AIネットワーク向けZeroFlap光トランシーバー導入後、Credo Technologyが上昇

CredoがAIインフラ向けZeroFlapトランシーバーを発表し、テクノロジー部門が上昇

Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) は、高速AIネットワークにおける信頼性とエネルギー効率を向上させるために設計された新しいZeroFlap (ZF) 光トランシーバー製品ラインの発表後、株価が上昇しました。このニュースにより、CRDO株は7.00%上昇しました。

ZeroFlapテクノロジーの紹介

Credoは、400G、800G、および1.6Tのネットワーク速度をサポートするZeroFlap (ZF) 光トランシーバー製品ラインを正式に発表しました。これらの新しいトランシーバーの主な目的は、ネットワークリンク内で繰り返される切断と再接続の事例である「光リンクフラップ」を軽減することです。この問題は、特に1GWを超える規模に拡大する大規模AIクラスターの安定性と稼働時間にとって、重要な制限要因となっています。

ZFトランシーバーは、CredoのPILOT1プラットフォームを利用し、システム強化、高度なテレメトリー、およびリモート管理を組み込むことで、光トランシーバーの信頼性を向上させます。主要な監視機能には、光接続における汚染を示すビットエラーレート (BER)、前方誤り訂正 (FEC) ヒストグラム、および多経路干渉 (MPI) 検出が含まれます。また、ベアメタル展開と異種オペレーティングシステム環境をサポートする、いずれかのエンドポイントからの包括的なリンク管理のための透過的な帯域内メッセージング、およびデバッグと監査目的のためのトランシーバー上の不揮発性イベントロギング機能も備えています。

Credoは、Oracleと共同議長を務めるOpen Compute Project (OCP) 財団内の新しい光信頼性ワークストリームに、ZF光仕様をさらに寄与する予定です。この協力は、AIインフラにおける光信頼性の業界標準を確立する方向への動きを示唆しています。

市場の反応と背景にある要因

発表後、Credoの株価 (CRDO) は7.00%の顕著な上昇を経験し、新製品ラインと急速に拡大するAIインフラ市場への潜在的な影響に対する投資家の強い信頼を反映しました。この肯定的な市場センチメントは、これらのトランシーバーがAIバックエンドネットワークの安定性と生産性を確保する上で果たす重要な役割によって推進されています。信頼性の低い光リンクは、トレーニング時間の大幅な損失と多額の財政的コストにつながる可能性があります。たとえば、各リンクフラップイベントは、最大30分のトレーニング時間の損失と最大20万ドルのコストを招く可能性があります。

この開発は、2030年までに年平均成長率 (CAGR) 30.4%で2234億5千万ドルに達すると予測されている急成長するAIインフラ市場におけるCredoの戦略的ポジショニングと一致しています。

より広い文脈とAI接続への影響

1. ZeroFlapトランシーバーの導入は、AIクラスターの規模が拡大し続けるにつれて、高速で信頼性が高く、エネルギー効率の高い接続ソリューションに対する需要の高まりを浮き彫りにしています。Credoの既存の製品ポートフォリオ（1.6Tbps光トランシーバー用のBluebird DSPやアクティブ電気ケーブル (AEC) など）は、すでに電力節約とパフォーマンス向上を提供するソリューションでこの市場をターゲットにしています。
2. アナリストは以前、Credoのパフォーマンスを賞賛しており、Barclaysのような企業は「オーバーウェイト」評価と1株あたり165ドルの目標株価を維持しています。
3. Credoの堅固な財務健全性は、3年間の収益成長率26%、粗利益率65.98%、および最近の四半期（2025年第3四半期の収益は前四半期比87.4%増、前年比154.4%増）における堅調な収益成長によって証明されています。同社の純利益率は20.85%で、流動比率は7.41、負債資本比率は0.02であり、強固な財務状況を反映しています。
4. OCP財団内でのOracleとのパートナーシップは、Credoの業界での地位をさらに強固にし、ZeroFlapテクノロジーが広く採用される標準となる道を開き、高速接続とAIインフラにおける長期的な市場地位を強化する可能性があります。

専門家の視点

業界の専門家は、AIスーパーコンピューターにおける信頼性の重要性を強調しています。

「AIクラスターの規模が1GWを超えて拡大するにつれて、トランシーバーの信頼性はクラスターの安定性と稼働時間にとって制限要因であることが証明されています。」

650 Groupの創設アナリストであるAlan Weckel氏は、ネットワークの不安定性がもたらす財政的影響を強調しました。

「各リンクフラップイベントは、最大30分のトレーニング時間の損失と最大20万ドルのコストを招く可能性があります。」

SusquehannaのアナリストであるChristopher Rolland氏の以前の分析では、Credoが生成AI支出のブームによるアクティブ電気ケーブルの急増から恩恵を受けていると指摘しました。Rolland氏はその後、目標株価を115ドルから165ドルに更新し、楽観主義の増加を反映しました。同様に、NeedhamのアナリストであるN. Quinn Bolton氏も、「健全なビートと引き上げ」およびハイパースケーラーからの強力な顧客力を理由に、Credoの目標株価を引き上げました。

展望

Open Compute Project内でのZeroFlapテクノロジーの成功裡な統合と標準化は、将来のAIデータセンターの運用効率とスケーラビリティを大幅に向上させる可能性があります。投資家は、CredoのZFトランシーバーの採用率とOCP光信頼性ワークストリームの進捗状況を綿密に監視するでしょう。

同社がAIインフラ向けの革新的でエネルギー効率の高いソリューションに継続的に注力していることは、急速に拡大する市場において有利な立場に位置づけています。今後の決算報告やハイパースケーラーの採用に関する発表は、CRDOの軌道を測る重要な指標となるでしょう。