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## エグゼクティブサマリー 住宅建設会社 **D.R. Horton (DHI)**、地域銀行 **Regions Financial (RF)**、**Frost Bank (CFR)** に対する最近の弱気なアナリストレポートは、投資家の懐疑論が高まっていることを示しています。これらの評価は個別の事象ではなく、それぞれのセクターにおける逆風の深化を反映しています。住宅市場への懸念は、小売大手 **ホーム・デポ (HD)** の2026年住宅市場に関する慎重な見通しによって裏付けられており、これは長期的な低成長期を示唆しています。同時に、銀行セクターは、国内最大の金融機関における「デバンキング」慣行に関する **通貨監督庁 (OCC)** の報告によって強調される、高まるリスク環境に直面しています。 ## イベント詳細 2025年12月10日、**StockStory** による独立した分析は、**DHI**、**RF**、**CFR** の弱気な目標株価を強調しました。この論文は、広範な市場センチメントではなく、根本的な弱点に根ざしています。**D.R. Horton** の場合、主な懸念は住宅のバックログの減少であり、将来の販売の減速を示唆しています。**Regions Financial** および **Frost Bank** の場合、分析は収益の減少と収益成長の低迷を指摘しており、現在の経済情勢における潜在的な収益性課題を示しています。 ## 市場への影響：住宅セクターへの圧力 **D.R. Horton** に対する慎重な姿勢は、住宅および住宅改修市場の主要なバロメーターである **ホーム・デポ** のコメントによって裏付けられています。2025年の投資家およびアナリスト会議で、**ホーム・デポ** はアナリストの予想を下回る2026年度の基本シナリオ見通しを発表しました。 - **財務メカニズム：** 同社は、総売上高成長率がわずか2.5%から4.5%、比較可能売上高成長率が0%から2%の間になると予測しています。重要なことに、EPS成長率は約0%から4%と予想しました。経営陣は、この保守的な予測が、住宅改修市場が横ばい（-1%から+1%）を維持するという仮定に基づいていると明示的に述べています。 - **事業戦略：** **ホーム・デポ** のCFOであるリチャード・マクフェイル氏は、中高一桁台のEPS成長を特徴とする、より楽観的な「市場回復シナリオ」を、住宅活動の大幅な回復と直接関連付けました。この戦略的メッセージは、内部の取り組みだけでは、低迷する住宅市場によるマクロ経済的な足かせを相殺できず、**DHI** のような住宅建設会社に直接影響を与えることを確認しています。 この感情は、関連セクターの弱さによってさらに強化されています。Stifelは、**SmartStop Self Storage (SMA)**のような企業を含むセルフストレージセクターが、2025年を通じて「住宅販売速度の低迷」によりパフォーマンスが低調であったと指摘しました。 ## 市場への影響：銀行セクターは逆風に直面 **RF** および **CFR** に対する弱気な見方は、彼らの財務指標に基づいているものの、より広範な規制の進展がセクターのリスクプロファイルを高めています。**米国通貨監督庁 (OCC)** からの予備報告書は、国内の9つの大手銀行が、「デバンキング」—石油・ガス、タバコ、暗号製品のような物議を醸す業界へのサービス制限—に従事していたことを明らかにしました。 - **規制当局の監視：** 調査において **JPモルガン・チェース (JPM)**、**バンク・オブ・アメリカ (BAC)**、**ウェルズ・ファーゴ (WFC)** のような企業を名指ししたOCCは、企業に「責任を負わせる」と誓いました。**RF** および **CFR** は名指しされなかったものの、この行動は、コンプライアンスコストと運用上の摩擦を全銀行業界にとって増加させる可能性のある、強化された規制当局の監視の雰囲気を告げています。この文脈は、将来の収益性とリターンに関するアナリストの懸念に信憑性を与えます。 ## 専門家のコメント ウォール街
