内部者取引懸念の中、仮想通貨クジラが1.63億ドルのビットコインショートポジションを開設

エグゼクティブサマリー

分散型デリバティブ取引所Hyperliquidのアドレス「0xb317」で識別される著名な仮想通貨トレーダーが、**ビットコイン（BTC）**に対し1.63億ドルの10倍レバレッジ付きショートポジションを新たに開始しました。この行動は、同じ主体がドナルド・トランプ元大統領による中国からの輸入に対する米国関税に関する主要な発表の直前に市場をショートして1.92億ドルの利益を上げた以前の事件に続くものです。これら2つの取引のタイミングは、仮想通貨エコシステム内での潜在的なインサイダー情報と市場操作に関する懸念を強め、法律専門家からの調査を求める声が上がっています。

イベントの詳細

「0xb317」として知られるトレーダーは、元BitForex CEOのギャレット・ジン氏と関連があるとされ、ビットコインをショートするために1.63億ドルのレバレッジ付き無期限契約を実行しました。このポジションはビットコインが約117,369.7ドルで取引されていたときに開始され、清算価格は123,520ドルに設定されました。開始以来、この取引は300万ドルを超える未実現利益を生み出しています。

この現在の動きは、同じ主体による以前の非常に成功した取引を反映しています。2025年10月、トレーダーは当時のトランプ大統領が中国のハイテク輸入に100％の関税を課すと宣言するわずか30分前に大規模なショートポジションを開設しました。この発表は大規模な市場売却を引き起こし、数時間以内に仮想通貨市場価値から推定190億〜200億ドルを消し去り、一部のアナリストが「仮想通貨史上最大の清算イベント」と呼ぶ結果となりました。この期間中、ビットコインは125,000ドル以上の高値から102,000ドル以下に急落し、18％の下落を記録し、イーサリアムは約12％急落しました。そのショートポジションのタイムリーな決済により、トレーダーは1.92億ドルの利益を得て、仮想通貨コミュニティはこの主体を「インサイダークジラ」と呼ぶようになりました。

市場への影響

「インサイダークジラ」による繰り返される戦略的にタイミングを計った大規模なショートポジションは、仮想通貨市場に重大なボラティリティと不確実性をもたらしました。現在の1.63億ドルのショートは、特に以前の取引が地政学的ニュースと関連して莫大な利益をもたらしたことを考えると、弱気なセンチメントの増幅として認識されています。

この活動は、市場の公平性と、ほとんど規制されていない分散型金融（DeFi）空間におけるインサイダー取引の可能性に関する重要な疑問を提起しています。市場がこれほど大規模な個別取引に脆弱であることは、レバレッジへの過度の依存や特定の取引所の運営ダイナミクスを含む構造的脆弱性を浮き彫りにしています。

これらの取引が行われたプラットフォームであるHyperliquidでは、自動デレバレッジ（ADL）メカニズムが批判にさらされてきました。2025年10月の暴落中、Hyperliquidは市場全体で103.1億ドルという最高の清算額を記録し、競合他社をはるかに上回りました。保険資金が不十分な場合に利益のあるポジションを自動的に閉鎖することで取引所を保護するように設計されたADLシステムは、多くの市場ウォッチャーから売りを悪化させたとして非難されました。Hyperliquidでは1,000以上のウォレットが完全に清算され、さらに6,300のウォレットが合計12.3億ドル以上の損失を被りました。これは、このメカニズムがヘッジポジションを時期尚早に清算し、市場の不均衡に寄与したためです。

専門家のコメント

当初の1.92億ドルの利益の後、親仮想通貨弁護士のジョン・E・ディートン氏は、「もし本当なら、これは調査されるべきだ」と公に正式な調査を求めました。この意見は、SWPベルリンの研究者であるジャニス・クルーゲ氏も同様であり、彼女は、これらの出来事が規制されていない市場の結果を浮き彫りにしていると述べ、「仮想通貨の人々は今日、規制されていない市場が何を意味するかを認識しています — インサイダー取引、腐敗、犯罪、そして説明責任の欠如です」と語りました。これらのコメントは、分散型取引プラットフォームの完全性と透明性に関して、市場参加者とオブザーバーの間で高まる懸念を反映しています。

広範な背景

2025年10月の市場暴落は、米国と中国の貿易戦争の懸念の高まり、特に中国からの輸入品に100％の関税を課すという脅威の直接的な結果でした。このマクロ経済イベントは、仮想通貨市場が世界の政治的および経済的変化に対して高い感度を持っていることを露呈しました。市場は、ETFの流出やドル高などの要因が投資家の慎重さに貢献し、強力な強気の触媒を欠いていました。この暴落は、大規模な清算、個人トレーダーによるパニック売り、そして高いレバレッジと時には規制されていない取引所を持つ仮想通貨市場が依然としてシステム的なショックに対して脆弱であるという見方を強化するものでした。

「インサイダークジラ」をめぐる論争にもかかわらず、Hyperliquidは分散型アーキテクチャと完全に透明なオンチェーンオーダーブックを通じて、セキュリティと透明性へのコミットメントを強調しています。これらの機能は、すべての取引を不変的に記録することにより、詐欺、操作、フロントランニングを最小限に抑えることを目的としています。しかし、これらの出来事は、市場設計、レバレッジ、および大規模参加者の行動の相互作用が、依然として市場の大きな混乱につながり、公正な取引条件に関する疑問を提起する可能性があることを示唆しています。ビットコインの10万ドルサポートレベル周辺での継続的な警戒は、これらの複雑なダイナミクスの中で市場の安定性のための継続的な戦場を浮き彫りにしています。