Edgen Stock·Oct 17 2025, 15:58アライ・フィナンシャル（ALLY）は2025年第3四半期の収益と売上高の予想を大幅に上回り、中核事業全体で堅調な財務健全性と業務効率を示しました。
アライ・フィナンシャル (NYSE: ALLY) は、中核事業全体にわたる堅調な事業実績に牽引され、2025年第3四半期の財務結果がアナリストの予想を大幅に上回りました。同社は調整後1株当たり利益 (EPS) が 1.15ドル と報告し、ザックスのコンセンサス予想である0.99ドル を大幅に上回り、16.16% のサプライズとなりました。当四半期の純収益合計は 21億7,000万ドル に達し、前年同期の21億ドルと比較してコンセンサス予想を 3.57% 上回りました。この実績は、アライがEPS予想を4四半期連続で上回り、売上高については4四半期中2回目となります。
アライの第3四半期の好調な実績は、いくつかの主要な財務および事業指標によって裏付けられました。当四半期のGAAP EPSは 1.18ドル であり、前年同期比116%の増加 を示し、調整後EPSは前年比で 166%の増加 を記録しました。同社のGAAP税引前利益は 5億1,300万ドル に上昇し、前年同期比で 2億4,800万ドル増加 し、中核税引前利益は 5億200万ドル で 2億8,200万ドル増加 しました。
原発行割引 (OID) を除いた純利息マージン (NIM) は 3.55% に改善し、前四半期比で 10ベーシスポイント増加 しました。資本の強さも特筆すべき点で、普通株式Tier 1 (CET1) 比率は 10.1% に上昇し、前四半期より約 20ベーシスポイント高くなりました。アライはまた、50億ドルの信用リスク移転 を成功裏に実行し、発行時に約 20ベーシスポイントのCET1 を生み出しました。
業績の重要な牽引役はディーラー金融サービス部門で、記録的な 400万件の消費者申請 から 117億ドルの消費者自動車ローン組成 を報告しました。特に、このボリュームの 42%が最高信用格付け層 にあり、自動車小売ローンの組成利回りは 9.72% でした。自動車小売の純償却費用は 188ベーシスポイント に改善し、前年同期比で 36ベーシスポイント減少 しました。これらの組成には、中古車小売ボリューム70億ドル、新車小売ボリューム31億ドル、リースボリューム15億ドルが含まれていました。
全米最大の完全デジタル銀行であるアライ銀行は、66四半期連続の成長 を通じて 340万人の預金顧客 に達し、1,420億ドルの小売預金 を保有し、その 92% がFDIC保険で保護されています。コーポレートファイナンス部門 もまた、30%の自己資本利益率 で堅調な業績を達成し、不良資産および不履行ローンをほぼ過去最低水準に維持しました。
この発表後、**アライ・フィナンシャル（ALLY）**の株価は当初急騰し、2025年10月17日の市場前取引で 5.9%、市場開場後には 2% 以上上昇しました。この投資家の肯定的な反応は、市場が大幅な収益および売上高の達成と、経営陣の楽観的な見通しを高く評価していることを反映しています。
マイケル・ローズCEOは、この好調な四半期を**「中核事業それぞれの戦略的調整の鋭敏化と規律ある実行」に起因するとし、同社の収益改善に向けた進捗を強調しました。アライは2025年の純利息マージン（NIM）のガイダンス（OID除く）を上方修正し、下限を 3.45%～3.50% に引き上げました。また、同社は純償却費の予想**を引き下げ、自動車小売の純償却費を約 2.0%（以前の見通し2.0%～2.15%から引き下げ）、連結純償却費を約 1.3%（以前の見通し1.35%～1.45%から引き下げ）と予測しました。調整後の信用損失引当金は2024年第3四半期の 6億4,500万ドル から 4億1,500万ドル に減少しましたが、2025年第2四半期の3億8,400万ドルからは増加しています。
アライ・フィナンシャルの株式は年初来で約 6.8% 上昇しましたが、このパフォーマンスは同期間の S&P 500の12.7%の上昇 には及びません。それにもかかわらず、同社の堅調な第3四半期決算は、金融セクター、特に強力なデジタルプラットフォームと多様な収益源を活用する機関の回復力を示唆しています。
主要なバリュエーション指標は、アライの業績にさらなる文脈を提供します。同社は中核的な有形普通株主資本利益率 (ROTCE) を 15.3% と報告しており、推定値の12.4%を上回っています。最近のデータによると、アライのP/E比率は24.97、先行P/Eは7.22であり、将来の収益成長への期待を示唆しています。株価純資産倍率 (P/B) は0.97で、株価が簿価を下回って取引されていることを示しています。負債資本倍率は1.3、**自己資本利益率 (ROE) は2.41%**です。
アナリストのセンチメントは引き続き穏やかなポジティブであり、17人のウォール街アナリストから**「中立買い」**のコンセンサス評価を得ています。推奨の内訳は、買いが14件、ホールドが8件、売りが1件です。平均1年間の目標株価は 45.14ドル であり、現在の株価水準から潜在的に 17.47%の上昇 を示唆しています。モルガン・スタンレーやシティグループを含む一部のアナリストは、決算発表後に目標株価を上方修正しています。
今後、アライ（ALLY）の株価パフォーマンスの持続可能性は、経営陣の将来のガイダンスと、同社が強力な事業の勢いを維持する能力に大きく依存します。現在の2025年第4四半期のコンセンサスEPS予想は1.04ドルで売上高は21.3億ドル、一方2025会計年度全体では、EPS3.59ドルで売上高78.5億ドルと予測されています。
同株は現在**ザックス・ランク#3（ホールド）**を保持しており、これは短期的には株価が広範な市場と一致して推移すると予想されることを意味します。アライ・フィナンシャルが属する金融-消費者ローン業界は、現在250以上のザックス業界の中で下位41%に位置しています。アライは、最大の完全デジタル銀行としての地位と自動車金融市場における significant な存在感から恩恵を受けていますが、激しい競争、貸付実績に影響を与える可能性のある経済の低迷、特に自動車ローンへの依存を考慮すると、規制の不確実性などの課題は、投資家が監視すべき要素として残っています。
