SoloTex、トークン化された米国株取引プラットフォームでFINRAの承認を取得

エグゼクティブサマリー

Texture CapitalとSologenicの協力によって開発されたプラットフォームであるSoloTexは、2025年末までに立ち上げられることについてFINRAの承認を得ました。この進展により、米国の個人投資家はUSDCなどのステーブルコインを利用してトークン化された米国株を購入できるようになり、実際の株式所有権を提供し、既存の規制およびカウンターパーティリスクに対処します。このイニシアチブは、トークン化された現実世界資産（RWA）セクターを強化し、準拠した分散型金融（DeFi）の提供を拡大することが期待されています。

詳細

Texture CapitalとSologenic間の戦略的合弁事業であるSoloTexは、金融業界規制機構（FINRA）から重要な規制承認を獲得しました。この承認は、2025年後半に予定されているプラットフォームの立ち上げに青信号を与え、米国の個人投資家がトークン化された米国株を取得できるようにすることを主要な目的としています。このメカニズムには、取引にUSDCなどのステーブルコインを使用することが含まれます。決定的に、SoloTexは、各トークンが清算ブローカーによって保有される実際の株式によって明確に裏付けられることで、配当金や議決権の権利を含む真の株式所有権を提供することで差別化を図っています。このモデルは、規制の曖昧さを解消し、カウンターパーティリスクを軽減し、他のプラットフォームで見られる合成株トークンに頻繁に関連する問題である流動性を改善することを目的としています。

ベンチャーキャピタル会社であるCoreNest Capitalは、特にこのトークン化された現実世界資産プラットフォームの開発を推進するために、Texture Capital Holdingsに戦略的投資を行いました。SoloTexは、SologenicとCoreum（CoreNest Capitalのパートナー企業）からの資産トークン化の専門知識と、FINRA会員およびSEC登録済みのデジタル資産証券ブローカーディーラーとしてのTexture Capitalの確立された地位を統合しています。Texture CapitalのCEOであるRichard Johnsonは、伝統的な資産とデジタル資産を結びつけ、トークン化を通じて資本市場を変革し、ブロックチェーンを活用してDeFiのメリットを提供するという使命を強調しました。

財務メカニズム

SoloTexは、ステーブルコイン、特にUSDCを使用してトークン化された米国株の購入を促進します。合成エクスポージャーのみを提供する特定のトークン化製品とは異なり、SoloTexは各トークンが基礎となる米国株の直接的な所有権を表すことを保証します。これは、投資家が規制された清算ブローカーによって管理される実際の株式によって完全に裏付けられたトークンを保有することを意味します。この構造は、トークン保有者が配当の受領や議決権の行使など、従来の株主権を持つことを保証します。プラットフォームの設計は、暗号通貨と法定通貨間の頻繁なオンランプおよびオフランプの必要性を最小限に抑え、投資家が暗号ウォレット内で資産を管理できるようにすることを目的としています。

ビジネス戦略と市場ポジショニング

SoloTexは、FINRA会員およびSEC登録済みのブローカーディーラーとしてのTexture Capitalの規制インフラストラクチャを活用し、Sologenicのブロックチェーン技術と30万人のユーザーベースを組み合わせて、伝統的な金融とWeb3の交差点に位置しています。この協力は、証券のトークン化と取引のための準拠した透明な経路を提供することを目的としています。Richard Johnsonは、SologenicがWeb3コミュニティとブロックチェーンの専門知識をもたらし、Texture Capitalがデジタル資産のための規制フレームワークを提供すると述べました。この戦略は主に、Z世代の暗号通貨保有者のかなりの部分を含む個人投資家を対象とし、暗号ネイティブな環境内で馴染みのある投資機会を提供します。個人投資家に焦点を当てていますが、このプラットフォームは、トークン化された株式の提供に関心のある暗号通貨取引所のサービスプロバイダーとして機能することを含む、潜在的なB2B機会も認識しています。このモデルは、基本的な所有権がなく、従来の市場構造の範囲外で運営される規制されていない株式連動トークンとは直接対照的であり、規制当局および従来の金融機関が法的明確性と投資家保護に関して提起してきた長年の懸念に対処します。

市場への影響

SoloTexに対するFINRAの承認は、特に米国市場における実物資産（RWA）のトークン化業界にとって重要な一歩となります。これは、より大きな規制の正当性への移行を示唆し、トークン化された証券の採用を加速させる可能性があります。予測によると、世界の株式のわずか1％がトークン化された場合、トークン化された米国株は2025年の5億ドルから2030年には1兆3,400億ドルに成長すると推定されており、市場の大幅な拡大が示されています。この発展は、24時間年中無休の取引、部分所有権、および利回り生成または担保化のためのDeFiプロトコルへのトークン化された資産の統合を提供することで、リテール取引を再構築する可能性があります。個人投資家が規制された枠組み内でステーブルコインを使用して伝統的な株式にアクセスできる能力は、決済層としてのステーブルコインへの需要を増加させ、アクセスを民主化し市場効率を向上させることで、伝統的な証券市場に潜在的に挑戦する可能性があります。

専門家のコメント

法務顧問のAshley Ebersoleは、SoloTexのイニシアチブを「確立された規制枠組み内での最先端のイノベーション」と評しました。Texture CapitalのCEOであるRichard Johnsonは、「伝統的なデジタル資産と非伝統的なデジタル資産との間のギャップを埋め、トークン化を通じて資本市場を変革する」という共同の取り組みを強調し、「DeFiのメリットを伝統的な市場にもたらす」ことを目指していると述べました。CoreNest CapitalのGP兼共同創設者であるBob Rasは、このパートナーシップが「イノベーション、透明性、セキュリティによって推進される資産管理アプリケーションと投資戦略の新時代の基礎を築くもの」であると強調しました。SologenicとCoreumのCEOであるMike McCluskeyは、SoloTexが暗号通貨ユーザーに伝統的な資産への投資機会を提供すると述べ、「私たちは限界を少し押し広げ、可能な限り多くのDeFiイノベーションを伝統的な資本市場にもたらしたいと考えています」と付け加えました。

広範な背景

SoloTexの規制承認は、米国金融情勢におけるトークン化された証券の正当化というより広範なトレンドと一致しています。Nasdaqが提案したトークン化された株式証券を統合するための規則変更や、ステーブルコインとトークン化された資産のためのフレームワークを提供するSECのGENIUS法案を含む規制の進展は、ブロックチェーンベースの証券に対する受容の高まりを強調しています。所有権のないデリバティブとして機能する多くの既存の株式連動トークンとは異なり、SoloTexの実際の株式裏付けと規制準拠のモデルは、金融民主化の進化する状況において重要なプレーヤーとして位置付けられています。このアプローチは、法的保護と所有権の透明性が不足する可能性のある規制されていない株式連動トークンに関して金融監視機関が提起した懸念に対処しています。プラットフォームが、継続的なオンランプとオフランプなしにユーザーが資産をオンチェーンに保持できるようにすることを目指していることは、暗号通貨投資家にとって重要な課題を直接解決し、Web3の原則を伝統的な金融市場にさらに統合します。