暗号資産市場、主要トークンイベント、機関によるETH蓄積、および規制変更を目撃

エグゼクティブサマリー

暗号通貨市場は現在、いくつかの主要な進展によって特徴付けられる活発な時期を迎えています。予測市場の Polymarket と NFT 市場の OpenSea は、プラットフォームの有用性とコミュニティエンゲージメントを高めることを目的として、2026年にネイティブトークンのローンチ計画を発表しました。同時に、今週は ZRO、XPL、SCR を含む様々なトークンが 1億8000万ドル 以上に相当する大規模なロック解除を予定しており、これは短期的な価格変動を引き起こす可能性があります。機関投資家に関しては、BitMine は「10.11 フラッシュクラッシュ」以来、約 380,000 ETH（価値にして 15億ドル）を積極的に蓄積しており、これは基盤となるデジタル資産に対する企業の持続的な関心を示しています。この強気なセンチメントは、中国の規制当局の介入を受けて、アントグループ と JD.com が香港でのステーブルコイン構想を中断したという規制上の課題とは対照的です。

イベント詳細

Polymarket は、2022年の CFTC による禁止措置後、米国市場への再参入が期待される時期と合わせて、2026年のトークンローンチに向けて準備を進めています。この動きは、インターコンチネンタル取引所 からの 20億ドル の投資に続き、Polymarket の評価額は 90億ドル に達しています。ユーザーは潜在的なエアドロップの資格を得るために戦略を積極的に最適化しており、ファーミング方法は基本的なウォッシュトレーディングを超えて進化しています。初期の戦略では、大量の売買注文を通じて意図的に取引量を膨らませていましたが、ユーザーが排除を避けるためにより洗練されたアプローチを採用するにつれて、この戦術は現在では効果が低いと見なされています。

著名な NFT 市場である OpenSea は、OpenSea Foundation の指導の下、2026年第1四半期 に SEAトークン のローンチを正式に確認しました。CEO の Devin Finzer による発表では、総 SEAトークン供給量の 50% が OpenSea NFT コミュニティ に配布され、初期のユーザーと報酬プログラム参加者が優先されると規定されています。さらに、OpenSea のプラットフォーム収益の 50% は、ローンチ時に SEAトークンの買い戻し に充当されます。このイニシアチブは、OpenSea の多鎖トレーディングアグリゲーターへの広範な変革の一環であり、現在では 22のブロックチェーン を横断するトークン交換と NFT 販売をサポートしています。10月の最初の2週間で、OpenSea は 16億ドル の暗号通貨取引と追加の 2億3000万ドル の NFT 取引を促進し、その多鎖アグリゲーションモデルに対する即時の牽引力を反映しています。

今週、1億8000万ドル を超える様々なトークンが大規模なロック解除を予定しています。注目すべきロック解除には、約 2571万トークン（循環供給量の7.86％）で 4420万ドル 相当の LayerZero (ZRO) が含まれます。Plasma (XPL) は、約 8889万トークン（循環供給量の4.97％）で約 3690万ドル 相当のロック解除を行います。MBG (MBG) は、約 1584万トークン（循環供給量の11.97％）で 1710万ドル 相当のロック解除を行います。Scroll (SCR) は、循環供給量の 43.42％ を占める 8250万トークン の大規模なロック解除が予定されており、価値は約 1440万ドル です。その他、ロック解除を経験するトークンには、SOON、KAITO、Humanity (H)、Venom (VENOM) があります。

BitMine は、「10.11フラッシュクラッシュ」以来、約 380,000 ETH を取得し、イーサリアム (ETH) の保有量を大幅に増加させ、その総計は 300万 ETH を超え、イーサリアムの総供給量の約 2.5% を占めています。これら3回の取引で総額約 15億ドル に上る購入により、BitMine はイーサリアムの主要な企業保有者として位置付けられています。同社はETHが 2,500ドル に近づいた時点でポジションを蓄積し始め、ネットワークの総供給量の最大 5% を管理することを目指していると報じられています。

Astra Nova (RVV) プロジェクトは、第三者のマーケットメイクアカウントを巻き込んだエクスプロイトを経験しました。この事件により、RVV トークンが強制清算され、悪意のあるトークン販売から 909万ドル の利益が報告され、RVV の価格は 70%下落 しました。内部関与の疑惑が浮上しており、不審な取引パターンとコミュニティの反応の鈍さが市場の不信感に貢献しています。

中国では、アントグループ と JD.com が香港でのステーブルコイン発行計画を中止しました。この決定は、中国人民銀行 (PBoC) や 中国サイバースペース管理局 (CAC) を含む中国の主要規制当局からの介入を受けたものです。規制当局は、民間企業がデジタル通貨を発行する権限について懸念を表明し、国家が貨幣発行に対する排他的権利を有することと、デジタル人民元 (e-CNY) の戦略的重要性を強調しました。

