FalconXが21Sharesを買収、IPO検討中にデリバティブおよび構造化商品に注力

エグゼクティブサマリー

暗号資産取引会社のFalconXは、ETF運用会社である21Sharesを買収する意向を発表しました。この戦略的な動きは、デリバティブや構造化商品を中心とした暗号資産ファンドの開発に焦点を当てた統合事業体を創設することを目的としています。同時に、FalconXは新規株式公開（IPO）を検討していると報じられており、これはデジタル資産市場における統合と機関化の進展を強調するものです。

イベント詳細

2018年に設立された暗号資産取引会社FalconXは、同じく2018年に設立されたETF運用会社21Sharesを買収します。この買収は、21Sharesの上場取引商品に関する専門知識とFalconXの機関投資家向け取引および流動性サービスを統合することを意図しています。統合された組織は、より広範な機関投資家を対象に、デリバティブおよび構造化商品を含む暗号資産ファンドの作成と管理に注力します。

買収の具体的な財務条件（資金調達に使用された現金と株式の組み合わせを含む）は開示されていません。Raghu Yarlagaddaが共同設立したFalconXは、2,000社以上の機関投資家向けに2兆ドル以上の暗号資産取引を処理してきました。同社は2022年に1億5,000万ドルのベンチャー資金を確保し、80億ドルの評価額に達しました。FalconXはデジタル資産のプライムブローカレッジとして運営され、マーケットメイクと流動性を提供しています。特筆すべきは、**FalconX Bravo, Inc.**が米国商品先物取引委員会（CFTC）にスワップディーラーとして暫定的に登録されていることですが、**FalconX Bravo, Inc.およびSolios, Inc.**は証券取引委員会や金融業界規制当局には登録されていません。店頭デリバティブの取引は、CEA第1a(18)条で定義されている「適格契約参加者」（ECP）に限定されています。

21Sharesは55の上場取引商品を管理しており、9月時点で110億ドルを超える資産を報告しています。同社は特に2024年に、Cathie WoodのARK Investment Managementと共同で、米国初の現物ビットコインETFの一つを立ち上げました。21Sharesはまた、欧州市場内でAI関連トークンの上場取引商品を展開することでイノベーションを示しています。

市場への影響

この買収は、FalconXがETF運用へと事業範囲を拡大し、暗号資産市場における全体的な地位を強化するという戦略的な意図を示すものです。21Sharesを統合することで、FalconXは、暗号資産市場への包括的な参加に不可欠な、より多様なデリバティブおよび構造化商品を含むように提供を拡大することを目指しています。この動きは、規制され構造化された暗号資産投資手段を求める追加の機関投資家を引き付けると予想されます。この買収はまた、デジタル資産セクターにおける統合の傾向を強化するものです。

さらに、FalconXは2025年にも新規株式公開（IPO）を検討していると報じられています。同社は、暗号資産に対する機関投資家の需要増加を活用し、新たな資本を調達するため、銀行家やアドバイザーとの初期段階の協議を進めています。この潜在的なIPOは、Circleの11億ドルの募集など、他の暗号資産IPOの急増に続くものです。この戦略は、MicroStrategyが採用した直接の財務戦略とは異なり、機関投資家向けインフラストラクチャと暗号資産周辺の製品開発に焦点を当てることで、FalconXが主流金融市場の正当性を獲得し、伝統的な金融資本を引き付けることを可能にします。

より広範な背景

FalconXによる21Sharesの買収は、暗号資産セクターにおけるM&A（合併・買収）のペースが加速する中で行われます。これは、伝統的な金融（TradFi）機関がデジタル資産企業をますます買収または合併していることが特徴です。この収束は、規模、技術統合、規制に関する専門知識の必要性によって推進されており、暗号資産の長期的な存続可能性に対する強力な支持を示しています。TradFi企業にとって、暗号資産ネイティブ企業を買収することは、専門的な技術、人材、および新しい顧客セグメントへの迅速なアクセスを提供します。逆に、暗号資産企業は、このような統合を通じて、資本アクセスの向上、より広範な流通ネットワーク、および信頼性の向上という恩恵を受けます。

業界では、合併、買収、および専門的な投資チームの出現が急増しており、これは成熟と長期的なコミットメントの新しい時代を示しています。ビットコイン上場投資信託（ETF）の影響は、その目新しさだけでなく、暗号資産を中核的な機関投資家資産として正常化する上での役割によっても測られています。この傾向は、Coinbase Global Inc.がブロックチェーンエコシステム内でのサービス提供を拡大することを目的として、現金と株式の組み合わせとして構成された専門的な暗号資産投資プラットフォームであるEchoを3億7,500万ドルで買収したなど、他の重要なM&A活動によってさらに例証されています。