Edgen Stock·Oct 11 2025, 07:12アラスカ航空（ALK）は、燃料費の高騰とIT障害により、第3四半期の利益警告から短期的な課題に直面し、株価が大幅に下落しました。それにもかかわらず、最近のアナリストによる「強い買い」への格上げは、年間見通しの変更なしと堅牢な経営陣に基づき、認識されている過小評価と大幅な上昇の可能性を強調しています。
アラスカ航空（NYSE: ALK）は最近、第3四半期の利益警告を発表し、収益が以前予測されたガイダンスの下限に達する見込みであることを示しました。この発表は、同社の株価パフォーマンスの著しい低下に貢献しましたが、アナリストは「強い買い」に格上げし、大幅な過小評価を指摘しています。
アラスカ航空は、第3四半期の1株当たり利益が1.00ドルから1.40ドルの間になると予想しており、現在はその範囲の下限、おそらく1.10ドル以下になると見ています。この修正された見通しは、以前のアナリストの1株当たり1.32ドルの推定とは対照的です。同社はこの調整の主な要因として、継続的な燃料価格の高騰と7月に経験した重大なIT障害の2つを挙げています。IT障害だけで、利益に0.10ドルの影響があると推定されています。システム全体を停止させ、数百便に影響を与えたこのイベントは、航空業界のデジタルインフラの脆弱性を浮き彫りにしています。
利益警告後、ALKの株価は前回のレポート以降、ほぼ20%も大幅に下落しました。このパフォーマンスは、同時期にS&P 500が11.6%上昇した広範な市場とは著しく対照的です。この低迷は、投資家が差し迫った事業課題とそれらが収益性に与える影響について懸念していることを示唆しています。これらの短期的な逆風にもかかわらず、同社の通期見通しは変わっておらず、この詳細は一部のアナリストの間でより楽観的な長期的な見方の基礎となっています。
最近の評価で、あるアナリストはアラスカ航空を「強い買い」に格上げし、74.43ドルの目標株価を設定しました。これは、現在の水準から51%の上昇の可能性を示しています。この強気な姿勢は、ALKが現在、同業他社や過去の評価と比較して大幅な割引で取引されているという信念に基づいています。アナリストは、現在の株価が同社の収益潜在能力を適切に反映していないことを強調し、EBITDAとキャッシュフローの下方修正があったにもかかわらず、強力な経営陣と残りの自社株買い権限を好ましい見通しの支援要因として挙げています。市場が短期的な利益警告に注目していることが、航空会社の根底にある価値と戦略的な回復力を覆い隠していると主張されています。
アラスカ航空が直面している課題は、航空業界に影響を与える広範なトレンドを反映しています。燃料価格の高騰は、航空会社にとって継続的な懸念事項であり、運営コストと収益性に直接影響を与えます。興味深いことに、アラスカ航空は2023年に燃料ヘッジプログラムを停止しました。これは、数年前にそのようなプログラムを中止したほとんどの米国航空会社（ヘッジを継続しているサウスウェスト航空とは対照的）と一致しています。この決定により、ALKは燃料価格の変動により直接的にさらされることになります。さらに、7月のアラスカ航空のIT障害は、業界内のデジタル依存度を痛感させるものです。他の航空会社に影響を与えている同様の事件やサイバー攻撃は、システム的な脆弱性と、業界全体における堅牢なITインフラ投資の緊急の必要性を強調しています。
アラスカ航空の株価の動向は、同社が概説された事業課題を克服し、市場がアナリストの過小評価の仮説を検証できるかどうかにかかっています。監視すべき主要な要素には、同社の今後の四半期における通期ガイダンスに対するパフォーマンス、燃料価格の安定性、およびITシステムの回復力に関するさらなる更新が含まれます。投資家のセンチメントは、アラスカ航空が事業の敏捷性と長期的な収益潜在能力をいかに効果的に示すことができるかによって影響を受けるでしょう。これは、航空業界全体のコスト圧力と技術的リスクの管理に関する認識に影響を与える可能性があります。
