ファースト・ホライゾン・コーポレーション、2025年第3四半期の好調な財務実績にもかかわらず株価下落

ファースト・ホライゾン・コーポレーションの2025年第3四半期業績に対する市場の反応

2025年10月15日、米国株式市場の金融セクターではさまざまな反応が見られました。**ファースト・ホライゾン・コーポレーション（FHN）の株価は、第3四半期決算発表後、約9.58%**の大幅な下落を経験し、20.82ドルで取引されました。この動きは、この地域銀行機関がアナリストの予想を大きく上回る財務実績を報告したにもかかわらず発生しました。

詳細な財務結果

テネシー州メンフィスに本社を置く金融サービス会社は、2025年第3四半期の普通株主に帰属する純利益（NIAC）が2億5,400万ドル、または1株当たり0.50ドルであったことを開示しました。これは、2025年第2四半期の2億3,300万ドル、または1株当たり0.45ドルからの増加を示しています。注目すべき項目を除外した調整後NIACは2億6,300万ドルに達し、1株当たり0.51ドルに相当し、前四半期に報告された調整後2億2,900万ドル、または1株当たり0.45ドルを上回りました。

決定的に、ファースト・ホライゾンの調整後1株当たり利益（EPS）0.51ドルは、アナリストのコンセンサス予想0.44ドルを大幅に上回りました。同様に、同行の収益は8億8,900万ドルに達し、予想の8億4,727万ドルを上回りました。その他の主要な財務指標も堅調さを示し、調整後有形自己資本利益率（ROTCE）は四半期比で135ベーシスポイント増加し15.0%に達し、調整後税引前純利益（PPNR）は4%増加し3億5,100万ドルになりました。同行は、短期目標に沿った11.0%の普通株式等Tier 1（CET1）比率で堅固な資本ポジションを維持しました。この四半期中、ファースト・ホライゾンは自社株買いを1億9,000万ドルに増加させ、有形帳簿価値は純利益に主に牽引されて0.37ドル増加し13.94ドルになりました。

市場の乖離の分析

ファースト・ホライゾンの株価が、EPSと収益の両方の予想を上回ったにもかかわらず、決算発表当日に12.14%下落して20.22ドルで引けたという大幅な株価下落は、同社の報告された財務健全性と即座の投資家の信頼との間の断絶を浮き彫りにしています。市場開始前の取引では、当初株価が4.43%上昇して24.04ドルに達しましたが、この上昇は通常の取引時間中に急速に反転しました。この逆説的な市場の反応は、地域銀行セクターにおける広範な懸念、または報告された数値では直接対処されていない慎重な投資家の見通しがセンチメントに影響を与えている可能性を示唆しています。

RBCキャピタル・マーケッツ、シティグループ、**JPモルガン・チェース＆Co.**などの機関のアナリストが決算説明会に参加し、この金融機関の業績と見通しに対する精査を強調しました。

より広範な文脈と将来への影響

株価のマイナスパフォーマンスにもかかわらず、ファースト・ホライゾンは2025年の既存のガイダンスを維持し、調整後収益は横ばいから4%増、調整後費用は横ばいから2%増を予測しています。純貸倒償却は0.15%から0.25%の範囲内に留まると予想され、CET1比率の目標は10.5%から11.0%です。同株の現在の株価収益率（P/E）は13.02であり、InvestingProは同社の財務健全性を「良好」と評価しており、基礎的な強さを示唆しています。さらに、この株は過去6か月間に**33%**の値上がり益を達成しており、この決算反応以前に強い勢いがあったことを示しています。

会長、社長兼CEOのブライアン・ジョーダン氏は、同社の戦略実行を肯定し、「我々の戦略の規律ある実行とアソシエイトの専門知識の証として、もう一つの堅調な四半期を報告できることを嬉しく思います」と述べました。彼はまた、同社の多様なビジネスモデルと強力な信用品質を強調しました。CFOのホープ・ドムコウスキー氏は成長の見通しを強調し、「今後2年間以上にわたって、既存の顧客基盤とフランチャイズから1億ドル以上の機会を得ることを期待しています」と述べました。

今後、ファースト・ホライゾンは2026年に調整後ROTCEを**15%**以上にすることを目指し、貸出金の中程度の1桁成長を予測しています。同社はまた、小規模なM&A機会を模索しており、10.75%のCET1資本比率を維持することを目指しています。しかし、競争の激しい融資環境はマージンに圧力をかける可能性があり、連邦準備制度理事会の潜在的な利下げは利息収入に影響を与える可能性があります。経済の不確実性と、ファースト・ホライゾン財団への2,000万ドルの寄付を含む費用の増加は、投資家が今後数四半期にわたって監視すべき追加要因となります。