KrakenがSmall Exchangeを1億ドルで買収、米国デリバティブ取引を拡大

エグゼクティブサマリー

仮想通貨プラットフォームであるKrakenは、IGグループから1億ドルで米国の認可を受けた指定契約市場（DCM）であるSmall Exchangeを買収しました。この取引は、Krakenが米国を拠点とするデリバティブ取引プラットフォームを完全に立ち上げるための基盤を確立し、商品先物取引委員会（CFTC）の監督下でスポット、先物、証拠金商品を統合することを目指しています。この動きは、Krakenが規制された米国デリバティブ市場への戦略的な拡大を意味し、機関投資家の参加増加を惹きつけるための地位を確立します。

イベントの詳細

10月16日、KrakenはSmall Exchangeを1億ドルで買収したと発表しました。Small ExchangeはCFTC認可の指定契約市場（DCM）として運営されており、Krakenは米国内で取引所上場デリバティブ市場を設計および創造する権限を与えられます。Krakenの共同CEOであるArjun Sethi氏によると、「KrakenがCFTC規制下の指定契約市場を買収したことは、新世代の米国デリバティブ市場の基盤を築きます。それは規模、透明性、効率性のために設計されています。」この戦略的ステップにより、Krakenはスポット、先物、証拠金商品を単一の規制された流動性システム内で接続できるようになり、オフショアの会場でしばしば見られる断片化と資金調達の遅延を減らします。この統合により、主要なグローバル取引所の基準に準拠した環境内で清算、リスク管理、マッチングが行われます。

市場への影響

この買収は、Krakenの米国デリバティブ市場における存在感を大幅に拡大するものであり、以前の米国先物プラットフォームであるNinjaTraderやCrypto Facilitiesの買収といったこれまでの取り組みを基盤としています。米国の暗号デリバティブ市場は大幅な成長を示しており、CMEグループは第2四半期の平均日次取引量が前年比136%増の190,000契約に達したと報告しています。さらに、2025年第3四半期には、暗号先物およびオプションの合計取引量が9,000億ドルを超え、史上最高値を記録し、平均日次建玉（ADOI）は313億ドルで終了しました。機関投資家の関与は増加しており、9月16日の週には1,014の大口建玉保有者が記録され、より広範で深い機関投資家の存在を示しています。規制された暗号エクスポージャーへの需要はビットコインとイーサリアムを超えて拡大しており、ソラナ（SOL）とXRP先物は9月にそれぞれ21億ドルと14億ドルに達し、建玉で史上最高値を記録しました。Krakenが株式指数（S&P 500、NASDAQ、Dow）、商品（金、石油、銀）、主要な外国為替（FX）ペアを含む伝統的な資産に対するCMEグループの先物市場への直接アクセスを提供しようとする動きは、伝統金融とWeb3エコシステムの間のより広範な融合を示唆しています。

専門家のコメント

Arjun Sethi氏は、今回の買収がスポット、先物、証拠金商品を単一の規制された流動性システム内で接続することで、「断片化を減らし、資金調達の遅延を短縮し、主にオフショアに存在していたアクセスとパフォーマンスをオンショアにもたらす」と強調しました。さらに、「CFTCの監督下で、Krakenは現在、世界最大の取引所と同じ基準を満たす環境で清算、リスク、マッチングを統合できる」と述べました。この視点は、米国におけるデリバティブ取引のためのより効率的で透明性の高い市場インフラを構築するという戦略的目標を強調しています。

広範な文脈

KrakenによるSmall Exchangeの買収は、現在英国、欧州連合、および米国における規制されたデリバティブ会場を含む、より大規模なグローバルインフラストラクチャイニシアチブの一部です。この統合システムは、統一されたアーキテクチャ内で6つの法定通貨と450以上のデジタルおよび伝統的な資産をサポートしています。この拡大は、デジタル資産と従来の市場を結びつけるプラットフォームへの業界トレンドを浮き彫りにしており、市場シェアの拡大とデジタル資産取引所のさらなる制度化を目指しています。この動きは、リアルタイムの担保移動と管轄区域をまたがるエクスポージャーの相殺を可能にすることで、資本の非効率性を削減することに貢献し、これらの市場セグメントを統合する規制された金融商品に対する機関投資家の高まる安心感と需要に合致しています。