AIインフラ需要の急増から暗号資産マイニング部門が恩恵を受ける

AIインフラ需要の急増に伴い、暗号資産マイニング株が上昇

月曜日の米国株式市場は広範な上昇を記録し、ナスダックとS&P 500は、特に人工知能（AI）における将来のテクノロジー動向に関する楽観論に牽引され、投資家心理が回復したことで顕著な回復を見せました。市場の上昇を主導したのは、上場している暗号資産マイニング株でした。AIコンピューティングインフラを提供するという戦略的転換が投資家から認識され、大幅な価値上昇を経験しました。

イベントの詳細：市場回復のための二つの触媒

月曜日にナスダックは490.18ポイント上昇し22,694.61に、ダウ・ジョーンズ工業株平均は587.98ポイント上昇し46,067.58に、S&P 500は102.21ポイント上昇し6,654.72に達しました。この広範な回復の中で、暗号資産マイニングセクターは際立ったパフォーマンスを見せました。**Bitfarms (BITF)やCipher Mining (CIFR)**といった企業はそれぞれ26%と20%急騰しました。Bitdeer (BTDR)、IREN Limited (IREN)、MARA Holdings (MARA)も約10%から15%上昇しました。特にIRENは7.24%上昇し、64.10ドルで引け、時価総額は173.8億ドルに達しました。この力強いパフォーマンスは、AIインフラに対する急増する需要を強化する2つの重要な進展に直接反応したものでした。

まず、OpenAIは**Broadcom (AVGO)**と戦略的な複数年間の協業を発表し、カスタムAIアクセラレーターを共同開発・展開することになりました。この画期的な取引は、以前示唆されていた100億ドルの顧客コミットメントを正式化したもので、Broadcomの株価を市場前および午前の取引で11%以上急騰させました。この合意は、OpenAIが最先端モデルの開発に関する知見をハードウェアに直接組み込むことで、能力を向上させ、サードパーティサプライヤーへの依存を減らすことを目指す動きを示唆しています。

次に、Bloom Energy (BE)は、Brookfield Asset Managementとの戦略的提携発表後、株価が24.5%上昇し、記録的な108.2ドルに達しました。ブルックフィールドは、AIデータセンターに電力を供給するためにBloom Energyの燃料電池技術に最大50億ドルを投資する予定であり、これはブルックフィールドがAIインフラ戦略の下でデータセンター向けクリーンエネルギー源を対象とする初の投資となります。

市場反応の分析：マイナーのAIへの転換

暗号資産マイニング株の顕著な市場反応は、投資家間で、これらの企業がAIコンピューティング能力に対する「飽くなき需要」を満たす上で独自の立場にあるという認識が深まっていることに起因します。ビットコインの半減期イベントや固有の市場変動の課題に直面する多くの暗号資産マイナーは、エネルギー集約型のインフラとGPU資産をAIアプリケーション向け高性能コンピューティング（HPC）に戦略的に再利用しています。この転換により、彼らは収益源を多様化し、ビットコイン価格の変動にあまり影響されない、より安定した高マージンのAI契約へと移行しています。

OpenAI-Broadcomの取引は、高度なAIモデルの計算負荷を処理するための専門ハードウェアの必要性を強調しています。Broadcomのカスタムチップ開発およびネットワークハードウェアにおける専門知識は、同社を極めて重要なプレーヤーにしています。みずほ証券のアナリストは、Broadcomの目標株価を410ドルから430ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」の評価を維持し、OpenAIとの取引によるBroadcomの複数年にわたる潜在的な収益を1500億ドルから2000億ドルと控えめに推定しています。同様に、Bloom Energy-Brookfieldの提携は、AIデータセンター向けの信頼性、拡張性、持続可能性に優れたオンサイト電力ソリューションに対する緊急のニーズを浮き彫りにし、AIインフラ開発の新たな業界標準を提示しています。

広範な文脈と影響：デジタルインフラのゴールドラッシュ

このトレンドは、暗号資産マイニングセクターにとって極めて重要な進化を表しており、純粋な暗号資産企業から潜在的な重要なデジタルインフラプロバイダーへと変貌させています。この変化は、財務メカニズムとビジネス戦略に反映されています。

• IREN Limitedは、AI需要を活用するために積極的に投資を行い、Nvidia Blackwell B300sおよびAMD MI350Xプロセッサーを含む12,400台のハイエンドユニットの買収により、AIクラウド容量を23,000 GPUに倍増させました。IRENは、2026年第1四半期までにAIクラウド年間経常収益（ARR）を5億ドルにすることを目標としており、これは2025年第1四半期のAIクラウドARRである1400万ドルから大幅な増加となります。市場は好意的に反応し、IRENの株価は過去6ヶ月間で526%、過去24ヶ月間で1,080%上昇しました。Roth/MKMは82ドルの目標株価を設定しています。
• Cipher Miningは、AIコンピューティング企業Fluidstackと30億ドルの重要な契約を締結し、これにはGoogle (GOOG)が支援する14億ドルのリースコミットメントが含まれています。このパートナーシップは、合計最大70億ドルの潜在的な契約収益を生み出す可能性があり、AlphabetはCipher Miningの5.4%の株式を取得しました。Cipherの株価は過去1ヶ月間で70.6%上昇しました。

専門家のコメントは、この見通しを裏付けています。アナリストは、AIデータセンターが従来の暗号資産マイニング運用よりも劇的に優れた収益を提供し、1キロワット時あたり最大25倍の収益を生み出すと指摘しています。この転換は、AIサービスを成功裏に統合する企業にとって長期的な持続可能性戦略と見なされており、GPUが豊富で電力集約型の設定を、トレーニング、推論、高性能コンピューティングのためのレンタル可能なコンピューティングファームに変革しています。

今後の展望：AI主導の継続的な変革

将来的な影響は、暗号資産マイニングとAIデータセンター運用のさらなる統合を示しており、エネルギーおよびチップ製造セクター全体で新たな重要な収益源とパートナーシップを生み出すでしょう。投資家は今後数ヶ月間、いくつかの要素を注意深く監視するでしょう。

• プロジェクトのマイルストーン： 特に今後の欧州サイトに関するBloom EnergyおよびBrookfieldからの具体的なプロジェクトマイルストーンと展開発表に注目してください。
• 財務パフォーマンス： Bloom Energyや主要な暗号資産マイナーの財務パフォーマンスを綿密に精査し、AI事業における持続的な収益成長と収益性改善を確認してください。
• AIチップ市場のダイナミクス： OpenAI-Broadcomの取引は、AIチップ市場における競争と断片化の加速を示唆しています。Nvidia (NVDA)がOpenAIと大規模なパートナーシップを維持している一方で、カスタムチップへの移行は、単一サプライヤーへの依存を減らす努力を示しており、これはNvidiaや**Advanced Micro Devices (AMD)に影響を与える可能性がありますが、BroadcomなどのカスタムシリコンプロバイダーやTSMC (TSM)**などのファウンドリーパートナーには利益をもたらすでしょう。

この進化する状況は、デジタルインフラとAIの交差点にある企業、特に既存資産を再利用する能力に長けている企業が、今後数四半期にわたる継続的な投資家の関心と潜在的な成長のために準備されていることを示唆しています。