Bentley SystemsがAI駆動型Infrastructure Cloud Connectプラットフォームを発表

冒頭

著名なインフラエンジニアリングソフトウェア企業であるBentley Systems, Incorporated（Nasdaq: BSY）は、このほどBentley Infrastructure Cloud Connectの導入により、重要な戦略的発展を発表しました。この新しいAI駆動型プラットフォームレイヤーは、インフラ専門家向けに統合された環境を提供し、インフラライフサイクル全体にわたるデータ管理、視覚化、およびコラボレーションを合理化することを目的としています。この発表は、Bentley Systemsがインフラワークフロー内での人工知能アプリケーションを加速する動きを示しています。

イベントの詳細

Bentley Infrastructure Cloud Connectは、より広範なBentley Infrastructure Cloudの基盤となるレイヤーとして位置付けられています。Bentley Systemsの最高技術責任者であるJulien Moutte氏によると、このプラットフォームは、設計から運用まで、すべてのプロジェクトおよび資産データにアクセスし、管理するための一元的でコンテキスト化された環境を提供することで、分散したインフラデータという課題に対処します。このプラットフォームは、BentleyのiTwinプラットフォームを活用して50以上のファイル形式からデータを取り込み、エンタープライズシステムと統合することで、既存または計画された資産のデジタルツインの作成を容易にします。

主要な機能には、インフラファイルを保存および管理するための安全でオープンかつスケーラブルな環境、シームレスなコラボレーション機能、そしてCesium 3D地理空間機能を搭載した地理空間データ視覚化のための統合されたWebエクスペリエンスが含まれます。専用のモバイルアプリも、専門家がワークフローに接続し続けることを可能にします。このサービスは2025年12月に一般提供が開始される予定です。

戦略的方向性をさらに強化するため、Bentley Systemsは最近、企業AIソフトウェアのプロモーションの経験を持つCate Lochead氏を最高マーケティング責任者（CMO）に任命しました。彼女の経歴は、AI駆動型ソリューションに焦点を当てるという同社の方向性と直接的に一致しています。このリーダーシップの追加は、プラットフォームのローンチと相まって、ソフトウェア分野におけるイノベーションへのコミットメントを強調しています。

市場反応の分析

これらの発表後、Bentley Systemsに対する市場のセンチメントは不確実から強気へと推移しています。Bentley Infrastructure Cloud Connectのローンチは、デジタルインフラにおける同社の競争優位性を高め、新たなサブスクリプションベースの契約を引き付ける可能性のある戦略的にポジティブな動きですが、長期的な影響と競争環境は不確実性の要素をもたらします。ソフトウェア分野は、クラウドネイティブおよびオープンソースプラットフォームからの競争激化、ならびに潜在的な価格圧力により、急速に進化し続けています。

Bentley Systemsの財務プロファイルは、サブスクリプションからの**92%**の経常収益に大きく依存しており、23.22%の営業利益率に貢献しています。同社はまた、36.8%という堅調な自己資本利益率（ROE）を誇っています。しかし、そのバリュエーション指標はアナリストの間で意見が分かれる点となっています。株価の株価収益率（P/E）70.5倍は、米国のソフトウェア業界平均35.5倍を大幅に上回っており、株価売上高倍率（P/S）12.59倍は、投資家が現在支払うことをいとわないプレミアムをさらに強調しています。この高騰したバリュエーションは、将来の成長と実行に対する高い期待を意味します。

S&P MidCap 400を含むS&P指数への最近の組み入れは、Bentley Systemsの市場での知名度を高めました。この組み入れは注目に値しますが、アナリストはこれが株価の主要な触媒となる可能性は低いと示唆しており、主要な推進要因は、エンジニアリングにおける大規模なデジタル変革と、ソフトウェアおよびAIにおける同社の革新能力にあります。

広範な文脈と影響

Bentley Infrastructure Cloud Connectの導入は、デジタル変革と複雑なエンジニアリングおよび建設ワークフローへのAIの統合という、より広範な業界トレンドに沿ったものです。WSBなどの早期導入企業は、幅広いステークホルダーにプロジェクトのキュレーションされたビューを提供することで、高額なミスを回避し、数百万ドルの手直し費用を節約するプラットフォームの可能性を強調しています。

同社の投資物語は、インフラの世界的なデジタル化の継続と、ソフトウェアおよびAIイノベーションにおいて主導的な地位を維持するBentleyの能力にかかっています。予測では、Bentley Systemsは2028年までに19億ドルの収益と4億4320万ドルの利益を達成する可能性があり、これは年間9.7%の収益成長率を前提としています。この予測は、現在の2億5430万ドルから利益が大幅に増加することを示唆しています。

しかし、AIの急速な導入は、特に従来のユーザーベースの価格設定モデルに関して、潜在的なリスクももたらし、これは同社の収益構造に根本的な影響を与える可能性があります。投資家は、有望な成長見通しと、競争の激しい技術分野における高バリュエーション株に伴う固有の変動性を比較検討する必要があります。

専門家のコメント

「インフラデータは、モデル、PDF、検査フォーム、写真、IoTセンサーなど、あらゆる場所に存在しますが、ほとんど接続されていません。Bentley Infrastructure Cloud Connectはそれを変えます。インフラ専門家は、設計から建設、運用に至るまで、すべてのプロジェクトおよび資産データに一元的に、完全にコンテキスト化され、接続された状態でアクセスし、管理できます。」 — Julien Moutte, Bentley Systems最高技術責任者

「Bentley Infrastructure Cloudの統合環境は、私たちのプロジェクト関係者が施工性レビュー中に設計決定の影響を迅速かつ明確に理解するのに役立ちます。86の組織から900以上の外部関係者が72のプロジェクトのキュレーションされたビューにアクセスできるようになったことで、これは私たちにとって重要な差別化要因となり、プロジェクトチームが高額なミスを回避し、潜在的な手直しで数百万ドルを節約するのに役立っています。」 — Andy Kaiyala, WSBデジタル建設管理（DCM）副社長

一部のアナリストは、高いバリュエーション倍率について慎重な姿勢を示しており、あるレポートでは、公正価値の見積もりが現在の価格から大幅に乖離する可能性を示唆し、将来の業績に関する意見が異なる可能性があることを強調しています。

今後の展望

今後数ヶ月は、Bentley Systemsが2025年12月のBentley Infrastructure Cloud Connectの一般提供開始に向けて進む上で極めて重要となるでしょう。注目すべき主要な要素には、市場の採用率、早期ユーザーからのフィードバック、および同社が戦略的な関心を継続的なサブスクリプション成長に転換する能力が含まれます。より広範な市場は、Bentleyが競争圧力とAI駆動型エンタープライズソフトウェアの進化する状況、特に価格設定モデルに関してどのように対応するかも注視するでしょう。同社の長期的な成功は、サブスクリプションベースのモデルを拡大し、その専門知識を活用して世界のインフラ分野全体でデジタル変革を推進する実行力にかかっています。