Edgen Crypto·Oct 21 2025, 17:30Euler Financeは2025年第3四半期に大幅な成長を報告し、新規プロダクトのローンチと機関投資家向け分散型金融への戦略的拡大により、預かり資産総額（TVL）が51%以上増加して20億ドルを超えました。
分散型レンディングプロトコルであるEuler Financeは、2025年第3四半期に堅調なパフォーマンスと戦略的な進歩を示しました。プロトコルの預かり資産総額（TVL）は51%以上拡大し、20億ドルを突破して、上位10の最大レンディングプロトコルの中でその地位を確固たるものにしました。この成長に伴い、総預金は41.8億ドルを超え、累積借入額は20億ドルを超え、そのうち8.71億ドルはEthereumのみでした。
2025年第3四半期は、Euler Financeにとって急速な拡大と製品革新の時期でした。プロトコルはEuler Frontier、Euler Swap、Euler Earnを立ち上げ、後者は導入後1ヶ月以内に6.2億ドル以上のTVLを蓄積しました。マルチチェーン展開は主要な焦点であり、Plasmaは急速にEulerの2番目に大きな市場となりました。新しいArbitrum Yield Marketは37日以内に5,000万ドルの預金を集め、プロトコルのリーチをさらに多様化しました。さらに、EulerはBase、Linea、Avalancheに拡大し、これらの新しいチェーンでのTVLが575%急増して6.71億ドルに貢献しました。
第3四半期の重要な開発は、RippleのRLUSDステーブルコインと米国財務省証券に裏打ちされたSentora RLUSD市場の立ち上げでした。この市場は数日以内に2.25億ドル以上の預金を突破し、**実物資産（RWA）**統合の成功と強い機関投資家の関心を強調しました。Euler V2の再登場は、2023年のフラッシュローン攻撃後、31回の包括的なセキュリティ監査と綿密な開発を経て行われ、**Euler Vault Kit (EVK)とEthereum Vault Connector (EVC)**を介して高度にカスタマイズ可能な借入および貸出ボールトのために設計された「メタレンディングプロトコル」として位置付けられました。
Euler Financeは2025年第3四半期に経済統合に移行し、プロトコルの手数料は2倍以上増加して2,600万ドルに達しました。この成長は、収益創出の増加とプロトコルの内部経済の強化を示しており、統一された手数料モデルによってさらに強化されると予想されます。プロトコルはまた、数週間以内に合成USD通貨を導入し、エコシステム内で価値を保持し、EULトークン保有者のユーティリティを向上させることを目指しています。この独自のステーブルコインは、USDCのような外部ステーブルコインへの依存を減らし、手数料オークションやガバナンスを通じてEULのユーティリティを潜在的に高めることができます。
Euler V2のモジュラー設計により、開発者はカスタマイズ可能な借入および貸出ボールトを構築でき、Resolv（USR取引用）、Euler Yield（ステーブルコインのループ用）、Apostro BTC（レバレッジBTCステーキング用）などの多様な市場を促進します。このモジュラー性、および既存のボールトの預金を担保として認識するボールトの能力と組み合わせることで、孤立したレンディング市場における断片化と資本非効率性に対処することを目指しています。戦略的パートナーシップには、ブルーチップのDeFi資産とRWAのためのEulerの主力レンディング市場であるEuler Primeのリスク管理のためのGauntletとの協力が含まれます。Usual's Stability Loan (USL)のようなプロジェクトは、固定金利借入のためにEuler Vault Kitを活用しており、3週間以内に1.7億ドル以上の預金を蓄積しています。
Euler LabsのCEOであるMichael Bentleyは、プロトコルが機関投資家の採用、規制の正常化、およびトークン化/RWAの台頭に焦点を当てていることを強調しました。彼はEulerを伝統的な金融の基本的な流動性レイヤーとして構想しています。
「EulerにおけるDeFiの採用は、わずか9ヶ月でゼロから30億ドルに急増しました」とBentleyは述べ、BlackRockやApolloがオンチェーンでマネーマーケットファンドをトークン化し、これらの資産をEuler上で担保として使用している例を挙げました。彼はさらに、「業界はすべての金融をオンチェーンに移行する瀬戸際にいます」と指摘しました。
Euler Financeの戦略的進歩は、機関投資家のDeFi採用とRWAトークン化という広範なトレンドと一致し、それに貢献しています。トークン化された実物資産の総市場規模は2025年第3四半期に300億ドルを超え、2022年の水準から10倍に増加しました。これは、オンチェーンの固定収入およびプライベートクレジットに対する機関投資家の需要によって推進されています。米国債は、この総額の約73億ドルを占め、依然として基本的な資産クラスです。Sentora RLUSD市場のようなEulerのRWA統合は、この進化する状況において重要なインフラプロバイダーとしての地位を確立します。
Michael Bentleyは、伝統的な金融の一部がオンチェーンに移行すれば「爆発的な成長」が起こると予測しており、数年以内にDeFiのTVLまたは総預金が「10倍に成長する」可能性を示唆しています。これは、Eulerが構成可能で効率的かつ透明性の高いDeFiレールを構築することに焦点を当てていることが、Web3エコシステムと伝統的な金融全体にわたる投資家心理と企業採用における大きな変化を触媒する可能性があることを示しています。
CEOのMichael Bentleyは、増加する機関投資家の採用と規制の正常化、米国における「Genius Act」やEUにおける「Micer」などの法規制に言及するなど、オンチェーン金融の未来を推進するいくつかの要因を強調しました。彼はまた、多くのステーブルコインが利回り機会を求めてDeFiに流入していることから、ステーブルコイン採用の爆発的な成長を指摘しました。Bentleyは、従来のフィンテック企業がDeFiレールをバックエンドインフラとして利用し始めていると述べ、Eulerを基本的な流動性レイヤーとして捉える自身のビジョンを明確に示しました。彼は、暗号資産がリテール現象から機関投資家現象への移行は、肯定的な規制の動きを待つ関心によって推進されており、DeFiはその構成可能性、効率性、透明性により、伝統的な金融よりも優れたインフラとして位置付けられていることを強調しました。
