Edgen Crypto·Oct 21 2025, 20:37Coinbaseは、暗号資産デリバティブ市場の大幅な再均衡を予測しており、米国および欧州の機関投資家による採用の急増により、世界の優位性がアジアから移行し、市場の成熟度が高まると予想しています。
Coinbaseは、米国および欧州の伝統的金融（TradFi）機関からの採用の急増を予測しており、これにより世界の暗号資産デリバティブ市場における支配権がアジアからシフトし、市場の正当性、流動性、取引量が向上すると見込んでいます。
Coinbaseは、主に資産運用会社である米国および欧州を拠点とするTradFi機関の波が、投機またはヘッジ戦略のために暗号資産デリバティブへの関与を大幅に増やすと予想しています。この機関投資家の参加は、マーケットメーカーとは異なります。この予測されるシフトは、市場の支配権が現在の集中しているアジアから米国および欧州へと再均衡されることを予期しています。この予測に先立ち、アジア太平洋（APAC）地域は重要な牽引役として台頭し、取引量と機関投資家の採用の両方で米国と欧州を上回りました。APACの取引量は2025年6月までに前年比69％増加し、2.36兆ドルに達しました。暗号資産デリバティブ市場は2025年に月間取引量8.94兆ドルの記録を達成し、総暗号資産取引量3.12兆ドルの74.2％を占めました。
この予想されるシフトは、暗号資産デリバティブの正当性、流動性、および取引量を大幅に向上させると期待されています。世界の市場活動が米国および欧州へと再均衡されることで、規制された暗号資産金融商品におけるさらなる革新が促進される可能性があります。また、より洗練されたリスク管理慣行を通じて市場のダイナミクスを安定させることにも貢献するかもしれません。長期的なリスク管理された機関投資家の流入は、伝統的な金融構造により密接に合致する、より安定した洗練された暗号資産デリバティブ市場を育成すると予測されています。機関投資家は、2025年のデリバティブ総取引量の約42％を占めました。市場インフラは、2025年10月のフラッシュクラッシュ中に回復力を示しました。この時、ビットコインは121,000ドルから102,000ドルから110,000ドルの間に下落し、イーサリアムは15〜20％下落しました。数十億ドルの清算にもかかわらず、エコシステムは迅速に回復し、堅牢な運用能力を示しました。
暗号資産デリバティブ市場は2025年までに年間取引量が10兆ドルに近づき、年間取引量23兆ドルのデジタル資産エコシステムの主要な構成要素としての地位を確立しました。目覚ましい成長が観察される一方で、GMXでの4,000万ドル、Hyperliquidでの400万ドルを含むデリバティブの悪用のような事例は、固有のレバレッジリスクと潜在的な流動性ギャップを浮き彫りにしています。2025年第4四半期のフラッシュクラッシュは、一日で市場時価総額が推定8,000億ドル減少する結果となり、市場伝播におけるビットコインとイーサリアムの役割を強調しました。2025年には、規制された暗号資産デリバティブが米国と欧州で拡大し、新しい規則がより厳格なリスクコンプライアンスと監督を義務付けました。UniswapやdYdXなどの分散型金融（DeFi）デリバティブプラットフォームは、取引量が43％増加しました。さらに、SolanaとPolygonのデリバティブは2025年に急速に成長し、オプション取引量はそれぞれ27％と31％増加しました。
Coinbaseは、Deribitを29億ドルで買収し、FairXを買収するなど、買収を通じて機関投資家の成長に戦略的に備え、暗号資産デリバティブの提供を強化しました。Coinbase Primeは、厳格な規制順守、統合されたカストディソリューション、および深いコールドストレージ機能で知られており、高い手数料とデリバティブへのアクセス制限にもかかわらず、米国を拠点とする企業にとって魅力的です。業界は、取引、カストディ、およびその他のサービスを分離するアンバンドルされた市場構造へと段階的に移行しています。この傾向は、暗号資産ネイティブなマーケットメイキングでしばしば見られる垂直統合モデルに異議を唱えます。4,500億ドルのFTX崩壊や他の取引所での技術的な問題などの出来事は、システムリスクを軽減するための専門的でアンバンドルされたサービスの必要性を強調しています。その他の機関プラットフォームには、広範なグローバルリーチと堅牢なデリバティブ市場を提供するBinance Institutional、DeFiおよびパーペチュアルに強いOKX、セキュリティと店頭（OTC）サービスで知られるKrakenがあります。
米国商品先物取引委員会（CFTC）は、2025年3月に助言23-07号および18-14号を撤回し、デジタル資産デリバティブを伝統的な金融商品と同様に扱う方向への動きを示しました。この規制変更は、通貨監督庁（OCC）が米国銀行に事前の承認なしに暗号資産およびステーブルコインサービスを提供することを許可したことと相まって、より明確で一貫した規制フレームワークに貢献します。このフレームワークは、米国におけるTradFiの暗号資産デリバティブ採用を加速させると予想されます。業界が成熟するにつれて、積極的なガバナンス、規制の整合性、および技術革新は、システムリスクを軽減する上で極めて重要であると考えられています。
