欧州中央銀行がデジタルユーロを推進、ソラナETFは資金流入、ビットコインは7年ぶりに赤字の10月

エグゼクティブサマリー

欧州中央銀行によるデジタルユーロの取り組みが進む中、ソラナ上場投資信託（ETF）は大幅な資金流入を記録しており、これはビットコインが7年ぶりに10月に下落したことを受け、ビットコインとイーサリアムからの資金の輪番を反映しています。

イベントの詳細

欧州中央銀行（ECB）は、デジタルユーロプロジェクトを技術的準備段階に移行させました。2026年までの法制化を条件として、2029年に最初の発行を目指しています。パイロット段階は2027年半ばに開始される予定です。このプロジェクトは、ユーロの近代化、欧州連合の金融主権の強化、および公共のデジタル決済オプションの提供を目的としています。当局は、イーサリアムやソラナなどの公開ブロックチェーン上でのデジタルユーロの展開を積極的に検討しています。

仮想通貨市場では、現物ソラナ（SOL）ETFは一貫した投資家の関心を示し、4日連続で資金流入を記録しました。金曜日には、これらのETFはさらに4,448万ドルを吸引し、累積資金流入は1億9,920万ドルに達し、運用資産総額は5億200万ドルを超えました。Bitwise Solana ETF (BSOL)が主要な牽引役となり、日次4.99%の利益を記録し、新規資本の大部分を貢献しました。この傾向は、現物ビットコイン（BTC）ETFのパフォーマンスとは対照的です。ビットコインETFは1億9,160万ドルの日次純流出を経験し、1週間にわたる利益確定のパターンが続きました。同様に、現物イーサリアム（ETH）ETFは9,820万ドルの流出を記録し、累積資金流入は143.7億ドルに減少しました。

ビットコインは2025年10月を月次3.35%から3.69%の下落で終え、2018年以来初めて10月を赤字で終えたことになります。ビットコインは約110,075.91ドルで取引され、直前の終値は109,560ドルでした。24時間の取引量は8,719万ドルに達しました。資産の月次安値は109,340ドルで、年間最高値の126,300ドルを大幅に下回っていました。分析は、この下落を約190億ドルに及ぶ大規模な清算と進行中の地政学的緊張に起因すると考えています。

市場への影響

ECBのデジタルユーロへのコミットメントは、公開ブロックチェーン技術の潜在的な利用を含め、欧州の金融自律に向けた戦略的な動きを示し、確立されたグローバル決済ネットワークと競争することを目指しています。当初の検討ではプライバシー懸念からプライベートネットワークに傾倒していましたが、ECBが個人データにアクセスしないという明確な声明は、そのような懸念に対処しています。

ソラナETFへの持続的な資金流入は、デジタル資産市場におけるより広範な資本輪番を意味します。この変化は、特に投資家が最近の好調なパフォーマンスを受けてビットコインやイーサリアムのような確立された資産から利益確定を行う中で、新しい物語やステーキング主導のイールド機会への投資家の嗜好が高まっていることを示唆しています。推定7%のステーキングイールドを提供する**Bitwise Solana Staking ETF (BSOL)**は、このような製品の魅力を例証しています。

ビットコインの最近のパフォーマンスは、マクロ経済要因に対するその感度を浮き彫りにしています。その価格変動は、伝統的な株式市場、特にNASDAQ 100と頻繁に相関しており、より広範な金融市場に影響を与える出来事がビットコインに影響を与える可能性があることを示しています。2024年から2026年の期間には、ビットコインへの直接機関投資が加速すると予測されており、これは主にビットコインETFの出現によって促進されます。これにより、伝統的な市場参加者は資産を直接所有することなくエクスポージャーを得ることができます。逆に、金利の上昇は借り入れコストを増加させ、仮想通貨スタートアップや投資に利用可能な資本を減少させ、BTC価格に下落圧力をかける可能性があります。

専門家のコメント

Kronos Researchの最高投資責任者であるVincent Liuは、「ソラナETFは新たな触媒と資本輪番によって急騰しており、ビットコインとイーサリアムは好調な上昇の後、利益確定が進んでいます」と述べました。彼はさらに、「この変化は、新しい物語とステーキング主導のイールド機会への関心の高まりを示しています」と説明しました。

より広範な文脈

**中央銀行デジタル通貨（CBDC）**の世界的な状況は急速に拡大しており、世界のGDPの98%以上を占める130カ国以上がその開発を模索しています。中国のデジタル人民元はこの分野のリーダーであり続けており、30以上の都市で広範なテストが行われ、人気の決済アプリケーションに統合されています。ECBのデジタルユーロ構想は、金融主権を強化し、決済システムを近代化することを目指すこの世界的なトレンドの一部です。

機関投資家の採用は、仮想通貨市場における重要な推進要因であり続けています。SECによる2024年初頭の現物ビットコインETFの承認は、2025年を通じて記録的な資金流入につながり、機関投資家からの実質的な需要を反映しています。この傾向は、伝統的な金融商品がデジタル資産の価格設定と市場ダイナミクスをますます形成し、仮想通貨をグローバル金融エコシステムにさらに統合していることを強調しています。