ギリアド・サイエンシズ、良好な臨床試験結果と特許和解を受けて上昇

ギリアド・サイエンシズ、臨床的進歩の中で力強い業績を示す

**ギリアド・サイエンシズ（GILD）**の株価は、HIVおよび腫瘍学ポートフォリオにおける一連の肯定的な臨床試験結果と、重要な特許和解を受けて大幅に上昇しました。バイオテクノロジーセクターに属する同社の最近の医学会議での戦略的な発表と堅実な財務報告は、投資家の信頼を押し上げました。

主要な臨床開発と特許保護

2025年欧州エイズ会議（EACS）で、ギリアドはHIV治療の進歩を目指した新たなデータと協力関係を発表しました。これには、レナカパビルと既存薬であるビクタルビに関する革新が含まれます。同時に、重要な特許和解により、ビクタルビの米国市場での独占権が2036年まで延長され、ジェネリック医薬品との競争から重要な収益源を効果的に保護しています。さらにパイプラインを強化するため、欧州臨床腫瘍学会（ESMO）総会では、トロデルヴィと新規併用療法に関する有望な臨床試験結果が発表され、様々な種類のがんに対する進展を示し、腫瘍学市場におけるギリアドの地位を強化しました。

市場の反応と財務実績の分析

ギリアド・サイエンシズの株価はこれらの進展に好意的に反応し、発表後、株価は4.36%上昇しました。この急騰により、株価は122.99ドルで終値を迎え、以前の抵抗線である118.83ドルを突破しました。年初来、GILDの株価は34%近く上昇しており、配当金を含めると年初来の総リターンは36%となり、ヘルスケアセクター内で主要なパフォーマンスを示しています。株価は2025年10月17日に122.81ドルの史上最高値を記録しました。アナリストは、ビクタルビの特許和解だけでギリアドの評価額に1株あたり6〜12ドルを追加する可能性があると示唆しています。

財務面では、同社は2025年第2四半期に堅調な業績を報告しました。売上高は前年比2%増の71億ドルに達し、ウォール街のコンセンサス予測である1億2千万ドルを上回りました。非GAAPの1株あたり利益（EPS）は2.01ドルに達し、予想の1.96ドルを上回りました。継続事業からの純利益は19.6億ドルで、印象的なEBITDAは33.7億ドルを記録し、効率的なコア事業運営を強調しています。同社はまた、総費用を43.5億ドルに抑え、製品粗利率を78.7%に維持するなど、強力なコスト管理を示しました。これらの堅調な結果を受けて、経営陣は2025年の売上高ガイダンスを74.3億ドルに、EPSガイダンスを2.17ドルに上方修正しました。

より広範な文脈と評価指標

ギリアドの好調な業績は、より広範なバイオテクノロジーセクターにプラスの影響を与え、iShares Nasdaq バイオテクノロジーETF（IBB）の年初来17%の利益に貢献しました。これは、堅実なファンダメンタルズと革新的なパイプラインを持つ企業に対する投資家の強い信頼を浮き彫りにしています。ギリアドは、その圧倒的な粗利率78.5%とEBITマージン28.4%が示すように、強固な市場地位を維持しています。同社の財務健全性は、33.25%の自己資本利益率（ROE）と1.3の流動比率によってさらに裏付けられており、短期負債を履行する能力を示しています。評価指標には、株価収益率（P/E）23.43と株価売上高倍率5.07が含まれます。アナリストは、年率3.8%の収益成長率を仮定した場合、ギリアドが2028年までに323億ドルの収益と100億ドルの利益を達成すると予測しています。

専門家のコメントと今後の見通し

ギリアドはかなりの利益を享受してきましたが、シティグループやカンター・フィッツジェラルドなどのアナリストの予測では、目標株価を1株あたり135ドルに更新しており、現在の取引水準から控えめながらさらなる上昇余地があることを示唆しています。公正価値は126.31ドルと推定され、約3%の上昇余地を表しています。この見通しは、ギリアドがビクタルビの市場支配力拡大を活用し、イェツゴ、トロデルヴィ、リブデルジなどの新製品発売を重視する戦略的焦点によって裏付けられています。これらの新製品は、製品ポートフォリオの多様化を通じて長期的な収益を牽引し、粗利率を向上させることが期待されています。

ポジティブな勢いにもかかわらず、ギリアド・サイエンシズはいくつかの潜在的な逆風に直面しています。特にメディケア・パートDに関する政策変更は、2025年にHIV売上高の成長に約9億ドルの影響を与えると予測されています。同社はまた、イェツゴとその細胞療法フランチャイズ（イエスカルタとテカルタス）に対する競争激化に直面しており、これは2025年まで続くと予想されます。規制上の価格圧力、サプライチェーンのリスク、および臨床パイプラインの失敗や訴訟問題の固有の可能性も継続的なリスクをもたらします。多様化の努力が進行中であるにもかかわらず、HIVセグメントは依然として同社の収益の73%を占めており、この中心分野への継続的な依存を示しています。投資家は、ヘルスケアセクターおよびギリアドの戦略的方向性へのさらなる影響を把握するために、今後発表される経済報告と政策決定を監視するでしょう。