Edgen Crypto·Nov 06 2025, 19:27
[1] ダリオ、FRBの景気刺激策が経済の末期的な衰退を助長していると警告 (https://cointelegraph.com/news/ray-dalio-fed- ...)[2] レイ・ダリオ、FRBのバブルが金とビットコインを急騰させ、その後崩壊させる可能性があると警告 (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] FRBのバブル：ダリオ、**金**と**ビットコイン**が暴落前に急騰する可能性があると警告 (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
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Nov 06 2025, 21:49
ロビンフッド、仮想通貨収益急増の中でビットコイン財務を検討
## エグゼクティブサマリー **ロビンフッド・マーケッツ社（Robinhood Markets, Inc.）**は、ビットコイン企業財務の導入を評価しており、この決定は財務担当役員によって検討されています。この潜在的な動きは、同社の第3四半期における暗号資産収益の300%という大幅な急増に続くものです。 ## イベント詳細 **ロビンフッド**は、企業財務に**ビットコイン**を追加することを検討しており、財務戦略担当上級副社長兼次期CFOの**シブ・ヴァーマ（Shiv Verma）**氏は、この戦略が暗号資産コミュニティとの整合性を示すことができると指摘しました。ヴァーマ氏は、この動きにはプラス面がある一方で、かなりの資本コミットメントも必要になると強調しました。株主は現在、**ロビンフッド**プラットフォームを通じて**ビットコイン**を直接購入するオプションがあります。同社の暗号資産収益は第3四半期に**2億6,800万ドル**に達し、300%増加しました。これはこの期間の総収益**12億7,000万ドル**に貢献しました。これは**ロビンフッド**にとって過去最高の暗号資産取引収益であり、全体の利益も217%増加して**5億5,600万ドル**に達しました。 ## 市場への影響 **ロビンフッド**の**ビットコイン**財務検討は、上場企業の間で新たなトレンドとして浮上しています。**アーキテクト・パートナーズ（Architect Partners）**の**エリオット・チャン（Elliot Chun）**氏によると、228社の上場企業がデジタル資産財務（DAT）戦略を発表しており、その大半は2025年に開始されました。これらの企業は、**マイクロストラテジー（MicroStrategy）**のような企業の戦略を反映し、このような保有が株式価値を高めることができるという信念に基づいて、合計**1,480億ドル**を暗号資産に割り当てています。例えば、ロンドン上場のテクノロジー企業である**ザ・スマート・ウェブ・カンパニー（The Smarter Web Company）**は、長期的な財務計画の一環として、**ビットコイン**保有量を着実に拡大してきました。市場の変動にもかかわらず、**スマート・ウェブ（Smarter Web）**は、その財務における四半期累計の**ビットコイン**利回りが1.74%であったと報告しており、収益創出の可能性を示しています。このような企業の採用は、デジタル資産への機関投資家の関与が増加していることを示唆することにより、より広範な市場心理に良い影響を与え、他の企業にも同様の戦略を検討するよう促す可能性があります。 ## 専門家のコメント 専門家は、**ビットコイン**のようなボラティリティの高い資産を企業が保有することに伴う固有のリスクを強調しています。暗号資産は依然として投機的であり、ニュースや規制発表によって急速な変動を受けやすいです。例えば、2025年3月に新たな米国の規制発表後、**ビットコイン**の価値は12%下落しました。標準化されたグローバルな法的枠組みの欠如は、特に規制が曖昧な法域において、法的および財政的リスクをもたらします。セキュリティ上の懸念も依然として存在し、2024年にはハッキングによりウォレットやプラットフォームで**15億ドル**以上の損失が発生しました。新しい暗号資産やNFTの普及は、ラグプルやポンジスキームなどの詐欺的スキームの増加にもつながっています。 ## より広範な背景 企業のデジタル資産財務は、主に**ビットコイン**を支持しており、DAT企業の財務の82.6%を占めています。2025年には、DAT企業は約**300億ドル**相当の**BTC**を取得し、これはデジタル資産総割り当ての70.3%に相当します。**イーサリアム（ETH）**の購入総額は少なくとも**79億ドル**に達しました。規制環境も進化しており、米国議会は2025年にステーブルコインとデジタル資産市場の連邦監督に向けて進展を遂げています。**GENIUS法案**は法律として署名され、**CLARITY法案**や**反CBDC監視国家法案**を含む他の重要な法案も下院を通過しました。**ロビンフッド**はまた、2025年6月に50カ国以上で運営されている規制対象の暗号資産取引所である**ビットスタンプ（Bitstamp）**の買収を完了し、暗号資産の足跡を拡大し、**ロビンフッド**の国際的なリーチとデジタル資産へのアクセスをさらに広げました。
Nov 06 2025, 19:54
