購入しており、これは伝統的な準備資産からの戦略的な多様化を反映しています。この傾向は世界金評議会によって裏付けられており、2025年第1四半期だけで中央銀行が準備金に244メートルトンの金を追加したと報告されており、これはより広範な脱ドル化の動きを示唆しています。さらに、7月以降の上海金ワラントの爆発的な増加は、個人および機関投資家からのかなりの関心を示しています。
世界的な通貨安と進化する米ドル政策に関する懸念も、金の魅力を高めています。米国の連邦債務がGDPの約99%に達し、赤字が予測される中、資本が物理的資産に流入する「通貨安取引」が勢いを増しています。緩和的な金融政策はドルの弱体化に貢献し、インフレと購買力の侵食に対するヘッジとしての金の魅力をさらに高めました。連邦準備制度の利下げと欧州中央銀行の柔軟な姿勢は、意図せず不換紙幣の変動性を高め、金の魅力を強化しました。
金が力強い上昇軌道を示している一方で、ビットコイン（BTC-USD）は比較的停滞した期間を経験し、2025年には2つの資産の間で一時的なデカップリングにつながりました。金の価値に対するビットコインの価値を測定するBTC/XAU比率は、2025年初頭の40から2025年10月には31.2に減少しました。この乖離は、2022年11月から2024年11月にかけて金が67%、ビットコインが約400%急騰した期間に強い相関関係が見られた後に発生しました。
この最近のパフォーマンスの低さにもかかわらず、アナリストは2025年第4四半期に潜在的な反転を予想しています。歴史的なパターンは、ビットコインが金の価格動向に約3ヶ月、または約70～100日遅れて追随することが多いことを示しています。金が9月にピークに達したため、ビットコインのラリー期間は今後数週間以内に予測されています。強力なETF流入や有利なマクロ経済の追い風などの主要な指標がビットコインを押し上げると予想されています。JPモルガンとシティはビットコインの目標価格をそれぞれ165,000ドルと133,000ドルに設定しており、CMEグループは年末までに167,000ドルから185,000ドルの間のラリーを予測しています。テクニカル分析も強気の見通しを示しており、BTC/XAU比率が歴史的にブレイクアウトを知らせるパターンである上昇三角形内で推移しています。
金の同時急騰とビットコインの予想されるラリーは、伝統的な不換紙幣に対する懐疑論の高まりと、「オルタナティブ不換紙幣」の需要の出現を意味します。両方の資産は、多様な投資ポートフォリオ内で独特でありながら補完的な役割を果たします。金は、数千年の歴史を持つことで、優れた下落保護と地政学的ヘッジを提供し、レフトテール分散ヘッジとして機能します。その本質的な価値とカウンターパーティリスクの欠如は、それを基礎的な準備資産とします。
一方、ビットコインは、その高い変動性にもかかわらず、大幅な上昇の可能性を提供し、ライトテール分散ヘッジとして機能します。価値の貯蔵庫としての進化する役割は、機関投資家の関心の高まりとGENIUS法のような支援的な規制の進展と相まって、その正当性を強化します。ビットコインに5%の配分を組み込んだ仮想ポートフォリオは、全体的なパフォーマンスを大幅に向上させる可能性があり、ビットコインと金の組み合わせは、ビットコインのみの配分と比較して優れたパフォーマンスを示し、最大ドローダウンが低いことが示されています。これは、即時の軌道は異なるかもしれませんが、変動性と不確実性に満ちた世界経済を乗り切る投資家にとって、両方の資産がますます不可欠になっていることを示唆しています。
今後、マクロ経済要因、中央銀行政策、投資家心理の相互作用が、金とビットコインのパフォーマンスを形成し続けるでしょう。投資家は、今後発表される経済報告、金利と準備金の多様化に関するさらなる中央銀行の発表、およびビットコイン先物および現物市場の進化を注意深く監視する必要があります。デジタル資産製品への継続的なETF流入も、機関投資家の採用とより広範な市場心理の重要な指標となるでしょう。金の確立された安定性とビットコインの破壊的な可能性との間の進行中の議論は、不換紙幣の安定性に対する懸念がますます高まる世界で両方の資産が優位性を争う今後数ヶ月間の投資戦略を定義するでしょう。
