Edgen Stock·Oct 13 2025, 16:07Fastenal社（NASDAQ:FAST）は、2025年第3四半期の決算発表後、株価が大幅に下落しました。堅調な2桁の売上成長と収益性の改善を報告したものの、この産業流通業者の利益はアナリストの高い期待には届かず、市場のネガティブな反応を招きました。
Fastenal社（NASDAQ:FAST）の株価は、2025年10月13日のプレマーケット取引で約4.5%下落しました。これは、同社が第3四半期の財務結果を発表したことに続くものです。ファスナー、工具、産業用品で知られるこの産業流通業者は、堅調な売上成長と収益性の向上を報告しましたが、市場はこの業績に否定的に反応しました。
Fastenalは、2025年第3四半期の純売上高が21.3億ドルとなり、前年同期比で11.7%増加したと報告しました。この成長率は、2025年第2四半期の8.6%と2025年第1四半期の5.0%から加速しました。同社の粗利益率は、前年同期の44.9%から45.3%に拡大しました。これは、ファスナー製品の供給改善によるものです。営業利益は13.7%増加して4億4,150万ドルとなり、**営業利益率は20.7%**となりました。これは、前年同期の20.3%から上昇しています。
当四半期の1株あたり利益（EPS）は0.29ドルに達し、2024年第3四半期の0.26ドルから12.3%改善し、2025年第2四半期に報告されたEPSと一致しました。同社はまた、強力なキャッシュ生成を維持し、営業キャッシュフローは3億8,690万ドルとなり、純利益の115.3%を占めました。株主還元には、配当を通じて分配された2億5,250万ドルが含まれています。
一見堅調に見える経営指標にもかかわらず、Fastenal株の下落は、アナリストの期待に対する投資家の感度の高まりを浮き彫りにしています。報告されたEPS 0.29ドルは、ウォール街のコンセンサス予想である0.30ドルを下回りました。同様に、営業利益4億4,150万ドルは、コンセンサス予想である4億4,940万ドルに届かず、営業利益率20.7%は、予想された21.1%よりも狭いものでした。売上高21.3億ドルはアナリストの予測とほぼ一致していましたが、利益面の未達がプレマーケットでのネガティブなセンチメントを牽引したようです。
発表前のanalystコメントは高い期待を示唆しており、同社はそれをかろうじて満たせませんでした。これは、Fastenalが絶対的には好調であるものの、投資家が厳しい経済状況の中で野心的な成長と収益目標を上回る能力を厳しく scrutinizing していることを示しています。
Fastenalの第3四半期業績は、米国製造業部門の縮小という背景の中で発表されました。これは、当四半期の購買担当者景気指数（PMI）が平均48.6であったことによって裏付けられています。この逆風にもかかわらず、同社はかなりの回復力と戦略的実行力を示しました。
成長の主要な原動力には、市場シェアの獲得とデジタル変革戦略の成功裏の実施が含まれます。同社の高価値顧客関係への注力は効果的であることが証明され、このセグメントは現在総売上高の82.1%を占めています。月額5万ドル以上の顧客セグメントのサイト数は15.4%増加し、2,401から2,771に達しました。これは、既存の顧客アカウントへのより深い浸透が成功したことを反映しています。さらに、Fastenal管理在庫（FMI）テクノロジープログラムは拡大を続け、当四半期に7,050台の加重デバイスを契約し、設置ベースは133,910台となり、2024年第3四半期から8.7%増加しました。
ファスナーカテゴリ内の売上は特に14.4%増加し、非ファスナーカテゴリを上回り、全体の収益成長に大きく貢献しました。デジタルフットプリントの売上は現在総収益の61%以上を占めており、同社のデジタルイニシアチブの成功を強調しています。
Fastenalはプレゼンテーションで具体的な将来のガイダンスを提供していませんが、売上成長と利益率拡大の継続的な加速は、基盤となるポジティブな勢いを示唆しています。市場シェア拡大と高価値顧客セグメントへの浸透に焦点を当てた同社の戦略的アプローチは、強力なFMIプログラムと相まって、現在の業界の課題を乗り越える位置にあります。投資家は、特に製造業における将来の経済指標、および第3四半期の販売、一般管理費（SG&A）に影響を与えた賃金や輸送などの上昇する営業コストを管理する同社の能力を監視するでしょう。アナリストは現在、Fastenalの今後12か月間の収益成長率を9.8%、通期EPS成長率を13.5%と予想しており、最近の株価調整にもかかわらず、力強い業績に対する継続的な期待を示しています。