債務増加の中、FRBのハト派的な姿勢がダリオ氏の資産バブル警告を助長し、ビットコインと金の魅力を高める
## エグゼクティブサマリー 連邦準備制度の最近の金融政策調整、すなわち10月の25ベーシスポイントの利下げとさらなる削減の見込みは、レイ・ダリオ氏のような著名な金融関係者から警告を引き出しています。ダリオ氏は、低失業率と高騰する資産市場のさなかに行われるこの緩和策は、過剰な債務によって特徴づけられる景気循環の後期段階を示唆しており、資産バブルと通貨価値の下落につながる可能性があると主張しています。このマクロ経済的背景は、投資家が潜在的なインフレと経済不安に対するヘッジを求める中で、**ビットコイン（BTC）**、金、その他のハードアセットの魅力を高めています。 ## イベントの詳細 連邦準備制度理事会のスティーブン・ミラン氏は、緩和的な金融政策に対する強力な内部支持を示唆し、継続的な利下げを公に支持しています。10月に25ベーシスポイントの利下げが行われ、フェデラルファンド金利目標が予想される3.75%-4.00%に設定された後、12月にも追加の利下げが予測されています。これらの決定は、雇用データの弱体化と、FRBの長期目標である2%を上回る持続的なインフレ圧力に対応して行われています。このハト派的な姿勢は、**米ドル**に下押し圧力をかけ、法定通貨の価値下落に対するヘッジとして、仮想通貨の魅力を高める可能性があります。 ## 市場への影響 継続的な金融緩和は、リスク資産を支援し、投資家を代替的で成長志向の資産に誘導すると広く予想されています。DeFi Technologiesの社長であるアンドリュー・フォーソン氏は、低金利が歴史的にデジタル資産を支持しており、この傾向が続くと予想し、この環境は仮想通貨全体にとって概ねプラスであると見ています。このセンチメントは、10月までに**1,373億ドル**に達したデジタル資産の財務保有額の急増によって裏付けられており、今年新たな仮想通貨買収に**427億ドル**が投資され、その70.3%が**ビットコイン**に割り当てられました。Block StreetのCEO兼共同創設者であるヘディ・ワン氏は、伝統的な債券が防御的価値を失い、現金が通貨価値の下落に対する保護を提供しないため、金、銀、そしてますます**ビットコイン**のようなデジタル資産など、有形資産価値貯蔵手段への需要が再び高まっていることを強調しました。 ## 専門家のコメント ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者であるレイ・ダリオ氏は、FRBの現在の軌道について重大な懸念を表明しています。彼は政策転換を「バブルを刺激するという危険なサイクル」と表現し、米国は2027年までに「債務による心臓発作」に直面すると警告しています。この予測は、**37.3兆ドル**の国家債務と**1兆ドル**近くに達する年間利払いに基づいています。ダリオ氏は、この金融圧力が、潜在的な急激な崩壊の前に、金や**ビットコイン**のような資産の投機的な「メルトアップ」につながる可能性があると示唆しています。彼は、マクロ経済的保護のために、15%の**ビットコイン**/**金**の割り当てと、**ビットコイン**と**イーサリアム（ETH）**を優先する60-70%のバーベル戦略を含む、ハードアセットへの実質的な割り当てを提唱しています。 ## より広範な文脈 現在の経済環境は、2%の緩やかな成長、4.3%の失業率、3%を超えるインフレ率が特徴です。FRBの低失業率と資産市場の高騰期における政策緩和は、景気循環の後期段階の典型と見なされます。歴史的に、**ビットコイン**の価格は連邦準備制度の金融政策サイクルと密接に連動しています。2020年から2021年のゼロ金利と量的緩和の期間のような緩和段階では、豊富な流動性と弱体化したドルが**ビットコイン**への大規模な流入を促し、その価格を1万ドル未満から史上最高値へと押し上げました。これは、金融政策が緩やかな時期におけるインフレと通貨価値の下落に対するヘッジとしての**ビットコイン**の「デジタルゴールド」という物語を強化します。
Nov 06 2025, 17:18
HyperliquidのHIP-5提案が、DePINとDeFi市場の回復の中でコミュニティの議論を巻き起こす
