GoogleのAI技術がメモリ需要への懸念を呼び、マイクロン株が5%下落

GoogleのAIメモリ圧縮技術発表を受け、マイクロン株が急落

マイクロン・テクノロジー（NASDAQ:MU）の株価は、GoogleがAIメモリ圧縮アルゴリズム「TurboQuant」を発表したことを受け、5%下落して339ドルとなりました。この技術は、過去1年間で株価を289%急騰させた原動力である広帯域メモリ（HBM）チップの需要を減少させる恐れがあります。

モルガン・スタンレーのアナリスト、ジョセフ・ムーア氏は「これにより推論コストのギャップが埋まる」と述べ、メモリ使用の効率化は最終的にハードウェア需要を抑制するのではなく、より強固で複雑なAIワークロードを促進することになると主張しました。

装置メーカーのラムリサーチ（NASDAQ:LRCX）も8.7%下落するなど、今回の売りはGoogleがTurboQuantによって大規模言語モデルのメモリサイズを精度を落とさずに少なくとも6倍削減できると主張したことが引き金となりました。マイクロンのHBM供給能力は2026年分まで完売していると報じられており、同社は2028年までHBM市場が年平均40%の成長を遂げると予測しています。

TurboQuantの効率化の約束と、AIハードウェアへの飽くなき需要との対立は、半導体投資家にとって新たな争点となっています。マイクロンは史上最高値付近で取引されており、コンセンサス目標株価の466.75ドルは現在の水準から大幅な上昇余地を示唆していますが、市場は現在、ソフトウェアの飛躍的進歩がアナリストの予測よりも早くハードウェアのスーパーサイクルを冷え込ませるリスクを織り込まざるを得なくなっています。

強気シナリオと弱気シナリオ

マイクロンに対する強気の見方は、依然として堅調なファンダメンタルズに支えられています。同社の2026年のHBM生産枠はすでに完売しており、当面の需要ショックからは保護されています。さらに、マイクロンは2026年度第2四半期決算で、価格上昇とSSDのシェア拡大により、NAND部門の売上高が前年同期比169%増の50億ドルに達したと報告しました。ウォール街は概ねポジティブな姿勢を維持しており、JPモルガンは「買い」評価と550ドルの目標株価を維持しています。

しかし、TurboQuantのニュースは弱気シナリオに具体的な材料を提供しました。AI推論のメモリ負荷を圧縮するこのアルゴリズムの能力は、長期的には物理メモリの必要性を減らし、マイクロンのコアビジネスに影響を与える可能性があります。これらの懸念に加えて、中東の地政学的不安定さや機関投資家による利益確定の動きなど、広範なマクロ経済的圧力も重なっています。例えば、ウェルスケア・アドバイザリー・パートナーズとネットワース・アドバイザリー・グループは、最近マイクロン株の保有量をそれぞれ13.6%と71.2%削減しました。

今後の注目点

TurboQuantを巡る状況はまだ初期段階にあり、メモリ需要への真の影響は未知数です。当面、投資家は330ドル付近でマイクロン株がサポートされるかどうかに注目するでしょう。Googleの新しいアルゴリズムが実社会に与える影響についての今後のアナリストのコメントが、今週の残り期間の株価の動向を左右することになりそうです。SNS上のスコアが「非常に弱気」に転じるなど、個人投資家のマインドが急速に悪化していることは、恐怖心による売りがまだ続く可能性を示唆しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を意図するものではありません。