GoDaddyの株価、.COレジストリからの撤退と見通し修正で下落

GoDaddyの株価、.COレジストリからの撤退と見通し修正で下落

**GoDaddy Inc. (GDDY)**の株価は、同社が.COトップレベルドメイン（TLD）レジストリサービスプロバイダーとしての役割を終了すると発表した後、顕著な下落を経験しました。この戦略的転換は、第4四半期の予約と収益に悪影響を及ぼすと予測されており、長期的な評価に関するアナリストの根強い強気な見方にもかかわらず、投資家の警戒感につながっています。

イベントの詳細

8月7日、GoDaddyは2025年度第2四半期決算を発表し、売上高は前年同期比8.3%増の12.2億ドルに達し、ウォール街の予想である12.0億ドルを上回りました。1株当たり利益（EPS）も前年同期比39.6%増の1.41ドルとなり、アナリスト予想の1.34ドルを超えました。しかし、同社が.COトップレベルドメインのレジストリサービスプロバイダーとしての運営を停止する決定を明らかにした直後、株価は約3%下落しました。この動きは、主に2025年第4四半期に影響を与える形で、予約と収益に約50ベーシスポイントの逆風を生み出すと予想されます。

時価総額181億ドルの著名なインターネットサービス企業であるGoDaddyは、2,000万人以上の顧客にドメイン登録、ウェブホスティング、ウェブサイト構築、オンラインマーケティング、デジタルコマースツールを提供し、世界中で8,000万以上のドメイン名を管理しています。同社は10月30日に2025年第3四半期決算を発表する予定であり、アナリストは前年比13.6%増となる1.50ドルのEPSを予測しています。

市場反応の分析

好調な四半期決算にもかかわらず、GDDY株は過去52週間で18.8%、年初来で**33.5%下落し、大幅な下落を記録しました。このパフォーマンスは、同じ期間にTechnology Select Sector SPDR Fund (XLK)**が23.6%急騰し、**S&P 500 Index ($SPX)**が14.4%上昇した広範な市場とは対照的です。.COドメインからの撤退が短期的な財務に与えるであろう負の影響と、継続的な運用上の課題から、投資家の警戒感が高まっています。同社が3年および5年で堅調な2桁の総リターンを達成しているにもかかわらず、株価に対するこの短期的な圧力は存在します。

広範な背景と示唆

アナリストはGoDaddyに対して「Moderate Buy（中程度の買い）」評価を維持しており、平均目標株価は191.60ドル、公正価値推定は189ドルで、最近の終値132.27ドルと比較して30.1%の大幅な過小評価を示唆しています。この評価ギャップは、加速されたAI駆動型製品開発によって可能になった、サブスクリプションベースのSaaSおよびバンドル化イニシアチブへの同社の戦略的転換に基づいています。これらのイニシアチブは、収益構成を経常的で高マージンのストリームへとシフトさせ、2026年までにEBITDAマージンを33%に拡大することを目指しています。

この戦略の鍵は、有料サブスクリプションの50%を促進し、ユーザーあたりの平均収益（ARPU）を225ドルに押し上げる上で重要な役割を果たしているAiro™プラットフォームです。Airo™の自動化およびエージェントAI機能は、コンバージョン率と顧客維持率を向上させました。さらに、アプリケーション＆コマース（A&C）部門は戦略的成長エンジンとして台頭し、2024年第4四半期には前年同期比16.9%成長し、総収益の37%を占めました。Poyntなどの戦略的買収も、GoDaddyのオムニコマース機能を強化しました。

専門家コメント

高マージンサービスへの戦略的転換は、GoDaddyの長期的な見通しにとって重要な要素です。ある見解が示唆するように：

「加速されたAI駆動型製品開発によって可能になった、サブスクリプションベースのSaaSおよびバンドル化イニシアチブの大規模な採用は、収益構成を経常的で高マージンのストリームへとシフトさせ、収益の予測可能性とEBITDAマージンの拡大（2026年までに33%目標）を改善しています。」

この見解は、目先の逆風にもかかわらず、アナリストの強気な目標を支えています。

今後の展望

GoDaddyは新しいAI駆動型製品を積極的に展開し、デジタル広告の提供を拡大していますが、WixやSquarespaceといった競合他社からの競争激化に直面しています。顧客離れのリスクも、成長の前提を損ない、将来の利益マージンに圧力をかける可能性のある重大な脅威として残っています。投資家は、GoDaddyが戦略的イニシアチブを持続的な財務的優位性に変換し、.COレジストリからの撤退によってもたらされる運用上の課題を乗り越えることができるかを確認するため、間もなく発表される2025年第3四半期決算を注意深く監視するでしょう。同社が2026年までに野心的なEBITDAマージン目標を達成できるかどうかは、長期的な価値創造の可能性を示す重要な指標となります。