## エグゼクティブサマリー Hyperliquidコミュニティは、プロトコル手数料の再配分を目指すHIP-5提案について議論しており、分散型物理インフラネットワーク（**DePIN**）および分散型金融（**DeFi**）セクターが市場回復を経験している一方で、人工知能（**AI**）トークンセクターは継続的な後退を見せている。これとは対照的である。 ## イベント詳細 Hyperliquidコミュニティは、**HIP-5提案**を審議している。この提案は、プロトコル手数料の最大5%を、エコシステムプロジェクトのトークンを買い戻すための支援基金に割り当てることを提案している。支持者たちは、このイニシアチブがビルダーを奨励し、新興プロジェクトに追加リソースを提供することでHYPEガバナンスを強化すると主張する。逆に、批判者たちは資金の潜在的な誤用と中央集権化のリスクについて懸念を表明しており、これによりリソースと権限の不均衡な分配が生じ、プラットフォームの分散型性質を損なう可能性があると示唆している。この提案は、手数料の99%が現在**HYPE**の買い戻しに貢献しているため、**HYPE**トークンの買い戻しによる価格支持を希薄化する可能性があると見られている。RedStoneとして知られる以前の**HIP-3**アップグレードは、特に無許可の無期限市場を可能にし、Hyperliquidエコシステム内の開発者活動を刺激した。 広範な暗号通貨市場では、**DePIN**と**DeFi**セクターが顕著な回復を示した。**DePIN**は6.7%、**DeFi**は同日に6.1%上昇した。**DePIN**インデックスの好調なパフォーマンスに貢献した主要な要素は、11.1%上昇した**HNT**と8.7%上昇した**Render**（**RNDR**）であった。これら2つのトークンを合わせると、インデックスの成長の約4分の1を占めた。 逆に、**AI**トークンセクターはさらなる下落を経験し、7日間で8.6%減少、時価総額は約24億ドル減少した。Virtuals ProtocolやChainOpera AIのような一部の**AI**関連トークンが10%以上下落した一方で、**Bittensor**（**TAO**）とInternet Computer（**ICP**）はこのトレンドを覆し、それぞれ14.1%と21.9%上昇した。特に、**Bittensor**サブネットは最高のパフォーマンスを示したプロジェクトの一つであり、**Pundi AI**（**PUNDI**）が108%、Sportstensor（**SN41**）が65.4%、**AI** Rig Complex（**ARC**）が55.3%、Alpha Trader Exchange（**SN63**）が31.9%、Bitcast（**SN93**）が25.1%増加した。Tiger Royaltiesに買収されたある**Bittensor**サブネットは、月間約7万ドルの収益を上げたと報じられている。 ## 市場への影響 Hyperliquidにおける**HIP-5**の議論は、エコシステムの成長インセンティブと分散化原則のバランスを取る上での継続的な課題を浮き彫りにしている。プロトコル手数料の潜在的な転用は、**HYPE**およびその他のエコシステムトークンの評価ダイナミクスに影響を与える可能性がある。この提案が可決された場合、分散型自律組織（**DAO**）におけるリソース割り当てモデルの先例となる可能性がある。 別途、**DePIN**と**DeFi**セクターの力強いパフォーマンスは、これらの基盤となる暗号物語に対する回復力と持続的な投資家の関心を示唆している。**Bittensor**エコシステム、特にそのサブネット内での成長は、分散型**AI**およびデータインフラプロジェクトの実現可能性が高まっていることを強調しており、Targon、Lium、およびChutesからの合計年間2000万ドルの経常収益のような注目すべき収益源を引き付けている。 今後、2025年12月10日から13日に予定されている**Bittensor**の半減期は、1日の**TAO**排出量を7,200トークンから3,600トークンに削減する。この供給削減は、顕著な希少性を生み出し、潜在的に価格上昇を促進すると予想されている。暗号アナリストのQuintenは、需要の増加と供給削減の影響を仮定すると、**TAO**が2025年末までに1,000ドル、2026年初頭には2,000ドルに達する可能性があると予測している。このイベントは**Bittensor**史上初の半減期であり、通常、トークンの分配ダイナミクスに深い影響を与える。 ## より広範な文脈 現在の市場ダイナミクスは、暗号業界における複雑で進化する状況を反映している。Hyperliquidにおける**HIP-5**を巡る議論は、分散型プラットフォームに内在するガバナンスの課題を例示しており、コミュニティの意見と戦略的開発のバランスを取ることが重要である。**DePIN**と**DeFi**セクターの堅調なパフォーマンスは、市場の成熟したセグメントを示しており、継続的な革新と有用性を示唆している。一方、**AI**トークンセクター内での混在するパフォーマンス、特に広範な後退にもかかわらず**Bittensor**サブネットが繁栄していることは、プロジェクト固有のファンダメンタルズと分散化への新しいアプローチが、この急速に拡大する領域においてますます重要な価値推進要因となっていることを示している。