市場への影響

Polymarket と OpenSea による計画されたトークンローンチは、予測市場と NFT エコシステムにおける投機を激化させ、戦略的な調整を促進すると予想されます。エアドロップとユーティリティを通じてユーザーエンゲージメントを潜在的に高める一方で、これらのイベントは、ユーザーが割り当てを最大化しようとするにつれて、より洗練されたファーミング行動につながる可能性もあります。OpenSea の多鎖アグリゲーターへの転換は、トークンローンチと相まって、流動性を高め、多様な取引オプションを提供することで、デジタル資産取引市場のより広いシェアを獲得することを目指しています。

今週予定されている大規模なトークンロック解除は、市場に significant な供給をもたらす準備ができており、特に循環供給量の 43.42% がロック解除される SCR のようなトークンでは、価格変動の増加と売り圧につながる可能性があります。トレーダーや投資家は、短期的な価格変動に備えてこれらのイベントを綿密に監視する可能性が高いです。

BitMine による イーサリアム の積極的な蓄積は、ETH の長期的な価値と技術インフラに対する機関の強い信念を示しています。この戦略は、MicroStrategy のビットコイン取得戦略を彷彿とさせ、企業が基盤となるデジタル資産を財務管理に組み込む傾向が高まっていることを示唆しています。BitMine 会長の Thomas Lee は、このセクターは「泡がしぼんでいる」のかもしれないが、現在の低迷は「規律あるプレーヤー」が蓄積する機会を提供すると指摘し、「恐怖が消え去ったとき、それが真の蓄積が始まる時だ」という彼の感情を繰り返しました。Lee はまた、イーサリアムの軌跡を1970年代の金融の進化と比較し、イーサリアムがデジタル金融の技術的なバックボーンとして「ビットコインをひっくり返す可能性がある」と示唆しました。

Astra Nova のエクスプロイトは、暗号空間における永続的なセキュリティの脆弱性と市場の信頼の脆さを浮き彫りにしています。インサイダー関与の疑惑は、体系的なリスクを軽減し、投資家の信頼を保護するために、透明性のあるプロジェクト管理と堅牢な第三者セキュリティ監査が極めて重要であることを強調しています。

香港における アントグループ と JD.com によるステーブルコイン計画の中止は、中国の民間発行デジタル通貨に対する規制の厳格化を反映しています。この行動は、中国人民銀行 (PBoC) が通貨発行に対する中央銀行の管理を維持し、デジタル人民元 (e-CNY) を優先するというコミットメントを強化し、グローバルなステーブルコインの採用と地域的な暗号ハブの発展に影響を与える可能性があります。また、準自治地域であっても、デジタル金融活動に従事する大手テクノロジー企業に対する規制監視の強化という広範な傾向を示唆しています。

専門家コメント

BitMine 会長の Thomas Lee は、広範なデジタル資産の状況についてコメントし、初期の企業採用者をモデルとした多くの企業が現在、以前のプレミアム評価とは逆転して、純資産価値を下回って取引されていると指摘しました。彼は現在の市場を「頂上ではなく、地下室」と表現し、規律ある蓄積が報われるという信念を示しました。Lee はまた、イーサリアムの長期的な強気の見通しを表明し、その可能性を1970年代に株式が主要な価値貯蔵手段として金を追い抜いた金融の変化と比較しました。彼は、イーサリアム がデジタル金融の次の段階の技術的基盤として「ビットコインをひっくり返す可能性がある」と示唆しました。

ステーブルコインの決定に関与した中国の規制当局は、協議に近い人物によると、「誰が究極の鋳造権を持っているのか、中央銀行なのか、市場の民間企業なのか」という根本的な懸念を強調しました。この感情は、国家が通貨主権を維持し、デジタル資産発行を管理することの優先順位を浮き彫りにしています。

広範な文脈

エアドロップファーミングのための進化する戦略、特に Polymarket で観察されたものは、トークンローンチを期待する市場参加者のますます洗練された行動を反映しています。この傾向は、操作的な慣行を防ぎながら真のユーザーエンゲージメントを報酬とするプロトコルにとって課題となります。

OpenSea の純粋な NFT 市場から多鎖集約の強豪への戦略的転換は、Web3 エコシステム内の相互運用性と包括的な取引ソリューションへの広範な業界トレンドを示しています。この動きは、より多様なデジタル資産とユーザーのニーズに対応し、既存プラットフォーム間の競争を激化させ、オンチェーン経済の中心的なインターフェースとしての地位を確固たるものにすることを目指しています。

香港におけるステーブルコインに関する規制介入は、急速なデジタル資産革新と金融の安定と管理を維持するための政府の努力との間で進行中の世界的な闘争を浮き彫りにしています。中国が中央銀行デジタル通貨である デジタル人民元 (e-CNY) を民間ステーブルコインイニシアチブよりも明確に優先していることは、主要経済がデジタル通貨規制にどのようにアプローチするかについて先例を設定し、グローバルなステーブルコインの採用と地域的な暗号ハブの発展に影響を与えます。これらのイベントは、革新的な成長と永続的な規制およびセキュリティの課題の両方を特徴とする、ダイナミックで進化する暗号通貨市場を総合的に強調します。