Edgen Crypto·Oct 17 2025, 06:32大規模投資家のラップドビットコイン (WBTC) のAave分散型金融プラットフォームにおけるロングポジションが清算され、150万ドルの損失が発生しました。この事態はビットコイン (BTC) の価格が108,000ドルを下回った際に発生し、変動の激しい暗号通貨市場におけるレバレッジ取引に内在するリスクを浮き彫りにしています。
Aaveレンディングプロトコルにおける多額のWrapped Bitcoin (WBTC) ロングポジションが150万ドルで清算されました。これはビットコイン (BTC) の価格が108,000ドルの閾値を下回ったことに直接起因し、市場の著しいボラティリティを示しています。
0xbf2b..15bdと特定されたクジラウォレットは、Aaveプラットフォームでの清算イベントを通じて150万ドルの損失を被りました。この清算は、ビットコイン (BTC) の価格が108,000ドルを下回ったときに開始されました。このポジションはWrapped Bitcoin (WBTC) のロングに関わるもので、これは分散型金融 (DeFi) における一般的な戦略であり、ユーザーはWBTCを担保として預け入れ、ステーブルコインを借り入れ、その後これらのステーブルコインを利用して追加のWBTCを取得し、ビットコインの価格変動に対するレバレッジエクスポージャーを増加させます。
Aave V3におけるWBTCの場合、清算閾値は78.00%に設定されており、最大ローン・トゥ・バリュー (LTV) 比率は73.00%、清算ペナルティは5.00%です。LBTC_WBTCのような特殊なE-Modeカテゴリの場合、これらの数値は清算閾値86.00%、最大LTV 84.00%、ペナルティ3.00%に調整されます。この特定のイベントは、別のクジラウォレットである0x946f...81a6が、イーサリアム (ETH) の価格が4100ドルを下回ったときに、247.62 WETH（約105万ドル）をAaveで清算された類似の出来事に続いています。
この清算は、変動の激しい暗号市場におけるレバレッジポジションに関連する増幅されたリスクを浮き彫りにします。このようなイベントは、初期の価格下落が清算につながり、担保売却を強制し、それがさらに資産価格に下落圧力をかけるという連鎖反応を引き起こす可能性があります。より広範な暗号市場は以前に大規模な清算を経験しており、ビットコインが125,000ドルから102,000ドル以下に急落したような、市場の大きな低迷期に190億ドル以上のレバレッジポジションが一掃された注目すべき出来事も含まれます。これらの事件は、現物市場と先物市場が担保付き貸付を通じて密接に結びついているシステムの固有の脆弱性を強調しています。担保価値が一時的にでも下落した場合、関連する契約ポジションの収益性に関係なく、誓約されたポジションは清算に直面します。これは、大規模投資家にとって「二重変数脅威」を生み出します。契約ポジションの損失と担保価値の急落が組み合わされることです。
市場アナリストは、レバレッジを効かせたDeFi戦略に参加する人々にとって、堅牢なリスク管理が極めて重要であることを一貫して強調しています。推奨されるアプローチには、最大ローン・トゥ・バリュー (LTV) 比率を大幅に下回る、理想的には40%未満に維持し、大規模な市場調整に対する回復力を構築することが含まれます。これにより、50〜70%の下落時でも清算リスクを潜在的に軽減できます。Aaveのようなプラットフォームは、以前の大規模な清算イベント中に回復力を示し、システム障害なく大量の売却を成功裏に管理しましたが、これらの個別のクジラの清算は、過剰なレバレッジポジションの迅速かつ深刻な結果を明確に思い出させるものとして機能します。
Aaveプロトコルは現在、大量のWrapped Bitcoin (WBTC) 流動性を保持しており、総供給量は45.54K WBTCで、約50.4億ドルの価値があります。総借入額は1,280.26 WBTCで、1億4,169万ドルに相当します。このインフラストラクチャは、大規模なレバレッジ活動をサポートし、個別の清算を市場の定期的な特徴としています。このような清算が、特に大口保有者にとって継続的に発生することは、固有の変動の激しいデジタル資産市場において、システムリスクを軽減し、投資家資本を保護するために、洗練されたリスクモデリングと保守的なレバレッジ管理が分散型金融エコシステム全体で必要であることを再確認させます。
