Dow Inc. sous-performe le marché en raison de prévisions de bénéfices négatives

Les actions de Dow Inc. diminuent en raison de prévisions de bénéfices négatives

Les actions de Dow Inc. (DOW) ont connu une baisse notable, clôturant en baisse de 3,47% à 24,17 $ lors de la dernière séance de négociation. Cette performance contrastait avec les mouvements plus larges du marché, le S&P 500 progressant de 0,47%, le Dow Jones Industrial Average gagnant 0,11% et le Nasdaq Composite, axé sur la technologie, augmentant de 0,94%.

Performances et projections détaillées

La société de science des matériaux est confrontée à un sentiment négatif significatif de la part des analystes avant la publication de son prochain rapport sur les bénéfices, prévue pour le 23 octobre 2025. Les projections indiquent un bénéfice par action (BPA) de -0,28 $ pour le prochain trimestre, signalant une baisse substantielle de 159,57% en glissement annuel. Les revenus trimestriels devraient parallèlement diminuer de 6,46% pour atteindre 10,18 milliards de dollars. Pour l'ensemble de l'année, les analystes anticipent un BPA de -0,84 $ et des revenus de 40,94 milliards de dollars, représentant des variations en glissement annuel de -149,12% et -4,72%, respectivement. L'estimation du BPA consensuel de Zacks a subi une révision à la baisse de 0,75% au cours du mois dernier, ce qui contribue à ce que Dow Inc. détienne actuellement un Zacks Rank de #5, signifiant une "vente forte".

Sentiment des analystes et vents contraires de l'industrie

La baisse prononcée du cours de l'action de Dow Inc. peut être largement attribuée à ces prévisions de bénéfices significativement négatives et à la note explicite de "vente forte" des analystes. La réaction du marché reflète les inquiétudes concernant la rentabilité de l'entreprise et ses perspectives de croissance futures. De plus, l'industrie chimique diversifiée, dans laquelle Dow Inc. opère, se classe actuellement dans les 7% inférieurs de toutes les industries, ce qui indique des défis à l'échelle du secteur qui exacerbent les préoccupations des entreprises individuelles. Les données historiques révèlent que la performance de Dow Inc. après des manques de bénéfices depuis 2022 a montré des rendements excédentaires positifs à court terme (en moyenne +0,9% sur 1 jour) mais est constamment devenue négative au jour 5 (-1,7%) et au jour 30 (-1,3%), suggérant une sous-performance soutenue face à des risques croissants.

Contexte plus large et indicateurs financiers

Malgré le récent repli quotidien, les actions de Dow Inc. s'étaient appréciées de 7,19% au cours du dernier mois, surperformant le gain de 4,93% du secteur des matériaux de base et le gain de 2,32% du S&P 500 au cours de la même période. Cependant, ce gain à court terme est éclipsé par une baisse de 54,3% au cours de la dernière année et une perte de 39% depuis le début de l'année. Le T2 2025 de la société a enregistré une perte non GAAP par action de 0,42 $ et une baisse de 7,3% des ventes nettes en glissement annuel, ce qui a entraîné une réduction de 50% du dividende et une chute de 17,45% de l'action le 24 juillet 2025. Fitch Ratings a également dégradé la cote de défaut de l'émetteur à long terme (IDR) de Dow Inc. de 'BBB+' à 'BBB', citant un levier élevé et un flux de trésorerie disponible négatif prévu dépassant 2,6 milliards de dollars pour l'année. Le ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de la société a bondi à 108,9x, ce qui est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie de 16,31x, suggérant que l'action pourrait être surévaluée.

Perspectives et facteurs clés

Le sentiment des analystes à l'égard de Dow Inc. reste en grande partie prudent, avec une note de consensus "Neutre" parmi les 19 analystes interrogés. Les objectifs de cours varient considérablement, avec un objectif moyen de 30,74 $, suggérant un potentiel de hausse d'environ 17% par rapport à son prix de clôture récent. Cependant, cela est tempéré par la note de "vente forte" prévalente de Zacks. Un analyste, Frank J. Mitsch de Fermium Research, a relevé la note de Dow Inc. à "Acheter" avec un objectif de cours de 35 $ après le T1 2025, citant les retards de projets, les ventes d'actifs et les paiements de poursuites anticipés comme des facteurs susceptibles d'aider à maintenir le dividende jusqu'en 2026. Inversement, des institutions comme Goldman Sachs ont montré un sentiment baissier croissant, contribuant à un intérêt à court terme de 5,03% sur l'action.

Les investisseurs surveilleront de près la publication des résultats de Dow Inc. le 23 octobre 2025, pour confirmation des baisses projetées et de tout commentaire de la direction sur les stratégies futures. La capacité de l'entreprise à gérer l'examen juridique continu, y compris un recours collectif alléguant une fausse déclaration de résilience financière, et le ralentissement plus large de l'industrie chimique mondiale sera essentielle. La direction a lancé des mesures de réduction des coûts et des revues d'actifs, visant à générer environ 6 milliards de dollars de liquidités. Un levier soutenu supérieur à 3,0x l'EBITDA ou un flux de trésorerie disponible négatif continu pourrait déclencher de nouvelles dégradations de la cote de crédit. La résolution des litiges juridiques, l'efficacité des efforts de restructuration et les changements de la demande mondiale dans les secteurs de la construction et de l'automobile seront des facteurs déterminants clés pour la reprise à long terme de Dow Inc.