マクロ経済の変化の中で暗号通貨市場が大幅な利益を経験

マクロ経済の変化の中で暗号通貨セクターは顕著な利益を記録

今週、暗号通貨市場は顕著な上昇を見せ、ビットコインは8月中旬以来最高の評価に達し、主要な暗号インフラプロバイダーであるBakkt Holdings (BKKT) も大幅な株価上昇を記録しました。この上昇は、米国政府機関の閉鎖が3日目に入った中で発生し、投資家はより広範な金融情勢におけるデジタル資産の進化する役割を再考するようになりました。

市場のダイナミクス：ビットコインの進展とBakktの戦略的急増

ビットコインは**$120,400前後で取引され、暗号通貨セクター全体の広範な強気センチメントを反映して急騰しました。この動きにより、この主要なデジタル資産は、2025年10月に以前に到達した史上最高値$126,198に接近しました。同時に、Bakkt Holdings (BKKT) は今週、株価がほぼ150%上昇するという目覚ましい利益を経験しました。2025年10月2日、BKKTの株価は28.61%上昇し、4日間の連続上昇を延長し、累積で144.68%の利益をもたらしました。他の主要な暗号通貨もこの上昇に参加し、イーサリアム (ETH)は5.5%上昇して$4,337に、ソラナ (SOL)はほぼ7%上昇して$219になりました。暗号通貨市場の総時価総額は$4.12兆に達し、ビットコインの優位性は57%**でした。

暗号通貨反発の触媒

市場の好調なパフォーマンスにはいくつかの要因が寄与しました。2025年10月1日に始まった米国政府機関の閉鎖は、投資家が暗号通貨を政治的不安定性や経済的不確実性に対する潜在的な安全資産と見なすことで、資本のデジタル資産への回転を促進したようです。このセンチメントは、2025年初頭以来約10%下落した米ドルの弱体化と、根強いインフレ懸念を特徴とする広範なマクロ経済環境と一致しています。2025年後半の連邦準備制度のハト派への転換、2025年9月の25ベーシスポイントの利下げも、「通貨安取引」を煽り、投資家はインフレヘッジを求めました。

ビットコインの反発の主要な推進要因の1つは、米国スポットビットコインETFの爆発的な成長でした。2025年10月までに、これらのファンドは集合的に**$1,100億を超える運用資産（AUM）を管理し、ブラックロックのiSharesビットコイントラスト（IBIT）だけでも$872億を保有していました。10月7日には、毎日のETF流入が$12億に急増し、8日連続のプラスフローを記録し、これらのETFは過去最強の四半期となる位置付けとなりました。この機関投資家からの資本流入により、ビットコインの伝統的なポートフォリオへの組み入れが正常化され、2025年半ばまでに機関投資家の59%がポートフォリオの少なくとも10%をビットコインに割り当てていました。GENIUS/CLARITY Actsのような法律によって強化された規制の明確化は、さらに180以上の企業**がビットコインを戦略的に保有することを可能にしました。

Bakkt Holdingsの株価の大幅な上昇は、その戦略的再編に大きく起因しています。同社は最近、2025年9月30日にProject Labrador Holdco, LLCに1,100万ドルでロイヤルティ事業の売却を完了し、ビットコイン取引、トークン化、AI駆動型金融に焦点を当てた純粋なデジタル資産インフラモデルへの転換を示唆しました。フィンテックのベテランであるMike Alfredの取締役会への任命を含むリーダーシップの変更も、投資家の信頼を強化しました。Bakktのプラットフォームは、ビットコイン取引と機関保管を促進し、暗号通貨の採用増加から直接的な恩恵を受けました。2025年9月のビットコインの401(k)プランへの許可を可能にする大統領令などの規制の進展は、Bakktのサービスに対する機関投資家の関心をさらに高めました。日本で「Bitcoin Japan」と改名されたエンティティへの30%の出資を含むグローバルな事業拡大の取り組みは、同社の多角化戦略を強調しています。

広範な文脈と今後の見通し

現在の暗号通貨の上昇は、伝統的な市場の不確実性が続く中、投資家がデジタル資産に移行する傾向が高まっていることを示唆しています。この出来事は、金価格が1オンスあたり$3,800を超えて同時に急騰したことと相まって、伝統的な市場リスクに対するヘッジとしてのビットコインの可能性を強化します。アナリストは、継続的な機関化に牽引され、ビットコインが年末までに**$140,000**、2026年後半までに**$200,000**に達する可能性があると予測しています。

しかし、米国政府機関の閉鎖は潜在的な課題ももたらします。**米国証券取引委員会（SEC）**が最小限の職員で運営されているため、16の暗号通貨ETFの承認待ちであるという規制の遅延は懸念事項です。このような規制決定の停滞は、市場に不確実性を生み出します。さらに、閉鎖は主要な経済データの発表を遅らせ、投資家が経済状況を評価し、将来の連邦準備制度の行動を予測する能力を妨げます。

このような規制の逆風にもかかわらず、**Coinbase Global Inc. (COIN)**のような企業は、**通貨監督庁（OCC）**に憲章を申請し、暗号通貨保管事業の拡大に注力しています。承認されれば、Coinbaseが全国的に保管および関連銀行サービスを提供できるようになり、暗号通貨の機関投資家による採用がさらに促進される可能性があります。Coinbaseはまた、ネットワークトークンのローンチを検討しており、「マグニフィセント7」銘柄に連動する株式指数先物を含む米国デリバティブプラットフォームの多様化を進めています。

Bakktの戦略的転換とグローバルな事業拡大の取り組みは、市場のボラティリティや規制上の精査などのリスクがあるにもかかわらず、進化するデジタル資産の状況を活用できる立場にあります。同社のステーブルコイン決済とトークン化への重点も、価格変動に関連するリスクを軽減する可能性があります。ETFと規制の明確化によって促進されるビットコインの機関投資家による採用は、世界の金融システムを再形成し続ける可能性のある長期的な傾向であると思われます。市場の流動性と規制のタイムラインの相互作用は、今後数週間で監視すべき重要な要因となるでしょう。