AIチップ分野、Cerebrasのウェーハースケール技術で競争激化

CerebrasがAIチップ市場でNvidiaへの挑戦者として台頭

人工知能（AI）チップ分野では、スタートアップ企業Cerebrasが、同社のWafer Scale Engine（WSE）チップが、Nvidia（NVDA）の業界をリードするグラフィックス処理ユニット（GPU）と比較して、AI処理において大幅に向上した性能を提供すると主張したことを受け、競争力学が激化しています。

詳細なイベント：Cerebrasの技術的主張と戦略的転換

非公開企業であるCerebrasは、第3世代のWSE技術を発表し、これらのチップがNvidiaのGPUベースのハイパースケールクラウドよりも最大20倍高速なAIモデル処理速度を提供できると主張しています。具体的には、Cerebras Inferenceは、Llama3.1 8Bモデルで毎秒1,800トークン、Llama3.1 70Bモデルで毎秒450トークンを達成すると主張しています。この性能は、Cerebras独自のウェーハースケール設計に起因しており、数十万個のコアを単一のシリコンウェーハーに統合しています。このアーキテクチャは、従来のGPUクラスターで一般的なボトルネックである、チップ間通信に関連するレイテンシと消費電力を排除するように設計されています。

以前は新規株式公開（IPO）を検討していたものの、Cerebrasは、企業価値を81億ドルと評価した最近の11億ドルの資金調達ラウンドを受けて、計画を延期しました。2025年10月3日に行われたこの戦略的転換により、同社は直ちに公開市場の監視を受けることなく、「提供する製品を洗練」し、米国での製造を拡大することができます。Fidelity Management & ResearchとAtreides Managementが主導したこの資金調達は、6～8か月以内に製造能力を4倍にすることを目指しています。

市場反応の分析：Nvidiaの堀とCerebrasのニッチ

約4.5兆ドルの時価総額とAI市場における支配的な地位を持つNvidiaは、OpenAI、Microsoft、Meta Platformsなどの主要なAI企業に電力を供給するデータセンター向けGPUの主要プロバイダーであり続けています。同社の収益は、2020年度から2025年度にかけて年平均成長率（CAGR）64%で急増し、1305億ドルに達しました。同じ期間に調整後純利益はCAGR 83%で743億ドルに増加しました。Nvidiaは、強力なハードウェアと深く根付いたCUDAソフトウェアエコシステムにより、ディスクリートGPU市場の90%以上を支配しており、これは開発者にとって高いスイッチングコストを生み出しています。

Cerebrasの主張は競争激化を浮き彫りにしていますが、市場アナリストは、Nvidiaの確立された市場地位と包括的なエコシステムが重要な競争上の堀を提示していると示唆しています。Cerebrasの革新的なウェーハースケールアプローチは、バイオテクノロジーや科学研究などの特定の高性能コンピューティングタスクには強力ですが、現在はよりニッチな市場をターゲットにしています。同社のAIチップの推定収益は、2022年の5億ドルから2027年までに40億ドルに増加すると予想されていますが、これは同じ期間におけるNvidiaの予測成長（135億ドルから500億ドル）よりも大幅に少ないです。

広範な文脈と影響：進化するAIハードウェアの状況

AI市場は急速に拡大しており、Grand View Researchは2025年から2035年まで31.5%のCAGRを予測しています。この成長は、Nvidiaの汎用GPUと並ぶAlphabet（GOOG）の専門的なTensor Processing Units（TPU）に見られるように、さまざまなアーキテクチャが共存する十分な余地があることを意味します。Cerebrasの技術は、大規模なAIモデルトレーニングにおけるボトルネックであるチップ間通信を排除することで効率性に焦点を当てています。しかし、ウェーハースケール統合に関連する製造の複雑さと高コストは、変動する歩留まり率や複雑な冷却要件など、課題を提示します。

CerebrasやInstinct MI300X GPUを搭載したAdvanced Micro Devices（AMD）のような競合他社の出現にもかかわらず、Nvidiaの次期GB200 GPUは、コア数、メモリ、性能の多用途性を向上させることで、その優位性をさらに強固にすると予想されています。同社のAmazon Web Services (AWS)、Microsoft Azure、Google Cloudなどのクラウドプロバイダーとの戦略的パートナーシップは、その市場支配力をさらに強化しています。

今後の展望：イノベーションと市場のダイナミクス

AIチップ分野の未来は、継続的なイノベーションと激しい競争によって特徴づけられるでしょう。Cerebrasの技術的進歩が特定の高性能アプリケーションにおいて信頼できる挑戦を提示する一方で、Nvidiaの広範な市場浸透、堅牢なエコシステム、および継続的な技術開発は、短中期的にそのリーダーシップを維持することを示唆しています。投資家は、Cerebrasからのさらなる発展、新規IPO計画の再開の有無、そしてNvidiaが新たな競争上の脅威と進化するAIの需要に対応するために戦略をどのように適応させるかを注視するでしょう。AI処理におけるより高い効率と速度の追求は、業界全体における主要な推進力であり、新しいアーキテクチャは常に可能性の限界を押し広げています。