Edgen Stock·Oct 20 2025, 10:50DraftKings（DKNG）は、ARK Investment Managementからの多額の投資とベレンバーグによるアナリスト格上げにより、市場の関心と肯定的なセンチメントが高まり、力強い成長の可能性と評価機会が指摘されました。
オンラインスポーツベッティングおよびi-ゲーミングセクターの著名なプレーヤーである**DraftKings（DKNG）**は、最近、市場から大きな注目を集めています。ARK Investment Managementによる多額の株式取得と、**ベレンバーグ（Berenberg）**によるアナリスト評価の引き上げを受けて、同社の投資家信頼が著しく向上しました。これらの進展は、継続的な規制上の考慮事項にもかかわらず、DraftKingsの成長軌道と市場ポジショニングを取り巻く強気なセンチメントを強調しています。
キャシー・ウッド率いるARK Investment Managementは、2025年10月14日に790万ドル以上の価値を持つ取引でDraftKingsの236,289株を取得するという戦略的な動きを見せました。この買収は、ARKにとってその日の最大の取引であり、デジタルスポーツエンターテインメントおよびゲーム業界におけるDraftKingsの将来の展望に対する強い確信を示しています。このような重要な機関投資は、より広範な投資家信頼を促進し、株価のポジティブな動きに貢献する触媒となることがよくあります。
2025年10月9日、ベレンバーグはDraftKings Inc.の格付けを「ホールド」から「買い」に引き上げました。ただし、目標株価は45.00ドルから43.00ドルにわずかに調整されました。この格上げは、主に「最近の市場のボラティリティに起因する評価機会」というベレンバーグの評価によって推進されました。同社は、DraftKingsの堅調な成長と営業利益率の拡大が、格付け変更を裏付ける基本的な要素であることを認めました。ベレンバーグはまた、DraftKingsがFanDuelとの競争格差を縮める上で進展していることを強調し、純収益マージンで前年比80ベーシスポイントの改善と、スポーツネットゲーミングレベニュー（NGR）格差が2024年第4四半期の**-25%から2025年第2四半期には-18%**に減少したことを指摘しました。予測市場に関する懸念については、ベレンバーグは、財務結果に明確な影響がなく、これらの競合製品の合法性に関する疑問があることを考慮すると、「売りは行き過ぎている」と述べています。
DraftKingsの戦略的成長は、2025年8月15日にミズーリ州ゲーミング委員会（MGC）によって付与された、ミズーリ州でわずか2つしかない非拘束型モバイルスポーツベッティングライセンスの1つを確保したことによってさらに例示されています。2025年12月1日に開始されるこの独立した運営モデルは、市場が成熟した際にDraftKingsが市場浸透とユーザー獲得において競合他社を大幅に上回る立場に置かれます。ミズーリ州は、市場成熟時にDraftKingsに年間1億7500万ドルの総ゲーム収入（GGR）をもたらすと予測されています。ニューヨーク（51%）やペンシルベニア（36%）のような州の高い税率とは対照的に、州の有利な**10%の賭け収益税率は収益性を向上させます。非拘束型ライセンスにより、DraftKingsは物理的なパートナーと共有することなく、マーケティングと収益を完全に管理でき、マーケティング費用の100%**を顧客獲得に割り当てることができます。
DraftKingsは説得力のある収益成長を示しており、2024年には47億ドルの収益を報告し、前年比30%の成長率を達成しました。過去3年間で、同社は45.4%の収益成長率を達成しています。現在、-6.16%のマイナスの営業利益率で運営していますが、これは歴史的な低水準からの改善を示しています。粗利益率は39.45%です。評価指標は潜在的な過小評価を示唆しており、株価売上高比率（P/S）は3.17、株価純資産倍率（P/B）は16.84であり、どちらもそれぞれの2年および1年の最低水準に近いです。機関投資家の所有権は84.43%と堅調に推移しており、大口投資家からの継続的な信頼を示しています。同社はまた、1.34の健全な流動比率と11億ドルの現金準備金を維持しており、継続的な投資のための流動性を提供しています。
DraftKingsの物語は、2028年までに95億ドルの収益と13億ドルの利益を目指すという実質的な成長を予測しています。この予測には、年間20.5%の収益成長率が必要です。同社の調整後EBITDAマージンは、コスト効率と取引量増加により、2025年には3.8%から13.5%に拡大すると予測されています。しかし、オンラインゲームセクターは、ボラティリティをもたらす可能性のある継続的な規制および課税の課題に直面しています。ミズーリ州への参入とNBCUniversalとの広告契約がその地位を強化しているものの、最も重大なリスクは、新たな予測市場プラットフォームからの競争激化と規制枠組みの潜在的な変化として残っています。
