Edgen Crypto·Oct 14 2025, 14:36DeFiの中央集権型オラクルネットワークへの依存は、多大な財政的損失を引き起こし、規制当局の監視強化を促しています。業界は、高度な分散型ソリューションの開発によって対応しています。
分散型金融（DeFi）セクターは、現実世界のデータをブロックチェーンのスマートコントラクトに橋渡しするオラクルネットワークへの依存に起因するシステム的な脆弱性に苦しんでいます。動的なDeFi運用に不可欠である一方で、中央集権型オラクルソリューションは、操作や誤動作による大幅な金銭的損失につながる重大な障害点と制御点を導入してきました。これにより、特にEU AI法がDeFiオラクルを高リスクシステムとして分類していることから、規制当局の監視が強化されています。これに対応して、業界は、回復力を高め、投資家の信頼を保護することを目的とした、より堅牢で分散型、AI駆動のオラクルアーキテクチャを開発するために協調的な努力を行っています。
核心的な問題は、外部から供給されるデータに依存するDeFiプロトコル内における分散化の固有のパラドックスにあります。資産価格や金利などのオフチェーン情報をオンチェーンのスマートコントラクトに供給する重要なコンポーネントであるオラクルは、しばしば中央集権的なボトルネックを提示します。この依存性は、「ソフトガバナンス」と呼ばれるものを作り出します。これは、選出されていないエンティティが、包括的なコミュニティの監視なしに、重要なプロトコル機能を効果的に制御する状態を指します。
最近の事件は、これらの脆弱性を浮き彫りにしています。2025年5月、Chainlink Avalancheの誤動作により、誤った価格フィードが原因で50万ドルの清算が引き起こされたと報告されています。2月には、イーサリアムレイヤー2ネットワークZKsyncでオラクル操作攻撃が発生し、Venus Protocolを含むプロトコルに影響を与え、不良債権から71万7千ドルの損失を被りました。この攻撃は、フラッシュローンを使用してMountain ProtocolのwUSDMの為替レートを1.06から1.7に人為的にインフレさせることでERC-4626ボールトの脆弱性を悪用し、攻撃者は約20万ドルの利益を得ました。さらに、2025年4月のKiloExエクスプロイトでは、攻撃者が時間加重平均価格（TWAP）オラクルを操作した後、700万ドルが流出し、2024年6月のUwU Lend事件では、フラッシュローンと資産の誤価格設定により1940万ドルの損失が発生しました。これらの出来事は、価格フィードのために単一または流動性の低いデータソースに依存することが、プロトコルを重大な操作リスクにさらす方法を強調しています。
繰り返されるオラクル障害とその後の金銭的損失は、広範なWeb3エコシステムと投資家のセンチメントにかなりの影響を与えます。現在のDeFiオラクル構造に対する市場の認識は不確実性に特徴付けられ、既存の中央集権的依存関係に対して弱気な傾向があります。しかし、多様化と真の分散化を促進する革新的なソリューションには強気の見通しがあります。
EU AI法によるDeFiオラクルの高リスクシステム分類、リアルタイム監査証跡と人間の監視の義務付けは、規制介入の新時代を示しています。この動きはリスクを軽減することを目的としていますが、DeFi空間内での実質的なアーキテクチャおよび運用上の変更も必要とします。市場はすでに、リアルタイム検証のためのニューロモーフィック処理ユニット（NPU）と量子耐性暗号を組み込んだ多層オラクルアーキテクチャへの移行で対応しています。このような革新は、2024年のシステムと比較して2025年には単一障害点のリスクを83%削減したと報告されており、セクターのより広範な成熟を反映しています。Coindeskの分析によると、エクスプロイト損失は**2020年以降90%大幅に減少し、1日の損失率は2024年までに0.0014%**に達しており、セキュリティ対策の進展を示しています。
専門家は、「オラクル問題」は技術的な課題を超えて、DeFi内の重要な政治的側面を含んでいると強調しています。CointelegraphのWill Feyは、少数のオラクルネットワークへの依存が、分散化の理想と矛盾する政治的依存関係を生み出すと強調しています。この固有の「ガバナンスのパラドックス」は、技術的には分散化されているものの、多くのプロジェクトが制度的な中央集権化を示しており、少数の利害関係者が結果に不釣り合いな影響を与える可能性があることを意味します。これは、イーサリアムのDAOに対する批判と同様です。
アーキテクチャの選択肢と多様なデータソースを求める声は、業界アナリストの間で共通の見解です。複数の独立したオラクルノードオペレーターと信頼できるデータソースを組み合わせる分散型オラクルネットワーク（DON）は、エンドツーエンドの分散化を達成し、ハイブリッドスマートコントラクトを可能にする上で極めて重要であると見なされています。たとえば、SupraのThreshold AI Oraclesは、静的なデータフィードや単一のバリデーターの代わりにマルチエージェント委員会オーケストレーションモデルを活用し、オンチェーンにインテリジェンスをもたらし、リアルタイムの意思決定のためのオラクルの解釈能力を高めます。
オラクル信頼性に関する継続的な課題は、暗号市場にとって重要なストレステストを意味します。2024年から2025年の期間には、DeFiの脆弱性を露呈する大規模なレバレッジ崩壊が見られましたが、これはまた、機関投資家レベルのリスクフレームワークの採用を加速させました。この期間は、セクターが実験的なプロトコルから、より大規模な資本フローをサポートできるインフラストラクチャへの移行を示しています。
オラクル業界自体も急速な進化と統合を遂げています。Chainlinkは650億ドル以上の総担保価値（TVS）で依然として支配的なプレーヤーですが、Chronicle Protocol（70億ドル以上TVSを確保）やSupra（67のメインネットで8億7300万ドル以上TVSを確保）などの新興の競合他社は、新しいアプローチで急速に進化しています。DeFiの未来、特に貸付プロトコル、デリバティブ市場、合成資産などの分野は、堅牢な担保メカニズム、真に分散化されたガバナンス、そして信頼できるオラクルソリューションの継続的な開発にかかっています。AIエージェントとインテントセントリックなスマートコントラクトの統合は、Web3エコシステムにとって安全で分散型、インテリジェントなオラクルインフラストラクチャの重要性をさらに高めます。
