Edgen Stock·Oct 14 2025, 12:52BofA証券によるFMCコーポレーション（NYSE:FMC）の格付けが「中立」に引き上げられたことは、認識の変化を示すものの、同時に同社は目標株価を引き下げました。この進展は、まちまちな財務実績と広範なアナリストの調整を背景に起こっており、作物保護専門企業にとって複雑な見通しを示しています。
2025年10月14日、作物保護分野の世界的リーダーであるFMCコーポレーション（NYSE:FMC）は、BofA証券が同社の株式格付けを「アンダーパフォーム」から「中立」に引き上げたことにより、アナリストカバレッジに顕著な変化を経験しました。この調整は、農薬部門における同社の見通しの再評価を反映しています。
格付け引き上げにもかかわらず、アナリストのスティーブ・バーン氏が率いるBofA証券は、同時にFMCの1年間の目標株価を37.00ドルから33.00ドルに下方修正しました。FMCの最新の報告された終値29.54ドルに基づくと、この新しい目標は、約11.71%の潜在的な上昇余地を示唆しています。BofA証券によるこの特定の行動は、18人のアナリストから導き出された広範なウォール街のアナリストコンセンサスとは対照的であり、コンセンサスはFMCの平均1年目標株価を46.85ドルに設定しています。この広範な平均は、現在の株価から**58.60%**のより実質的な潜在的な上昇余地を示唆しており、個々の推定値は最低33.00ドルから最高92.32ドルまで幅があります。
BofA証券によるこの格上げは、FMC株への投資家の関心と取引活動を刺激する可能性があります。「中立」格付けへの移行は、特定の企業の目標株価が引き下げられたとしても、BofA証券がアンダーパフォーム期間を経て、当該株式のリスクとリターンのプロファイルがより均衡していると認識していることを示しています。2025年10月7日に記録された同社のプット/コール比率は0.73であり、Barchart.comでは0.70を下回ると強気と見なされることから、オプション取引者の間にもある程度の楽観論があることをさらに示唆しています。しかし、同社は困難な環境に直面しており、年初には累積11.05%の減少を伴う6日間の連続下落を経験しました。これは、9月13日のアナリストによる格下げと、9月7日のBlue Orcaからの批判的な空売りレポートに一部起因しています。これらの出来事は、法的調査と相まって、投資家の不安を浮き彫りにしました。
FMCコーポレーションは、バイオ製剤を含む新製品の研究開発に重点を置く、作物保護に特化したグローバル企業として事業を展開しています。同社は2025年7月30日に2025年第2四半期の業績を発表し、まちまちなパフォーマンスを明らかにしました。売上高は前年比で1%増加し10億5千万ドルに達し、これは販売量の6%増加に牽引されたものです。しかし、GAAP純利益は、主に前年度に計上された税制優遇措置による利益のため、希薄化後1株当たり0.53ドルと77%の大幅な減少を記録しました。特定の項目を除外した調整後利益は、希薄化後1株当たり0.69ドルと10%増加しました。通期では、FMCはインド事業を除いた中間点で2%減となる40億8千万ドルから42億8千万ドルの売上高を予測しています。同社は調整後EBITDAの見通しを8億7千万ドルから9億5千万ドル、調整後EPSを3.26ドルから3.70ドルに維持しています。インド商業事業の売却は、より高マージンのセグメントに焦点を当てるための戦略的な動きですが、デストックによりアジアでの売上は17%減少しました。みずほ、UBS、シティグループなどの他の多くのアナリストも、以前の数ヶ月間にFMCの見通しを調整しており、継続的な逆風を反映して目標株価を維持または引き下げています。
投資家は、FMCの軌道に影響を与える可能性のあるいくつかの要因を綿密に監視するでしょう。主要なものとしては、中核製品の特許失効の影響、進行中のデストックサイクルと価格圧力に対処する同社の能力、そして債務削減の進捗が挙げられます。FMCの次回の決算発表は2025年10月29日の市場終了後に予定されており、これにより同社の財務状況と再確認されたガイダンスを達成する能力に関するさらなる明確化が提供されるでしょう。長期的な存続可能性は、第4四半期のEBITDAの回復力、環境に優しい製品のためのR&Dパイプラインへの継続的な投資、そして戦略的な事業売却の成功に依存することになります。
