市場の成熟に伴いGalaxyが2025年ビットコイン目標を引き下げ、ソラナETFは継続的な資金流入を記録

エグゼクティブサマリー

Galaxy Digitalは、進化する市場ダイナミクスを理由に2025年のビットコイン価格予測を12万ドルに引き下げました。一方で、Solana ETFは引き続き多額の資金流入を集めており、ホワイトハウスはChangpeng Zhao氏への大統領恩赦の影響について言及しました。

イベント詳細

投資会社Galaxy Digitalは、2025年のビットコイン価格予測を以前の推定である18万5,000ドルから大幅に引き下げ、12万ドルに調整しました。Galaxyのリサーチ責任者であるAlex Thorn氏は、この修正を市場の逆風とビットコインの市場行動の変化が複合的に作用した結果であると説明しました。下方修正に寄与した要因には、ビットコイン上場投資信託（ETF）や金融機関への受動的な投資フローの影響が含まれており、これらが全体として価格変動を抑制しました。Thorn氏は特に、10月に大口保有者、いわゆるクジラが40万BTCを市場に売却した大規模なビットコイン売りを挙げました。さらに、金、人工知能（AI）、ステーブルコインなどの資産を好む投資ナラティブの変化や、レバレッジ清算も役割を果たしました。Thorn氏は、「ビットコインは新しいフェーズ、私たちが『成熟時代』と呼ぶものに突入しました。そこでは機関投資家の吸収、受動的なフロー、そして低いボラティリティが支配的です」と述べました。彼は、10月10日のフラッシュクラッシュを強調しました。これは24時間以内に約200億ドルの連鎖清算を引き起こし、進行中の強気トレンドを「実質的に損なわせた」出来事であるとしました。短期的な予測が修正されたにもかかわらず、Thorn氏はビットコインの根底にあるファンダメンタルズとパフォーマンスについて楽観的な長期的な見通しを維持しました。

対照的に、Solana（SOL）ETFは投資家の信頼を継続的に示しており、11月4日には1,483万ドルの純流入を集め、6日連続の純流入を記録しました。過去1か月間で、SolanaベースのETFは合計8,488万ドルの純流入を記録しており、これは代替デジタル資産への多様化に対する機関投資家の関心が高まっていることを示しています。これらのETFはまた、競争力のあるステーキング利回りを提供しており、BSOLは約**7%**を提供しています。

別の動きとして、ホワイトハウスはドナルド・トランプ前大統領によるBinance創設者Changpeng Zhao（CZ）への恩赦について言及しました。ホワイトハウス報道官のKaroline Leavitt氏は、恩赦は承認前に標準的な審査手続きを経ており、そのプロセスは「最大限の真剣さ」をもって処理されたと主張しました。Leavitt氏はトランプ氏の以前の発言を明確にし、彼がZhao氏を個人的に知らなかったという意味であり、Zhao氏の身元や法的状況を知らなかったという意味ではないと述べました。Zhao氏は以前、効果的なマネーロンダリング対策プログラムを維持できなかったことを認めており、Binanceは2023年に司法省と43億ドルの和解に達していました。Leavitt氏は、Zhao氏が「武器化された司法省によって過度に起訴された」と付け加えました。

市場への影響

Galaxy Digitalが修正したビットコインの予測は、資産が機関投資家の参加増加とボラティリティの低下を特徴とする、より成熟した段階への移行によって、機関投資家の短期的な価格期待が再調整されることを示唆しています。この変化は、即時の価格上昇予測を抑制する一方で、より安定した市場環境を強調しています。Solana ETFへの継続的な純流入は、従来の主要な暗号通貨を超えた機関投資家の多様化の傾向が高まっていることを示しており、魅力的なステーキング利回りによって強化される可能性のある代替資産としてのSOLの可能性に対する信頼を示しています。

トランプ大統領によるCZへの恩赦は、デジタル資産の規制環境に複雑なダイナミクスをもたらします。デジタル資産コミュニティの一部では、潜在的な強気シグナルまたは政府高官からのより寛容な姿勢として解釈されていますが、批評家は、これが暗号通貨業界内のマネーロンダリング対策（AML）および顧客確認（KYC）プロトコルを強制するための重要な取り組みを損ない、長期的な規制の信頼性に影響を与える可能性があると主張しています。

専門家のコメント

Galaxy Digitalのリサーチ責任者であるAlex Thorn氏は、ビットコイン市場の質的な変化を強調し、「機関投資家の吸収、受動的なフロー、低いボラティリティが支配する『成熟時代』に突入した」と述べました。彼はさらに市場イベントの重大な影響について詳しく説明し、約200億ドルの清算が発生した10月10日のフラッシュクラッシュが、進行中の強気トレンドを「実質的に損なった」と指摘しました。

広範な背景

Galaxyの修正された予測やETFのパフォーマンスの相違を含む観察された市場ダイナミクスは、投資家の注意がAI、金、ステーブルコインの急速な成長などの代替資産に移っているというより広範な文脈の中で発生しています。これは、より多様化した投資環境を示しています。同時に、より広範な暗号通貨ETF市場は顕著な純流出を経験し、ビットコインおよびイーサリアム（ETH）ETFは合計で約8億ドルの純償還を記録しました。これは、より広範なマクロの不確実性とデジタル資産規制の継続的な評価によって引き起こされる慎重な市場センチメントを反映しています。しかし、これらの広範な流出にもかかわらず、Solana、Hedera Hashgraph（HBAR）、およびLitecoin（LTC）ベースのファンドは純流入を報告しており、これは一般的にリスク回避環境の中で特定の代替デジタル資産に対する選択的な投資家の信頼を示唆しています。